财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净利润为7.295万亿韩元，环比增长36.4%，同比下降13.7% [7] - 第一季度净利息收入为23.492万亿韩元，同比增长4.3%，环比持平 [8] - 第一季度净手续费及佣金收入为6701亿韩元，同比增长21.7%，环比增长4.9% [10] - 第一季度其他经营亏损为2773亿韩元，保险承保利润为781亿韩元 [11] - 第一季度G&A费用为1.4592万亿韩元，环比下降19.6%，同比下降3.6% [12] - 第一季度信贷成本拨备为2437亿韩元，信贷成本率为0.25% [13] - 第一季度ROE为7.64%，剔除一次性因素后为8.66% [14] - 截至2020年3月底，银行韩元贷款为280万亿韩元，年初至今增长4.2% [9][15] - 第一季度集团和银行NIM分别为1.84%和1.56%，银行NIM环比下降5个基点，集团NIM环比下降4个基点 [17] - 第一季度集团成本收入比为53.2%，剔除一次性项目后为50% [19] - 截至2020年3月底，集团BIS比率为14.02%，CET1比率为12.96%，年初至今均略有收缩 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 银行贷款方面，截至3月底韩元贷款达280万亿韩元，年初至今增长4.2%；家庭贷款为152万亿韩元，年初至今增长3.2%；企业贷款为128万亿韩元，年初至今增长5.5%，其中大企业贷款年初至今增长20.2% [15] - 证券业务方面，第一季度因市场波动出现亏损，但财富管理业务收入增加340亿韩元，运营利润达1400亿韩元，韩元债券盈利350亿韩元，投行业务在DCM和ECM市场份额排名第一，运营利润同比增长250亿韩元 [51] - 信用卡业务未提及具体数据，但净手续费及佣金收入增长与信用卡费用收入增加有关 [10] - 保险业务方面，第一季度保险承保利润为781亿韩元，得益于整体赔付率改善实现环比回升 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 受COVID - 19影响，全球生产和消费放缓，全球实体经济迅速下滑，全球股市多次触发熔断机制，金融市场不确定性加剧 [4] - 韩国经济出现消费大幅收缩、资本支出投资放缓和出口下滑等情况，韩国央行上月迅速将政策利率下调50个基点 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 基于3500万客户基础，增强各子公司核心竞争力，加强非银行和全球业务 [6] - 资产配置策略上，对于外币金融投资，银行和证券管理的外币债券约6万亿韩元，超80%为A或更高评级债券，将建立战略头寸并部分维持持有策略；预计部分OTC衍生品估值损失和ELS对冲损失在市场稳定后会减少或逆转，将调整ELS和其他衍生品业务的发行和对冲策略 [23][24][25] - 盈利能力管理策略上，重新调整中长期战略方向，加强渠道竞争力、新业务竞争力和拓展全球业务；将IB和WM业务作为核心业务，IB扩大承销业务，挖掘企业金融结构改善相关新业务；WM确保产品竞争力，加强非面对面销售渠道；通过收购柬埔寨最大小额信贷公司PRASAC扩大全球业务，海外净利润贡献将从1.5%提高到约4% [26][27][30] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 受COVID - 19影响，全球和韩国经济受到冲击，金融市场波动加剧，公司第一季度业绩表现不佳，但整体盈利基础依然稳固 [4][5][7] - 尽管经营环境困难，但公司将利用此次机会巩固核心基础，成为真正的领先金融集团 [6] - 预计今年净利润会因疫情和经济下滑、利率下调而下降，但将努力使非银行收入升级并控制成本，实现年度净利润超3万亿韩元 [37][38] 其他重要信息 - 4月10日收购柬埔寨最大小额信贷公司PRASAC 70%的股份，将其纳入子公司；第三季度将完成对保诚人寿的收购，预计带来1000亿韩元的积极影响 [30][44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 对今年贷款增长和利润率的展望 - 今年净利润可能下降，利息收入将停滞，公司将努力提升非银行收入并控制成本，使年度净利润超3万亿韩元 [37][38] - 银行韩元贷款预计增长5% - 6%，家庭优质无担保贷款和全税贷款预计增长3%，企业贷款中投资级中小企业和大企业预计增长7% - 8% [39] - 原预计NIM约1.6%，受利率下调和疫情影响，今年NIM目标为1.5% - 1.55%，将努力维持利息收入并增加非利息收入 [40] - 控制G&A成本年增幅在2%以内，预计成本收入比将改善至45%左右；信贷成本控制在25个基点，拨备负担有限 [42][43] 问题2: 如何提升KB证券的基本面 - 第一季度KB证券业绩不佳是受疫情影响，全球指数下跌、市场波动加剧，S&T和ELS产品、资产管理资产出现估值损失 [49] - 除部分业务外，整体业务运营有积极成果，如财富管理收入增加、运营利润增长、韩元债券盈利、投行业务市场份额领先等 [51] - 市场复苏后预计有200亿韩元的积极影响，将调整产品策略，加强财富管理产品定制，弥补损失 [52][53] 问题3: 股息政策、潜在股份注销和股东回报政策 - 考虑到疫情影响和监管建议，将采取保守审慎的资本政策，但会利用充足资本实现股东回报 [45][46] - 今年股息支付率维持30%不变，股份回购或注销将保持灵活，需参考韩国财政当局的政策再做决定 [48] 问题4: 证券和银行的损失恢复情况及时间，COVID - 19对资产质量的影响，保诚并购的协同效应 - 其他经营损失主要由外汇债券、银行信托、资产管理、衍生品和FX、ELS对冲等方面的估值损失导致，预计市场稳定后可恢复部分损失，若恢复70%约为2万亿韩元，恢复50%约为1万亿韩元 [58][59][64] - 虽有资产质量担忧，但公司对受疫情影响的敏感行业进行分类管理，制定风险应对计划，资产质量指标健康，预计疫情对资产质量影响有限 [65][67][69] - 预计保诚并购有议价购买收益，但需经监管批准，预计8月底完成交易并确认收益；收购后优先提升保诚人寿销售能力和稳定组织架构，约1 - 2年后考虑与KB人寿整合；预计产生四项协同效应，包括扩大销售能力、实现交叉销售、加强资产管理能力、拓展新业务领域 [71][73][75] 问题5: FSS是否会为银行提供监管宽免，KB高风险贷款敞口情况及是否有发行次级债券压力 - 监管已放宽部分规定，允许银行提前采用巴塞尔协议III，SOHO贷款的贷存比规定从100%放宽至85% [82] - 会尽快提供高风险贷款敞口信息；因有全球并购计划，资本有一定压力，将发行次级债务或混合债券，管理风险加权资产，维持资本充足率目标为14.5% [84][85] 问题6: 政府措施下KB的贡献、前瞻性拨备计划、贷款增长趋势及策略 - 关于政府延期还款措施中KB的具体贡献暂无具体数据，会计处理将考虑应计利息拨备和资金成本，预计损失较小 [91][92] - 韩国银行去年底已采用前瞻性拨备方法，与美国银行不同，今年若情况恶化将重新评估并按不同情景进行预测 [93] - 贷款增长主要因大企业寻求流动性，公司将优先满足优质企业贷款需求，同时加强贷款审查和筛选 [94]