财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度基于归属于控股股东权益的净利润同比增长14%，达到1.45万亿韩元，超过市场共识13% [5] - 年化每股收益为14,892韩元，同比增长14%；资本回报率为13.2%，同比提高0.7个百分点 [5] - 剔除一次性因素后，经常性利润同比增长4% [5] - 集团以韩元计价的贷款同比增长9.7% [6] - 2022年第一季度末CET1比率为13.4%，与2021年持平；一级资本充足率较去年末提高14 - 23个基点 [7] - 2022年第一季度名义信贷成本约为15个基点，考虑回拨后实际信贷成本为23个基点；不良贷款覆盖率为218%，较疫情前提高71个百分点，且连续四个季度上升 [8] - 一般及行政费用同比下降2%，成本收入比为45.4%，较2021年下降4.3个百分点 [9] - 第一季度集团净利息收入为26480亿韩元，同比增长18.6%，约4000亿韩元；净息差环比提高6个基点，推动净利息收入季度环比增长3.3% [12] - 第一季度净手续费及佣金收入为9150亿韩元，季度环比增长3.8%，但同比略有下降 [13] - 第一季度其他经营利润为1607亿韩元，同比整体表现平淡，但季度环比持平 [14] - 第一季度集团一般及行政费用为16918亿韩元，同比下降约2% [16] - 第一季度PCL为1301亿韩元，同比下降25%；剔除一次性影响后，经常性PCL同比略有上升，信贷成本率为0.23%，保持稳定 [17] - 2022年第一季度集团ROA和ROE分别为0.88%和13.16%，盈利能力持续改善 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，截至2022年3月底，银行韩元贷款余额为321万亿韩元，年初至今增长0.8%；企业贷款年初至今增长3.4%，约5万亿韩元；家庭贷款受利率上升和监管影响，年初至今下降1.4%，主要是无担保贷款收缩 [18][19] - 保险业务方面，KB保险受赔付率改善和净保费收入增加推动，第一季度净利润为1431亿韩元，延续复苏趋势 [15] - 证券业务方面，第一季度经纪手续费收入日均下降26%；固定收益业务有亏损；ELS业务因股市下跌，提前还款金额下降，产生对冲成本；债券业务中，韩元计价信用利差扩大，但利率方面得以覆盖，外汇债券无法覆盖外汇利率；投行业务同比利润显著增长 [54][55][56] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在年底前将Prudential Life与KB Life Insurance整合，以提高资本充足率，实现寿险业务规模经济，提供差异化和综合金融咨询服务，增强市场竞争力 [11] - 基于公司在企业银行领域的专业知识，构建了企业银行数字平台，包括基于网络的KB Corporate Internet Banking和基于移动的KB Star Corporate Banking，为企业客户提供全方位服务，目前MAU处于行业领先水平，未来将继续加强平台差异化竞争力，建立扩展企业银行平台，成为企业金融领域的第一银行平台 [24][25][26][28] - 针对在线渠道增长和竞争格局变化，推出KB在线小企业贷款和KB Seller Loan等产品，未来将继续与外部平台合作，推出基于替代信用信息的贷款产品，开发差异化产品线，引领企业银行市场 [27][28] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场存在不确定性，利率上升导致交易和零售佣金收入下降，但公司仍展现出强劲的盈利增长势头 [5] - 预计2022年公司贷款将实现强劲增长，家庭贷款业务也将复苏，全年贷款增长目标为5% - 6%，家庭贷款增长目标为4.5% [41][42] - 对于证券业务，预计全年交易总量不会显著改善，财富管理经纪收入基本持平，但私募股权基金销售恢复将带来积极影响；利率上升将改善净息差；销售和交易业务只要控制好信用利差相关损失，有望实现一定盈利；指数型产品预计下半年将获得更多提前还款收益；投行业务虽不会有更多增长，但相比去年将有更好表现 [57][58][59][60] - 预计2022年净息差将继续上升，但季度增长可能会有波动 [71][72][75] 其他重要信息 - 公司董事会于今日决议第一季度每股股息为500韩元，并制定了季度股息支付计划，以提高股息支付的可见性，展示董事会和管理层提升股东回报的承诺，公司还将考虑其他提升股东价值的方法并持续实施 [9][10] - 自本次财报电话会议起，公司对保险责任准备金中的利息费用进行了重新分类，将支付给保单持有人的利息费用归类为净利息收入下的利息费用，并对历史业绩进行了追溯调整 [12] 问答环节所有提问和回答 问题1: 关于公司的股东回报政策，包括季度股息计划以及是否有其他额外的股东回报计划 - 公司去年股息支付率为26%，通过注销库存股额外支付了3.4%的股息 2022年第一、二、三季度将每股支付500韩元的季度股息，年末将综合考虑各种因素决定剩余股息金额 公司需要考虑现金股息、库存股回购和注销、税收问题、股价与账面价值的关系、市场上其他公司的股息政策以及资本市场变化和业务增长战略等因素，以实现股东回报最大化 [34][35][36][37][38] 问题2: 公司近期大幅降低贷款利率的目标和策略，以及贷款组合放松监管对利润率的影响和应对措施 - 第一季度家庭贷款减少2.4万亿韩元，主要因利率上升、房地产市场低迷、贷款需求放缓以及贷款额度限制和DSR要求提高；企业贷款增长5.5万亿韩元，预计第二季度企业贷款将继续强劲增长，家庭贷款也将复苏，全年贷款增长目标为5% - 6%，家庭贷款增长目标为4.5% [40][41][42] - 去年因贷款额度限制无法提供优惠利率，年初贷款需求大幅下降，部分银行为扩大贷款规模持续降息，公司在3月和4月进行了临时降息以应对竞争 未来公司将灵活制定利率政策，同时注重盈利能力 [44][45] - 如果LTV要求放宽，预计需求将上升，但只要DSR要求不变，需求增长将受到限制 公司将为次级客户提供各种优惠，以减轻其融资成本 [45][46] 问题3: IFRS 17实施对公司合并报表的影响 - IFRS 17最终要求尚未确定，保险会计在精算、经济假设和财务报表方面有较大变化，提供可靠财务信息是公司竞争力的关键 [49] - KB保险在评估财务影响前，将稳定会计系统，整合内部能力，重新审视产品、渠道能力、整体假设、有效业务价值和留存政策 [50] - 今年下半年完成KIC研究和影响研究后，将更清楚IFRS 17实施后的财务影响 [51] 问题4: 证券业务第二季度及下半年的展望 - 第一季度证券业务经纪手续费收入下降，销售和交易业务受利率上升和股市下跌影响较大，固定收益和ELS业务有损失，但投行业务同比利润显著增长 [54][55][56] - 预计全年交易总量不会显著改善，财富管理经纪收入基本持平，但私募股权基金销售恢复将带来积极影响；利率上升将改善净息差；销售和交易业务只要控制好信用利差相关损失，有望实现一定盈利；指数型产品预计下半年将获得更多提前还款收益；投行业务虽不会有更多增长，但相比去年将有更好表现 [57][58][59][60] 问题5: 合并报表中非利息收入费用的背景和情况，以及今年合并费用收入的预期水平 - 银行信托收入因股市低迷和ELS销售不佳大幅下降，资本市场相关手续费和佣金收入也因市场整体低迷而减少；证券业务中，ELS提前还款收入下降，但KB证券在DCM和ECM领域长期努力，持续产生手续费收入，并非一次性收入 [64][65][66] 问题6: 公司对政策利率上调的预期，以及已定价和未定价的部分；利率上升对保险公司RBC比率的影响及应对措施 - 年初预计净息差每年上升7 - 8个基点，因政策利率连续四个季度上调，现调整为10个基点 政策利率上调已基本定价，净息差上升速度可能放缓，但整体仍将上升 公司银行利率重定价周期较同行长，预计净息差将继续上升 [70][71][72] - 净息差受多种因素影响，第二季度改善速度可能放缓，但全年仍将呈上升趋势 公司CET1比率和NPL比率处于行业领先，对净息差有积极影响 [73][74][75] - 利率上升对RBC比率的影响是保险公司面临的最大问题，明年KICs实施后相关问题将得到解决 今年公司将通过重新分类债券、使用次级债务等方式加强资本实力 [76][77] 问题7: 公司是否有额外的拨备；政府政策对银行利润率的影响及公司的应对措施 - 第一季度名义信贷成本为15个基点，考虑回拨后经常性拨备为23个基点，高于疫情前水平 公司在韩国的拨备方式与美国不同，且去年第四季度已基于严峻情况进行了拨备，相比竞争对手更为保守 [83][85][87] - 2021年公司进行了大量拨备 对于COVID相关贷款延期问题，实际需要拨备的金额有限，公司将密切关注还款和到期情况，确保良好表现 [89][90][91][92] - 对于政府将COVID相关贷款从非银行部门转移到银行部门的政策，公司将观望并关注政策细节 家庭贷款资产质量良好，受影响较小 [93][94][95]