财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度净利润为12979亿韩元，环比增长7.8%，剔除一次性因素后经常性净利润约为12500亿韩元，核心利润增长和全公司成本控制推动利润同比增长31.1% [10] - 第三季度累计净利息收入为82554亿韩元，同比增长15.6%；净手续费及佣金收入为27439亿韩元，同比增长26.4%；其他经营账户亏损1141亿韩元，环比放缓 [11][12] - 第三季度集团一般及行政费用为16649亿韩元，环比略有下降，累计为50575亿韩元，同比略有增加，主要受并购和保险业务ERP费用影响 [13] - 第三季度累计信贷损失拨备为5965亿韩元，同比下降1578亿韩元，信贷成本率为0.22%，保持良好资产质量 [14][15] - 2021年第三季度集团ROA和ROE分别为0.81%和11.85%，考虑经常性ROE为12.06%，保持良好基本面和盈利能力 [17] - 截至2021年9月底，银行韩元贷款为312万亿韩元，年初至今增长5.5%，季度环比增长3.4% [18] - 2021年第三季度银行净息差为1.58%，季度环比增加2个基点；集团净息差季度环比上升1个基点 [18][19] - 2021年第三季度累计集团成本收入比为46.6%，剔除一次性因素后经常性成本收入比为45%，成本效率改善趋势更明显 [20] - 2021年第三季度集团和银行信贷成本率分别为0.20%和0.05%，累计分别稳定在0.22%和0.08% [21] - 截至2021年9月底，集团BIS比率为16.11%，CET1比率为13.91%，季度环比分别提高4个基点和18个基点，保持金融行业最高资本缓冲水平 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行贷款方面，家庭贷款以全租贷款和优质无担保贷款为主持续稳健增长，企业贷款中中小企业贷款稳定增长2.8%，大型企业贷款大幅增长7.3% [18] - 证券业务手续费收入因股票交易量下降而降低，但银行IB业务和集团信托收入改善，推动净手续费及佣金收入增长 [11][12] - 信用卡业务方面，支付交易量增长带动商户手续费收入增加，推动非银行子公司业绩提升 [11] - 保险业务方面，财产险因季节性因素损失率上升，寿险因股市波动增加担保准备金 [12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将强化金融服务核心竞争力，拓展客户触点，升级自有平台，转型为客户最喜爱的金融平台 [6] - 银行7月扩展并实施PG 2.0创新模式，以业务为中心提升线下渠道竞争力；利用MyData服务提供个性化资产管理服务，完善全渠道竞争力 [7] - 对集团平台KB Star Banking进行全面改进，计划在本月底推出新平台，提升用户便利性 [8] - 6月采用PCAF和SBTi，透明披露资产组合碳排放，宣布KB Net Zero S.T.A.R.目标，争取到2050年实现净零排放 [8] - 为克服国内市场局限，公司在东南亚拓展销售能力，银行在柬埔寨获得100%产品股份，证券即将收购印尼Valbury Securities，在新加坡建立IB和资本市场销售中心 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内经济复苏、通胀压力和金融失衡导致韩国央行8月加息25个基点，利率上升预期推动银行股价格暂时上涨，但德尔塔变种传播、经济动能见顶担忧和美国提前缩减购债增加了内外部不确定性 [4] - 大型科技公司进入金融业务，监管机构可能分离产品制造和销售业务，削弱现有企业竞争力，金融行业运营环境不容乐观，年底前可能再次加息 [5] - 公司资产质量管理坚实，有严格风险管理框架，去年集团额外拨备约3.8万亿韩元，为未来不确定性提供充足缓冲，预计金融支持结束后资产质量不会突然下降或信贷成本激增 [5] - 展望第四季度，随着8月加息后资产重新定价影响逐渐显现，以及家庭贷款监管和竞争格局缓解，预计贷存利差将改善，净息差将继续逐步改善，但全面扩张要到明年第一季度 [35] 其他重要信息 - 公司是亚洲地区和韩国首家获得SBTi碳减排目标批准的金融公司，其碳中和战略具有全球标准客观性 [9] - 新的KB Star Banking是可扩展的综合金融平台，提供数据库个性化服务，增强客户参与度，通过移动优化基础设施实现快速安全服务，有望获得流量、时间共享和交易三个关键要素 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度净息差改善的影响在第四季度是否会充分显现？