财务数据和关键指标变化 - 第三季度订单增长12%至14.6亿美元，收入增长10%至13.8亿美元，每股收益达2.01美元，增长31% [9] - 2022年第三季度收入为13.76亿美元，比指引范围上限高2600万美元，核心基础上增长13%；订单达14.61亿美元，核心基础上增长14%；季度末积压订单为25亿美元 [19] - 第三季度毛利率为65%，运营费用为4.8亿美元，运营利润率为30%，净利润为3.63亿美元 [20] - 第三季度末现金及现金等价物为18亿美元，运营现金流为2.24亿美元，自由现金流为1.92亿美元，占收入的14% [22] - 本季度回购160万股，平均每股价格139.46美元，总计2.28亿美元；年初至今回购约460万股，总计7.23亿美元 [22] - 预计全年收入增长接近9%，核心基础上增长11%，每股收益在7.43 - 7.49美元之间，中点增长20%；2022年第四季度收入预计在13.8 - 14亿美元之间，每股收益在1.94 - 2美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 通信解决方案集团（CSG） - 实现创纪录收入9.7亿美元，核心基础上增长13%，毛利率67%，运营利润率达创纪录的30% [21] - 商业通信收入达6.94亿美元，核心基础上增长19%，受5G、O - RAN、400千兆、800千兆和高速数字应用驱动 [21] - 航空航天、国防和政府业务收入2.76亿美元，同比下降2%，核心基础上增长1%，该终端市场积压订单仍强劲 [21] 电子工业解决方案集团（EISG） - 第三季度收入4.06亿美元，核心基础上增长13%，各终端市场和地区收入均强劲增长 [21] - 报告毛利率61%，运营利润率31% [21] 软件业务 - 软件收入创历史新高，增速超过公司总收入，扩大了经常性收入占比 [9] 汽车业务 - 过去2年业务规模接近翻倍，连续第六个季度订单实现强劲两位数增长，本季度实现创纪录收入 [13] 通用电子业务 - 实现两位数订单增长和创纪录收入，得益于数字健康、物联网和先进研究领域的持续投资 [14] 半导体解决方案业务 - 连续第九个季度实现两位数订单增长，受成熟代工厂产能扩张和先进工艺投资驱动 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有终端市场和地区订单均实现强劲增长，需求持续旺盛 [7] - 5G市场持续创新，公司差异化软件解决方案满足复杂用例需求，不断升级平台以适应新兴应用和新标准 [10] - 航空航天、国防和政府市场，美国预算拨款开始流动，5G投资持续增长，卫星和太空领域表现强劲，未来几年有望受益于技术现代化投资增加 [12] - 汽车市场，电动汽车和自动驾驶技术发展带动公司解决方案广泛应用，与多家汽车制造商和超级工厂合作取得成果 [13] - 半导体市场，成熟代工厂产能扩张和先进工艺投资推动公司半导体解决方案订单连续九个季度两位数增长 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用以软件为中心的解决方案战略，推出PathWave Advanced Design System 2023，将Open RAN解决方案转向基于云的部署，以适应行业发展 [9] - 持续投资下一代技术，通过收购和合作增强技术实力，如在汽车领域完成收购，与多家企业合作开展技术演示和测试 [11][13] - 注重与市场领先客户建立长期合作关系，早期参与开发软件解决方案，帮助客户解决关键挑战，实现市场领先目标 [16] - 拥有灵活的运营模式，能快速响应需求变化，同时投资关键长期优先事项，增强业务的弹性和可持续性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司团队出色执行，随着季度推进供应限制有所缓解，实现创纪录收入和每股收益 [7] - 各终端市场和地区订单增长强劲，需求持续旺盛，公司再次上调全年展望 [7][8] - 尽管面临宏观经济不确定性和供应链挑战，但公司业务具有韧性和可持续性，有信心应对不确定性，未来继续取得优异业绩 [16][17] - 需求依然强劲，漏斗接近历史高位，季度末积压订单创纪录，预计全年和第四季度业绩良好 [23] 其他重要信息 - 管理层计划参加Jefferies、德意志银行、花旗和高盛主办的投资者会议 [4] - 公司发布首份多元化、公平和包容报告，重申并加强对相关领域的承诺 