财务数据和关键指标变化 - 第二季度总收入为13亿美元，同比增长29%，按固定汇率计算增长26% [16] - 收购Softworld为收入增长率贡献了310个基点 [16] - 整体第二季度有机收入按固定汇率计算仍比疫情前水平低11%，但较第一季度趋势改善了220个基点 [17] - 毛利润增长22.1%，按固定汇率计算增长19.6% [24] - 毛利润率为18.4%，低于去年同期的19.4%，主要受产品组合不利因素和去年约100个基点的临时政府补贴影响 [24] - 营业利润为1370万美元，较去年同期的1110万美元增长24% [28] - 第二季度每股收益为0.60美元，去年同期为1.04美元，下降主要源于Persol股票收益减少 [31] - 调整Persol收益后，第二季度每股收益为0.49美元，去年同期为0.51美元 [31] - 季度末现金总额为6400万美元，低于2020年底的2.23亿美元，主要由于支付了2.19亿美元净现金用于收购Softworld [32] - 应收账款为14亿美元，同比增长26%，全球DSO为60天，较2020年同期减少1天 [33] - 今年迄今产生了4300万美元的自由现金流 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 所有五个运营部门（专业与工业、科学工程与技术、教育、OCG和国际）在第二季度均实现营业利润和有机收入同比增长 [9][10] - 教育部门同比增长率最高，季度收入达到疫情前水平的90%，并在6月首次超过疫情前表现 [18][11] - OCG部门连续第三个季度收入超过疫情前水平，第二季度较2019年同期增长12% [20] - 国际部门收入趋势持续改善，实现同比和环比增长，法国、葡萄牙的工时量恢复以及墨西哥、俄罗斯的稳健表现是主要驱动力 [20] - 专业与工业部门收入反映人才需求增加，但受限于人才供应疲软和匹配问题 [21] - 专业与工业部门内的结果导向业务收入在本季度略有下降，因多个大客户需求受影响 [21] - SET部门收入报告增长21%，有机增长8%，科学专业表现最强，工程专业因集中于油气行业复苏较慢 [22] - 永久安置费同比增长146%，环比增长16%，现已超过疫情前水平19% [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国经济复苏势头增强，临时工市场正接近疫情前水平 [7] - 欧洲环境更为谨慎，受新冠限制不确定性影响，国际部门的安置费环比持平 [23] - 墨西哥近期立法禁止非专业服务的临时用工，预计将对国际部门收入增长产生负面影响 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点在于优化运营模式、投资有机增长和执行无机增长计划 [8] - 2021年4月收购Softworld是公司最大规模收购，体现了更积极的并购策略，专注于高利润率专业领域 [8] - 公司正采取行动应对专业与工业部门的人才不匹配问题，包括增加招聘人员、简化流程、投资技术、在需求高的地区重开分支机构 [40] - 在结果导向业务中，公司增加了销售资源、实施了价格调整、退出盈利能力不达预期的客户关系，并与客户合作设定有竞争力的薪酬 [41][42] - 公司推出了名为Helix的新技术平台，用于OCG部门的MSP客户，简化人才匹配流程，客户反应积极 [88][89] - Kelly品牌在轻工业、MSP、科学、工程、电信、K-12和高等教育等关键专业领域被高度认可 [55][56] - 公司正投资于有机增长计划，例如K-12辅导解决方案和新的专业与工业专业服务产品 [56][57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济复苏持续获得动力，对人员配置和劳动力解决方案的需求持续增长 [7][36] - 美国人才短缺问题突出，预计随着学校恢复面对面教学，专业与工业人才供应将有所改善，但技能不匹配是结构性挑战 [38] - 公司认为结果导向业务当前需求放缓是暂时的，对该业务作为高利润率专业化战略的一部分保持信心 [39] - Delta变种导致一些客户重新实施口罩令，但尚未出现大范围设施关闭；微芯片短缺导致一些汽车客户暂时停产 [75] - 公司对需求持续增长持乐观态度，但预计人才不匹配的挑战将持续，对实现增长的能力保持信心 [36][42][44] 其他重要信息 - 董事会宣布了自疫情开始以来的首次季度股息，每股0.05美元 [51] - 公司开始使用EBITDA和EBITDA利润率作为衡量进步的新指标 [50] - 公司持有Persol Holdings的投资，第二季度确认了630万美元的税前收益 [29] - 第二季度所得税收益为260万美元，有效税率为13.5%的收益，主要受英国税率非经常性变更和美国工作机会税收抵免影响 [30] - 全年预期有效所得税率在较低两位数 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 关于专业与工业部门结果导向业务的人员流失 - 人员流失对生产力和毛利润产生负面影响，这是结果导向业务在竞争激烈的人才环境中的固有风险，公司认为这是暂时的并已制定缓解计划 [63][64] 关于公司在技能提升/再培训中的作用 - 公司与客户合作确定所需技能，并为来自不同行业的人员制定短期培训计划，以更快地填补职位 [65] 关于销售管理费用展望和有机投资 - 第二季度销售管理费用同比增长21.9%，其中Softworld贡献460个基点，可变激励薪酬贡献约800个基点，对SET和教育的投资贡献约300个基点 [66] - 全年销售管理费用预计增长9%-10%，其中Softworld贡献约350个基点，包括80个基点的无形资产摊销 [67][68] - 有机投资包括在收购后增加资源以加速增长，以及在工程、现有Kelly技术和教育（如辅导）等领域的投资 [70][71][72] 关于专业与工业部门的需求和供应重点 - 专业与工业部门需求超过疫情前水平，当前首要任务是提高满足该需求的能力 [73][74] 关于Delta变种的影响 - 一些客户重新实施口罩令，但未出现大范围停工；微芯片短缺导致了一些暂时性停产 [75] 关于客户群和外包模式的变化 - 永久安置业务超过疫情前水平，表明一些客户转向全职招聘；同时，大客户更多地讨论增加临时工和使用结果导向解决方案 [82][83] 关于劳动力供应改善的滞后时间 - 提前终止增强失业救济金的州并未立即出现人才涌入潮；学校恢复面对面教学和疫苗接种率提高可能对劳动力供应产生更大影响 [85][86][87] 关于永久安置费用的持续势头 - 公司预计当前势头至少在未来几个月持续，并将全年毛利润率预期上调至18.5%，部分原因在于永久安置费用的强劲表现 [90][91] 关于展望中是否考虑了Delta变种 - 展望中对第三季度持谨慎态度，考虑了变种病毒因素，预计第四季度情况会更好 [92][93] 关于Softworld的整合和协同效应 - 整合按计划进行，协同效应机会在于将Softworld引入Kelly的客户群，以及利用Softworld的能力拓展至相邻专业领域 [98][99] - 财务上，Softworld本季度收入约3000万美元，利润率35%，EBITDA约450万美元，完全符合预期 [100][101] 关于现金余额和流动性 - 季度末现金6400万美元，运营约需2500万美元；年底需支付约5800万美元的递延工资税；现有信贷能力接近3亿美元，足以支持营运资金需求和潜在收购 [103][104] 关于公司股价表现相对同业的原因 - 可能原因包括APAC资产（占估值三分之一）不产生EBITDA，市场可能低估其价值；公司仍有一部分低利润率业务，市场对供应方存在暂时担忧；股权结构和非核心投资可能造成市场困惑 [105][106][107][110][111]