财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为3.103亿美元，较去年同期的2.939亿美元增长6%，外汇汇率对第三季度销售额产生3%的有利影响 [19] - 第三季度毛利率为8.4%，较去年同期提高150个基点，主要得益于运营执行改善、汽车垂直市场产品组合有利、外汇汇率有利，但部分被较高的利润分享奖金费用抵消 [20] - 第三季度调整后销售和管理费用为1160万美元，较去年同期增加100万美元，占销售额的百分比增加10个基点，主要是由于较高的利润分享奖金、工资和薪资相关成本 [21] - 第三季度调整后营业收入为1440万美元，占净销售额的4.6%，而去年同期为970万美元，占净销售额的3.3%，主要受毛利润增加推动 [22] - 第三季度其他收入和费用为支出60万美元，去年同期为支出190万美元，今年第三季度的支出包括60万美元的净外汇损失和30万美元的净利息支出，部分被20万美元的SERP投资收益抵消 [22] - 本财年第三季度有效税率约为25%，去年同期约为28% [23] - 2021财年第三季度调整后净收入为990万美元，而2020财年第三季度净收入为630万美元，调整后摊薄每股收益为0.39美元，去年同期为0.25美元 [24] - 截至2021年3月31日，现金及现金等价物为8970万美元，本财年第三季度经营活动提供的现金流为3150万美元，去年同期为1200万美元 [25] - 截至2021年3月31日的季度，现金转换周期为66天，低于2020年3月31日季度的81天和2021财年第二季度的75天 [26] - 第三季度资本投资为870万美元，主要用于支持新计划的启动和扩大，以及更换旧机器和设备 [27] - 截至2021年3月31日，信贷安排借款为6050万美元，较2020年12月31日减少2560万美元，较2020年6月30日减少5760万美元，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.26亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 汽车业务 - 第三季度汽车销售额同比增长12%，主要由于某些项目（包括全电动汽车）的扩大、去年第三季度销量较低（受COVID - 19影响）以及有利的外汇汇率，但环比下降8%，原因是全球半导体短缺 [11][13] - 公司预计随着半导体短缺缓解，汽车业务在2022财年将继续保持强劲，且需求只是推迟而非取消，美国车辆库存处于或低于历史低点，市场需求较高 [41] 医疗业务 - 第三季度医疗终端市场垂直业务下降2%，原因是去年与COVID - 19全球大流行相关的强劲销售以及持续的全球大流行导致选择性手术减少，公司预计随着更多人接种疫苗，医生办公室和医院恢复选择性手术和活动，这种下降将是短期的 [14] 工业业务 - 第三季度工业业务销售额同比增长5%，主要得益于自动化测试和检查销售、高端市场对气候控制产品（如美国的HVAC应用）的需求增加以及有利的外汇汇率，但智能计量产品需求下降部分抵消了增长，预计第四季度工业垂直业务将因GES计划发货的机器订单而表现强劲 [15] 公共安全业务 - 第三季度公共安全业务销售额为1350万美元，增长9%，受新计划扩大推动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在多个终端市场垂直领域取得了良好业绩，净销售额同比增长6%，即使调整外汇因素后增长依然稳健 [11] - 汽车市场中，电动汽车相关项目（如电子动力转向系统）是公司持续投资的领域，随着电动汽车普及，预计该领域将有增长，公司与多个支持世界知名品牌的客户建立了牢固关系，有望推动该垂直市场未来增长 [12][13] - 工业市场中，资本支出在智能移动设备和半导体行业呈强劲趋势，公司的GES业务主要服务于这些行业，有望从中受益并实现增长，且公司正在积极实施多元化战略，利用其技术拓展到更多制造环境和终端市场垂直领域 [37][38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司获得董事会批准，计划投资约2500万 - 3000万美元扩大墨西哥业务，预计夏季动工，约12个月完成，这将使公司在墨西哥的业务规模翻倍，结合泰国的扩张，显示了公司强大的市场定位和未来增长机会 [16] - 