公司如何利用每年4万亿韩元的资本进行并购投资、海外扩张或股份回购等？ - 净息差方面，季度环比增加1个基点，投资上贷款政策有选择性，家庭贷款利差改善，证券投资收益率上升，同时注重扩大低成本存款，核心存款增加约3.8万亿韩元。8月加息使短期利率飙升，限制了净息差改善。展望第四季度，随着资产重新定价和监管、竞争环境变化，预计贷存利差将改善，净息差将继续逐步改善，但全面扩张要到明年第一季度。若今年11月至明年上半年再加息两次，明年净息差将有显著改善 [34][35] - 资本计划方面，目前公司将重点稳定已收购实体的组织架构，最大化子公司间协同效应，但不排除有合适资产和机会时进行并购。进行并购时会考虑目标公司ROIC、行业吸引力、战略契合度和协同效应等因素。同时，公司会关注全球高增长潜力地区的机会，也会考虑投资金融科技、风险投资和创新科技公司 [37][38][39] 问题2: 如何看待政府对贷款总额的限制等监管风险？今年利润增长30%，在高基数下，明年利润能否继续保持两位数增长？ - 监管风险方面，经济专家认为家庭贷款负担过重可能对韩国经济构成潜在风险，预计政府下月将出台相关措施。银行将遵循贷款总额限制，加强DSR承销，未来将更关注大型企业、WN和未来核心业务，同时改进家庭贷款工作流程，利用技术提升效率，为中小企业和有潜力的公司制定战略规划，支持受疫情影响的借款人 [47][48][49] - 利润增长方面，公司制定业务规划时会考虑三到五年的滚动计划，注重可持续投资组合结构，银行和非银行子公司都有成为行业第一的潜力，全球业务也有增长空间，未来有进一步增长的余地 [51][52][53] 问题3: 新推出的数字平台包含众多功能，是否会导致应用程序过重？与金融科技提供商相比，公司金融平台的差异化优势和消费者利益是什么？公司Mydata业务战略如何？KB保险投资收入增加的因素是什么？ - 数字平台方面，KB Star Banking采用应用内浏览器和API技术，确保界面无缝，与竞争对手相比，应用程序不会过重，且针对移动平台进行了优化，用户体验更便捷。公司金融平台的差异化优势在于具备金融能力和专业知识，能够帮助客户积累财富，同时拥有大量用户数据和复杂的产品数据，可提供个性化服务。此外，公司的移动证书处理量最大，为Mydata服务和复杂产品提供了良好基础 [57][58][60] - Mydata业务战略方面，公司将其与数字平台相结合，为用户提供更好的解决方案 [58] - KB保险投资收入增加方面，今年利率环境下债券处置无收益，但新资金收益率同比提高，由于股票市场有大量IPO，私募股权基金和另类投资头寸清算带来收益，对投资收益增长影响较大 [61] 问题4: 如何应对后疫情时代弱势群体借款人、信用卡违约率上升以及贷款监管加强等问题？公司是否有大胆拨备的计划？ - 借款人问题方面，公司对20 - 30岁人群的无担保贷款进行了监控和适当管理，政府DSR监管要求银行将其控制在较低水平，公司已提前进行了相关管理。对于多借款人或有不良记录的借款人，公司将制定部分还款计划。公司对无担保贷款风险不过度担忧，但会保持警惕 [64][65][66] - 拨备计划方面，公司一直采取保守的拨备政策，截至9月底，针对弱势群体借款人的拨备覆盖率约为180%，且过去两到三年持续上升。明年经济若复苏，可能会有拨备逆转情况，但公司采用保守经济预测情景和叠加方法，充分准备应对未来风险。对于第四季度是否大胆拨备，公司需慎重考虑，但即使不大胆拨备，也有积累的风险管理和信贷分析能力支持资产质量管理 [66][67] 问题5: 新数字渠道的服务成本与传统分行渠道相比如何？新渠道的盈利能力如何？鉴于之前为疫情进行了拨备，明年是否有可能进行冲回？ - 数字渠道方面，公司今年设定了内部指标来管理数字客户百分比、新客户获取和销售占比等，但目前正在进行管理会计项目，完成后才能更深入了解成本结构和盈利能力，目前仅能了解用户通过数字渠道的活动率。疫情后数字渠道表现良好，公司将进一步完善数据并与投资者沟通 [71][72] - 拨备冲回方面，公司的拨备政策一直是前瞻性和保守的。今年年底将从系统层面和行业层面分析情景，去年在系统层面拨备了3.8万亿韩元。明年是否冲回拨备取决于经济周期，目前难以给出明确答案 [73][74]