财务数据和关键指标变化 - 本季度营收43亿美元，按固定汇率计算较上年预估结果仅下降2%，其中包括从与前母公司相关的过账收入中获得的2个百分点的营收增长 [28] - 调整后EBITDA为4.91亿美元，调整后EBITDA利润率为11.4%，同比下降主要由于营收下降、60个基点的汇率逆风以及部分软件许可证处理方式变化带来的50个基点影响 [30] - 毛利润率较3月季度到6月季度环比提高60个基点；调整后税前亏损5000万美元，与3月季度结果环比一致，同比下降主要由于营收降低和4800万美元的汇率逆风 [31] - 调整后自由现金流为负3200万美元；本季度资本支出总额2.13亿美元，资产处置所得700万美元；6月30日现金余额19亿美元，季末流动性为50亿美元，净债务13亿美元，净杠杆率处于目标范围内 [33][34] - 重申2023财年盈利指引，更新营收预测以反映汇率变动，预计2023财年签约额按固定汇率计算实现两位数增长，营收按固定汇率计算较截至2022年3月的12个月下降3% - 4%，较2021财年下降4% - 6%，对应营收为163 - 165亿美元 [38][39] - 预计调整后税前利润率在0% - 1%之间，调整后EBITDA利润率在13% - 14%之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 业务组合不断演变，近80%的签约额来自云、应用数据和人工智能、安全等增长领域，仅20%来自核心企业和zCloud [32] - 咨询和实施服务签约额按固定汇率计算较去年增长27% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 独立后可触达市场从约2400亿美元扩大到4150亿美元且在增长，预计到2024年IT服务市场将增长到约5100亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 执行3As计划，即联盟、先进交付和客户账户，推动公司实现盈利性增长，向更广泛的技术生态系统拓展业务，转变业务组合，恢复营收增长并扩大利润率 [7][24] - 快速建立技术联盟和能力，与多家云服务提供商和领先科技公司合作，自去年11月至3月与三大云服务提供商签约合作，自年底以来云相关认证增加36%，总数近22000个 [15] - 通过先进交付计划投资智能自动化和新工作方式，本季度将专有交付自动化工具扩展到每月运行超2400万次自动化事件，较去年翻倍，释放超1900名员工，年化成本节约达1亿美元 [21][22] - 通过客户账户计划直接与客户沟通，优化成本基础，提高预期利润率，6月季度已实现约5200万美元的年化税前收益 [23][24] - 致力于成为全球领先的IT基础设施服务提供商，为客户提供高质量服务，净推荐值普遍高于+50，服务水平协议达成率超99.7% [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营的关键任务型IT系统使业务对宏观因素有一定的自然抵御能力，3As计划为公司提供独立于宏观经济的机会 [14] - 认为IT基础设施服务需求在很大程度上不受宏观经济趋势影响，目前客户需求未出现重大变化 [40] - 面临服务需求稳定但价格通胀导致工资通胀、能源成本上升等问题，不过合同中的通胀保护机制可缓解成本上升影响；汇率波动对公司盈利和现金价值产生显著负面影响，公司的对冲策略和缓解措施有助于抵消通胀和汇率压力 [41][42] - 中期内致力于在2025年恢复营收增长、实现利润率扩张和自由现金流增长 [44] 其他重要信息 - 公司业务存在季节性，10 - 12月季度通常表现最强，预计全年利润率高于第一季度 [43] - 公司有一个规模达100亿美元的业务作为运营蓝图，占营收约60%，平均毛利润率超20%；另有约80亿美元的重点客户营收几乎不产生毛利润且在扣除销售、一般和行政费用后亏损，客户账户计划旨在缩小两者差距 [45][46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 签约额的可见性和营收转化时间是否有变化，对签约额两位数增长的信心来源 - 公司对签约额两位数增长有信心源于良好的业务管道，如咨询和实施服务业务及与超大规模联盟伙伴的进展；虽近期签约额下降，但签约项目的毛利润在未来一年仍有增长；注重签约质量会延长交易周期，但公司认可这种做法；6月季度签约额同比下降是因2021年同期有两个超9亿美元的大项目，且12月季度通常是签约旺季，今年下半年尤其是12月季度对实现2023财年签约额两位数增长至关重要 [55][56][60] 问题2: 毛利润率情况及资本密集度变化对现金流转化的影响 - 公司业务资本密集度持续降低，资本支出低于折旧，预计未来会更明显；资本化软件、过渡成本和启动成本的现金支出预计也会低于摊销，这对自由现金流有益，随着业务向咨询业务转型和签约业务利润率提升，长期来看也有助于自由现金流增长 [62][63] 问题3: 公司业绩已超部分关键指标计划，是指引保守还是有其他考虑 - 公司在多个战略方面取得良好进展，如3As计划和签约业务利润率提升，但也面临汇率逆风，目前汇率对EBITDA和税前利润率的影响比3个月前预计的更大，因此难以简单评价指引是否保守 [65][66]