公司在GES业务上积极实施多元化战略，利用其在光学检测等关键领域的技术，拓展到更多制造环境和终端市场垂直领域，以减少业务的季节性影响 [38][67] - 公司在与客户的合作中，要求客户提前下达明确的订单或提供非常明确的全年预测，以应对半导体供应短缺问题，确保在供应链中保持有利地位 [64] - 公司在选择产能扩张地点时，主要考虑客户的偏好和需求，优先选择在现有业务地点进行扩张，以利用现有的领导团队和基础设施，使费用增长与收入增长更同步，减少扩张对业绩的稀释影响 [71][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队在面对全球诸多挑战（包括COVID - 19大流行和全球半导体短缺）时保持韧性，尽管面临逆风，但仍实现了稳健的营收增长，多个终端市场垂直领域表现良好，第三季度调整后每股收益同比增长56% [8] - 由于全球半导体短缺，大量可发货积压订单从2021财年第三季度和第四季度转移到2022财年上半年，许多行业专家预测半导体短缺将在本日历年度的大部分时间内持续，但基于目前从供应商获得的半导体交付承诺，公司仍预计2021财年第四季度将实现环比和同比的强劲增长 [9][10] - 公司将员工的健康和安全放在首位，努力确保设施安全，员工COVID - 19检测呈阳性的人数保持在较低水平，这有助于减少业务中断，使公司能够继续履行对客户的承诺 [10] - 公司在Circuits Assembly的2021服务卓越奖中获得最高整体客户评级，这是公司在四年内第三次获得该奖项，体现了公司强大的企业文化和核心价值观对业务的积极影响 [17] 其他重要信息 - 公司宣布Mike Sergesketter即将退休，Jana Croom将接任首席财务官一职，Jana在财务管理战略和运营方面经验丰富，有望推动公司发展 [32][33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业板块中GES业务的趋势及竞争格局如何？ - GES业务有一定季节性，公司财年第四季度通常是其最强劲的季度，其服务的客户主要集中在智能移动设备制造和半导体行业，这些行业的资本支出趋势强劲，公司希望在这些领域获得发展机会，同时公司正在积极实施多元化战略，利用其技术拓展到更多领域 [35][37][38] 问题2: 汽车板块积压订单情况及第四季度展望如何？ - 公司有供应商的交付承诺，并将其纳入生产计划，最大风险是供应商无法履行承诺，基于现有承诺，预计第四季度汽车业务将表现强劲，且GES机器订单也将对该季度业绩做出贡献，需求只是推迟而非取消，预计2022财年汽车业务将有良好开端，尤其是随着半导体短缺缓解，公司有信心在制造方面执行到位 [40][41] 问题3: 医疗业务中选择性手术恢复情况如何？ - 目前恢复速度较慢，部分医疗市场垂直领域尚未恢复到疫情前的运营水平，人们对去看医生和进行选择性手术仍存在顾虑，但随着美国疫苗接种率的提高，有望增加医疗业务的销售机会 [42][43] 问题4: 为何选择在墨西哥扩张，主要生产什么？ - 墨西哥是公司目前最大的工厂之一，且受客户欢迎，该工厂支持公司所有四个终端市场垂直领域的业务，目前已达到产能极限，公司有新业务机会即将获得批准，扩张决策主要基于客户的偏好和需求 [44][45] 问题5: 现金周期天数改善情况及可持续性如何？ - 从结构分析来看，公司认为现金转换周期应稳定在55天左右，但在当前组件短缺的环境下，可发货积压订单推迟，库存指标可能会暂时上升，公司管理层正在努力将现金转换周期保持在65天，认为这是一个正常的水平，且具有可持续性 [47][48] 问题6: 公司能否收取库存押金？ - 在客户关系和商业协议中，收取押金并不普遍，但公司有机制将多余库存直接退回给客户，以应对客户预测或需求变化导致的库存过剩问题 [49] 问题7: 第四季度原材料短缺是否已纳入预期，是否仍有增长途径？ - 公司已将短缺情况和供应商承诺纳入第四季度展望，但最大风险是供应商无法履行承诺，目前需求强劲，如果供应商能够提供比承诺更多的材料，公司有望获得更多增长机会，公司需要管理好供应商违约风险，以实现第四季度的强劲增长 [57][58][59] 问题8: 半导体短缺对客户关系和业务模式有何影响？ - 汽车行业在半导体供应方面吸取了教训，认识到应制定更全面的供应链战略以应对疫情，公司已提前要求客户下达明确的订单或提供全年预测，以确保在供应链中保持有利地位，预计未来生产计划的制定将更加长远和稳定 [62][63][64] 问题9: GES业务的销售周期和销售漏斗健康指标如何？ - GES业务主要是资本设备模式，虽然资本设备订单金额较大，但订单交付的前置时间较短，不过技术开发和问题解决的前期工作可能需要数月甚至数年，公司正在努力开发更好的销售漏斗指标，以更有效地沟通业务情况，同时多元化战略有望减少业务的季节性影响 [66][67] 问题10: 是否重新评估毛利率和运营利润率目标？ - 公司管理层已连续三个季度达到或超过运营利润率目标，但希望在更多季度保持稳定表现后再考虑利润率扩张机会，认为存在利润率扩张的可能性，但目前尚未确定具体数字 [70] 问题11: 公司设施组合中是否还有其他接近或达到产能的工厂？ - 公司新业务机会管道健康，目前主要关注在现有业务地点进行扩张，以利用现有资源和基础设施，泰国和墨西哥的扩张将满足未来几年的需求，中国、欧洲（特别是波兰和罗马尼亚）的工厂利用率较高，公司会根据客户偏好和需求，在未来考虑这些地区的扩张，但目前泰国和墨西哥的扩张是主要重点 [71][74][99] 问题12: 第四季度增长能否达到两位数？ - 公司无法精确量化增长幅度，由于去年第四季度基数较低，同比增长的比较意义不大，建议更多关注环比增长，目前公司认为第四季度增长将强于第三季度，但最大风险是供应商违约 [81] 问题13: 汽车业务上一季度销售额能否作为基线？ - 公司认为这是一种合理的方法，与公司自身的看法一致 [82] 问题14: 如何看待影响毛利率的变量？ - 公司认为当前价值链上下都认识到成本上升的现实，需要通过商业协议来解决，公司将这些因素纳入运营利润率目标，希望通过提高毛利率和优化SG&A来保持4.5%的运营利润率目标，未来将进一步评估利润率扩张的可能性 [85][86] 问题15: 工业板块除半导体设备外的情况以及公共安全业务收入反弹情况如何？ - 工业板块中，气候控制产品是最大的业务部分，在美国和欧洲都有客户，目前业务强劲，有望持续增长，智能计量产品在疫情前增长势头良好，但受疫情影响较大，预计疫情缓解后将恢复增长，公共安全业务失去了一个长期客户，但新业务漏斗已开始填补空缺，有一些令人兴奋的新项目 [87][88][89] 问题16: 公共安全业务新漏斗的可持续性如何？ - 本季度公共安全业务数据良好是个积极信号，但该业务的机会相对较小且不太稳定，与其他垂直领域相比波动较大，公司期望该业务能实现8%的有机增长目标 [91] 问题17: 泰国和墨西哥扩产的资本支出时间和金额是多少？ - 泰国扩产在第三季度动工，大部分资金将在第四季度和第一季度投入，预计明年12月或1月可投入使用，墨西哥扩产本季度获得批准，预计6月底或7月初动工，约12个月完成，投资金额在2500万 - 3000万美元之间，主要用于土地、建筑和基础设施，后续将根据业务增长需求逐步投入资金，预计明年6月或7月可投入使用，大部分资本将在2022财年投入 [93][94][98] 问题18: 2021年和2022年的资本支出大致是多少？ - 2021年的资本支出较难估计，取决于部分支出在本财年和下财年的分配情况，目前预计全年约为2200万 - 2400万美元，第四季度可能是最高的资本支出季度，2022财年的资本支出预计接近折旧的两倍，约为6000万 - 7000万美元 [104][106][105] 问题19: 如何为泰国和墨西哥的扩张融资？ - 公司将使用可用的流动性资金进行融资 [107] 问题20: 推动墨西哥扩张的新客户来自哪些垂直领域？ - 已经获得的大型项目涉及汽车、工业和医疗三个垂直领域，其他项目正在争取中，这三个领域在扩张中都将有较好的体现，目前来看可能各占三分之一 [108][109] 问题21: 供应商违约时公司是否需向客户支付罚款？ - 在当前普遍的供应短缺情况下，这更像是一种不可抗力的运营状况，价值链各方都认识到需要共同克服困难，虽然这会成为讨论的话题，但总体上各方会共同应对，而不是相互诉讼 [114] 问题22: 半导体短缺是涉及整个芯片组还是部分产品？ - 短缺涉及所有组件类型，全球七大半导体供应商都面临挑战，但不同组件类别的恢复速度会有所不同，因为产能增加和生产周期不同 [115] 问题23: 公司的预测是基于供应商承诺还是会进行调整？ - 如果供应商有良好的业绩记录，公司会根据其承诺制定生产计划，如果有违约记录，公司会在指导中进行调整 [116]