财务数据和关键指标变化 - 第二季度净销售额为3.206亿美元，较上年同期的3.071亿美元增长4%，外汇汇率对净销售额产生3%的有利影响 [15][16] - 毛利率为9.3%，较上一财年第二季度增加260个基点，主要受运营执行改善、产品组合有利、外币影响和GES运营改善等因素推动，部分被较高的利润分享奖金费用抵消 [19] - 调整后销售和管理费用为1270万美元，较上年同期增加140万美元，占比增加30个基点，主要因利润分享奖金费用增加 [20] - 调整后运营收入为1700万美元，占净销售额的5.3%，高于去年同期的920万美元（占比3%），得益于毛利润增加 [21] - 其他收入为240万美元，去年同期为10万美元，今年包括250万美元的净外币收益、80万美元的SERP投资收益，部分被60万美元的利息费用抵消 [22] - 本季度有效税率约为19%，去年同期约为25%，受应税收益组合和外汇汇率变动的有利影响 [23] - 本季度净利润为1510万美元，调整后净利润为1520万美元，去年同期净利润为660万美元 [24] - 摊薄后每股收益为0.60美元，去年同期为0.26美元 [25] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为9360万美元 [25] - 本季度经营活动提供的现金流为5160万美元，创季度纪录，去年同期使用30万美元，主要受净利润、非现金折旧和摊销以及库存减少推动 [26] - 现金转换天数为75天，较2019年12月31日和2021财年第一季度的76天减少1天 [11][26] - 第二季度资本投资总计610万美元，主要用于支持新生产项目和更换旧机器设备 [12][27] - 截至2020年12月31日，信贷安排借款为8600万美元，较2020年6月30日减少3200万美元，长期借款减少3050万美元 [28][29] - 截至2020年12月31日，短期流动性（现金及现金等价物加上信贷安排未使用金额）总计2.05亿美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 医疗业务 - 2021财年第二季度销售额较2020财年第二季度增长2%，但较上一季度下降31%，随着与COVID - 19相关的增长结束，销售额恢复到疫情前水平 [8][17] 汽车业务 - 2021财年第二季度销售额较2020财年第二季度增长13%，较上一季度增长28%，主要受某些项目（包括电动汽车项目）的推动、从COVID - 19停工中恢复、上一年因UAW罢工导致的低销量以及有利的外汇汇率影响 [9][16] 工业业务 - 较去年增长2%，主要因自动化、测试和检测设备销售改善以及高端市场对气候控制产品的需求增加，部分被智能电表产品需求下降抵消 [17][18] 公共安全业务 - 销售额为1050万美元，较上年第二季度下降28%，主要因某些项目逐步淘汰 [19] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现8%的有机增长目标，认为2021财年该目标可实现 [6] - 优先支持有机增长，已启动泰国工厂的扩建项目，预计成本800万美元，耗时约12个月，将使泰国工厂产能翻倍，同时也在审查其他工厂的扩建计划 [12][28][44] - 积极寻找医疗领域的收购机会，但市场上合适的目标较难寻找，受COVID - 19影响，部分目标公司退出市场或估值较高 [45] - 重启股票回购计划，股票回购也是资本分配的一部分 [46] - 汽车业务战略聚焦于未来有优势的应用，如电子动力转向，在电动汽车领域取得成功，预计相关业务将继续增长 [60][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续带来不确定性，但公司业务保持强劲，对新业务机会充满信心 [6] - 半导体短缺问题预计将持续一到两个季度，公司会密切关注并采取措施降低风险，认为公司产品所在车辆在制造商的分配优先级较高 [34][36][37] - 汽车行业因疫情导致库存水平较低，短期内补充库存将推动增长，长期来看行业仍有增长预期 [51][52] - 预计运营改善将持续反映在毛利率和运营收入利润率上，但部分有利因素（如美元走弱和产品组合优势）难以预测 [53][54] - 2021财年有机会实现8%的收入增长目标，但2022财年需考虑更多因素才能确定能否实现该目标 [55] 其他重要信息 - 2021财年第二季度回购19万股，总计300万美元，自2015年10月以来，通过董事会授权的股票回购计划，已花费7970万美元回购530万股普通股 [13] - 公司将员工健康和安全作为首要任务，员工COVID - 19检测阳性人数保持在较低水平，业务中断最小化 [7] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请介绍供应链和产能扩张情况，特别是半导体短缺问题，以及对GES业务的影响 - 半导体短缺从中长期来看对GES业务有积极影响，GES业务专注于该领域且有应用经验，有望获得新业务 [33] - 目前难以确定短缺是产能问题还是受COVID - 19影响导致系统失衡，疫情期间居家IT产品对半导体的需求激增，导致汽车行业出现短缺 [34] - 短缺问题预计持续一到两个季度，公司会密切关注并采取措施降低风险，汽车制造商已开始对半导体分配设定优先级，公司认为自身产品所在车辆优先级较高 [36][37] 问题2: 汽车业务保持当前水平或增长是否考虑了供应链情况 - 是的，考虑了当前的供应链情况 [38] 问题3: 如何看待本季度现金流的可持续性以及未来在营运资金和现金流方面的工作 - 公司在营运资金和库存管理方面已努力一段时间，过去因电容等短缺增加了库存，目前正在减少库存，但进展未完全反映在现金流上，应收账款天数有所增加，公司也在努力解决 [40][41] - 库存减少举措将继续，有望改善现金转换周期，随着运营盈利能力的提高，预计未来现金流将保持强劲，但不一定能达到本季度的水平 [42] 问题4: 如何考虑资本分配，医疗领域收购情况如何 - 首要任务是支持有机增长，已启动泰国工厂扩建项目，也在审查其他工厂的扩建计划 [44] - 积极寻找医疗领域的收购机会，但市场上合适的目标较难寻找，未受COVID - 19影响的目标公司估值较高，受影响的目标公司大多退出市场 [45] - 本季度重启股票回购计划，股票回购也是资本分配的一部分 [46] 问题5: 目前公司产能情况如何，现有工厂在完全扩建前的扩张能力如何 - 多数工厂（如泰国）附近有可用于扩建的土地，这种扩张方式具有协同效应，有利于成本管理和基础设施利用 [49] - 泰国工厂因业务增长已达到扩张临界点，墨西哥工厂也在考虑扩建，这些扩建预计能满足公司的有机增长需求 [50] 问题6: 汽车业务增长是否会持续到明年，是否成为新常态 - 短期内，补充库存将推动汽车业务增长，预计需要三个季度左右使库存恢复到正常水平，之后增长可能会有所放缓，但长期来看，行业仍有增长预期 [51][52] 问题7: 毛利率是否能在今年剩余时间保持 - 运营改善（如供应链举措、精益六西格玛项目）预计将持续反映在毛利率上，但部分有利因素（如美元走弱和产品组合优势）难以预测 [53][54] 问题8: 如何看待2021财年8%的收入增长目标以及未来一年的情况 - 2021财年下半年需要实现两位数增长才能达到全年8%的目标，目前对2021财年实现该目标有信心，但2022财年需考虑更多因素才能确定能否实现 [55] 问题9: 如何看待汽车业务的增长，以及公司在电动汽车领域的业务情况 - 汽车业务增长需综合考虑产品内容、新业务获取和旧项目结束等因素，并非简单的计算方式 [58] - 汽车业务是公司增长的重要部分，公司在该领域持续成功并获得新业务，看好汽车业务的未来发展 [59] - 公司在电动汽车领域取得成功，为一些世界知名品牌的电动汽车生产模块，相关业务在汽车业务中的占比逐渐增加 [61] 问题10: 工业业务在2021年有哪些令人兴奋的增长机会 - 气候控制业务表现出良好的增长态势，有望在旺季实现业务增长 [62] - GES业务有新订单，发展态势良好，其销售计入工业垂直领域 [63] - 智能电表业务受疫情限制，待疫情缓解、安装条件改善后有望恢复增长 [64] 问题11: 能否量化医疗业务在2021财年第一季度受COVID - 19的一次性影响 - 通过比较2021财年第一季度与上一年的销售额差异（约2600万美元）可大致估算，但这是一个净数字，因为医疗业务还有部分受疫情负面影响，如非关键医疗产品的需求下降 [65][66] - 随着疫情缓解，这些受负面影响的业务有望恢复 [67] 问题12: 如何描述公共安全业务的现状，业务淘汰是否见底，新产品设计何时能实现销售好转 - 公司与一个大型公共安全客户的合作即将结束，这抵消了部分新业务的增长 [69] - 公司在公共安全领域有一些有趣的应用正在开发，如包裹交付安全、设施安全和应急设备等，预计在完成旧项目后业务将实现增长 [70] 问题13: 能否提供泰国工厂产能扩张的更多信息 - 泰国工厂扩建项目已正式启动，预计成本800万美元，耗时约12个月，扩建主要是为了满足医疗业务的新需求 [71][74] 问题14: 从现实角度看，对毛利率的预期是维持当前水平还是进一步提升 - 考虑到工厂扩建和部分有利因素的不确定性，维持当前毛利率水平是合理的预期，公司长期致力于提高利润率，有信心在未来实现超过4.5%的运营收入利润率目标，但目前还需进一步努力 [75][76] 问题15: 800万美元的资本支出是否仅与泰国工厂有关，是否还有其他资本支出 - 800万美元仅与泰国工厂的产能扩张相关，公司还有其他资本支出 [81][82]