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：汽车业务情况及长期可见性 - 汽车业务是新的扩张机会，公司对此感到兴奋并持续积累动力 随着电动汽车和自动驾驶技术发展，汽车电子含量增加，公司在制造环节有一定业务，主要是测试电动汽车能力 公司看好未来10年汽车制造商在研发方面的投资，本季度在雷达场景模拟器解决方案上获得设计订单，订单实现强劲两位数增长 [27][28] 问题2：供应链情况及长期目标更新 - 供应链方面，公司实施的计划进展良好，随着季度推进部分限制得到改善，但宏观供应形势仍具挑战，通用电子零件供应有所改善，高精度电子和模拟组件仍有供应限制 公司对业绩指引有信心，因此上调了第四季度和全年指引 关于长期目标，公司将在秋季制定三年战略计划后更新 [34][35][37] 问题3：商业通信集团增长驱动因素及客户需求协助领域 - 商业通信业务组合多元化，服务无线和有线生态系统，本季度两个领域均表现强劲 无线方面，5G部署和需求持续强劲，Release 16的采用和升级是驱动因素，新增90多个5G客户，O - RAN业务机会不断扩大 有线和数据中心方面，400G制造和800G研发投资持续增长 [40][41][42] 问题4：积压订单价格及对未来价格成本的影响，以及第四季度积压订单是否继续增加 - 积压订单中包含价格上涨因素，但由于通胀情况不确定，难以准确回答对未来价格成本的影响，不过预计将从已实施的价格上涨中获得额外收益 预计第四季度订单将继续增长，意味着积压订单将进一步增加，且需求环境强劲，积压订单质量高，公司将努力将其转化为收入 [45][48][49] 问题5：需求强劲的驱动因素及需求何时回归正常增长水平 - 公司对产品组合、差异化和对研发客户的关注感到满意，所投资的领域对客户仍至关重要 同时关注宏观环境变化，如工业业务与PMI相关，但本季度该业务表现依然强劲 公司6个月漏斗接近历史高位，部分客户支出更加谨慎，但未反映在整体需求数据中 [50][51] 问题6：能否从卫星通信、毫米波等长期需求驱动因素角度分析公司业务 - 公司关注新兴技术领域，客户希望在这些领域进行多年创新，公司专注于解决客户复杂挑战，如太空和卫星、商业通信、电动汽车和自动驾驶等领域，未来将提供更多相关见解 [54][55] 问题7：公司盈利潜力和可持续性 - 积压订单持续增长，随着供应情况改善将转化为公司盈利 公司对毛利率表现满意，随着软件和服务创新，毛利率有进一步提升空间 公司参与的下一代创新驱动因素将为增长提供动力 [56][58] 问题8：半导体终端市场近期客户情况及CHIPS法案对公司业务的长期影响 - 半导体业务需求强劲，订单创纪录，公司看到先进工艺和成熟技术领域的持续投资，美国新晶圆厂的投资也开始显现 虽然部分终端市场需求放缓，但半导体市场仍存在供应链限制，长期来看，高性能计算、汽车、新移动性和硅光子学等领域的增长驱动因素依然强劲 [62][63] 问题9：卫星和太空业务机会与5G、汽车等业务的比较 - 历史上公司在卫星生态系统的组件测试方面具有优势，现在随着5G发展，出现了非地面网络等新应用，公司开始模拟整个环境以适应卫星和太空环境变化 该业务客户数量增加，将继续推动航空航天和国防业务增长 [66][67] 问题10：PathWave推出进展及对软件业务的影响 - PathWave项目旨在构建组织能力，以适应软件为中心的行业未来 公司通过该项目建立了云能力，推动O - RAN解决方案发展，PathWave设计业务持续增长，大部分客户已转为订阅合同，业务重点从电路模拟扩展到复杂环境模拟 公司软件业务占比约20%，将继续投资软件能力以推动增长 [70][71] 问题11：航空航天和国防政府业务订单转化为收入的情况 - 订单转化为收入主要受供应链问题影响 虽然预算拨款开始流动，预计第四季度和第一季度将推动增长，欧洲和日本国防预算增加也有积极作用，但整体仍受供应限制，不过部分供应链环节有所改善 [72][73] 问题12：O - RAN领域订单情况及公共资金的影响 - O - RAN是新兴机会，公司早期参与该生态系统，本季度在公司设施举办O - RAN联盟活动推动标准化 由于地缘政治环境变化，政府对有机研究的投资将增加，公共资金对公司投资和盈利有积极影响，但难以评估直接影响 [77] 问题13：历史定价情况及当前定价变化 - 长期来看，公司目标是根据市场竞争和为客户创造的价值来定价 在当前通胀环境下，供应商和竞争对手都在提价，公司定价在过去12 - 18个月有所提高 [79][80]