财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单增长9%，达到14.6亿美元，收入增长11%，达到创纪录的13.5亿美元，比指引上限高出4100万美元 [12][13] - 毛利率为65%，营业利润率为29%，每股收益达到创纪录的1.83美元，超出指引上限0.14美元 [13] - 第二季度末现金及现金等价物为19亿美元，经营活动现金流为2.98亿美元，自由现金流为2.45亿美元，占收入的18% [33] - 本季度回购190万股，平均每股价格153.78美元，总计2.89亿美元，年初至今已回购约300万股，总计4.95亿美元 [33] - 预计2022年第三季度收入在13.3亿 - 13.5亿美元之间，每股收益在1.74 - 1.80美元之间 [34] - 预计全年收入增长接近8%，每股收益增长在14% - 15%之间 [12][35] 各条业务线数据和关键指标变化 通信解决方案集团（CSG） - 第二季度订单和收入均创历史新高，收入达到9.63亿美元，同比增长10%，核心基础上增长11% [16][31] - 商业通信业务订单和收入均创历史新高，连续第三个季度实现两位数订单增长，收入6.72亿美元，同比增长11% [16][31] - 航空航天、国防和政府业务收入2.91亿美元，增长7%，该市场积压订单依然强劲 [19][31] 电子工业解决方案集团（EISG） - 连续第七个季度实现两位数订单和收入增长，第二季度收入3.88亿美元，同比增长13%，核心基础上增长15% [21][32] - 汽车业务收入创历史新高，半导体业务订单和收入实现两位数增长 [21][22] 通用电子业务 - 收入创历史新高，在消费和工业物联网、数字健康和先进研究等领域的制造和设备开发方面持续投入 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区订单实现两位数增长，中国市场尽管有疫情防控限制和封锁措施，但公司仍能灵活应对，汽车、半导体、400G、800G、太比特等领域需求强劲 [50][51] - 欧洲市场除俄罗斯取消订单有影响外，其他地区订单实现两位数增长，半导体、汽车、商业通信等领域需求依然强劲 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进以软件为中心的解决方案战略，随着技术加速发展，客户在设计周期早期寻求更深入的合作，并采用公司的软件解决方案 [15] - 通信解决方案集团通过广泛的协同产品组合，在无线、有线、网络安全、卫星和太空解决方案等终端市场推动创新，以实现增长 [20] - 电子工业解决方案集团在汽车和半导体领域进行战略投资，提供行业领先的解决方案，满足新的功能和用例需求 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临地缘政治挑战、通胀压力和供应链中断等逆风，但公司仍取得了出色的业绩，展现了业务的韧性和团队的执行能力 [11][14] - 需求环境依然强劲，但收入仍受供应紧张的限制，公司有信心应对当前环境，执行并实现承诺 [34] - 公司积压订单处于历史高位，有望在多元化的终端市场中抓住增长机会 [36] 其他重要信息 - 公司暂停了在俄罗斯的业务，并取消了所有俄罗斯订单的积压 [28] - 公司最近发布了2021年企业社会责任报告，强调了在全球环境、社会和治理方面的进展，并宣布了2022年和2023年的新目标 [26] - 公司被评为2022年《财富》100家最佳雇主之一，体现了其包容和多元化的文化 [25] 问答环节所有提问和回答 问题1: 过去几个月是否有供应商取消订单的情况 - 公司表示供应商环境仍然具有挑战性，但通过加强与供应商的关系、寻找替代采购渠道等举措，取得了积极成效，能够满足客户的强劲需求 [40][41][42] 问题2: 产品的交货时间是否开始下降或稳定在较高水平 - 由于需求超过供应，交货时间目前总体稳定，略有上升，公司目标是随着供应链情况最终缓解，逐步降低交货时间 [44] 问题3: 第三季度收入指引下降的原因以及如何看待核心恒定货币趋势与外汇逆风的关系，以及欧洲和亚太地区客户需求和购买模式是否有变化 - 第二季度收入超预期是因为提前交付了原计划在第三季度的订单，这对季度环比收入产生了影响；全年指引从6% - 7%增长提高到接近8%，但包含了新的外汇逆风因素 [47][48][49] - 亚太地区订单实现两位数增长，中国市场需求稳定，汽车、半导体等领域表现强劲；欧洲市场除俄罗斯取消订单有影响外，其他地区需求依然强劲 [50][51][52] 问题4: 汽车业务目前在公司整体中的规模以及未来的增长潜力 - 汽车业务增长强劲，受益于电气化、自动驾驶等长期趋势，公司与全球OEM、供应商和半导体厂商合作，拓展了电动汽车和自动驾驶领域的产品组合，未来增长空间广阔 [55][56] 问题5: 如何解读隐含的第四季度每股收益指引以及是否有供应链成本或产品组合因素影响每股收益增长 - 2021财年第四季度的经营利润率较高，是一个异常值，且当时研发投资有大幅下降；公司预计随着业务发展，研发投资将逐季增加，因此季度间的波动较难预测，但公司对全年的收入和每股收益指引进行了大幅上调 [58] 问题6: 更高的国防预算何时开始影响订单趋势 - 美国国防预算已获批准并增加，预计部分资金将在下半年开始流向新项目，且许多项目是多年期的，将持续到2023财年及以后；西欧北约国家的国防开支增加也有望带来积极影响；此外，商业航天等领域也是新的增长机会 [64][65][66] 问题7: 8%的全年收入增长指引中，供应环境改善和自身产能增加的情况如何，以及如果组件供应更好，增长潜力如何 - 到目前为止，供应链情况没有明显改善，甚至在第二季度因俄乌冲突和中国疫情封锁而变得更具挑战性；公司通过控制自身产能、加强与供应商的关系、开发新的供应源等措施，取得了较好的收入表现；未来仍受供应链限制，指引反映了公司对零部件交付的直接可见性 [68][70][71] 问题8: 如何管理运营费用，特别是差旅费和通货膨胀压力，以及硅光子测试业务的进展和客户兴趣 - 第二季度由于疫情，差旅费和办公设施费用没有明显增加，第三季度开始逐渐恢复；公司通过利用产品组合的差异化和提供高软件含量的解决方案来应对通货膨胀压力，目前在管理利润率方面表现良好 [75][76] - 公司在硅光子测试领域取得了设计胜利，该解决方案是行业首创，与客户的合作加深，有助于开拓新的业务领域，为未来增长奠定基础 [79] 问题9: 如何看待积压订单的释放节奏和影响 - 预计今年积压订单不会减少，反而可能会增加；积压订单最终恢复到正常水平取决于供应链整体情况的解决，预计将是一个缓慢的过程，通过逐步降低报价和交货时间来实现 [84] - 积压订单对公司业务是一个有利的长期趋势，提供了更好的业务可见性，公司对无线、有线和工业业务的增长前景持乐观态度 [85] 问题10: 汽车业务的最大驱动因素是什么，以及如何衡量其增长潜力 - 汽车业务与研发支出密切相关，整个生态系统在续航和自动驾驶能力方面的持续创新投入是长期驱动因素，且汽车制造商的内部研发投资有望随时间增加 [87] - 汽车行业的转型涉及多个方面，包括动力系统电气化、车辆内外通信、充电基础设施、毫米波和高频传感器技术等，这些领域的创新为公司带来了广阔的发展空间 [89] 问题11: 公司相对垂直整合和与关键客户的关系是否有助于从客户那里获取更多经济利益，以及是否考虑其他资本回报方式，外汇是否已纳入指引 - 公司专注于为客户提供整体解决方案，具有较高的软件含量和服务附加值，有助于提高业务利润率，抵消通货膨胀带来的定价压力 [92] - 公司坚持有机增长和差异化投资、谨慎进行并购、适时进行股票回购的资本分配策略，目前有6亿美元的股票回购授权可继续使用 [94][95][96] - 指引中已考虑到目前的外汇变动情况，下半年外汇逆风约为2个百分点，与最初的全年指引相比，新增了1.5个百分点的不利外汇因素 [97] 问题12: 软件和服务在汽车和电力等新兴市场的附加率和机会与过去相比如何 - 公司在向解决方案转型的过程中，软件和服务的比重增加，在汽车行业的应用中，随着将更多实际挑战引入实验室，软件和服务的机会将不断扩大，公司正在投资以实现这一目标 [100] 问题13: 通用电子业务的订单情况如何，以及如何看待该业务与宏观经济的历史关联 - 本季度通用电子业务订单增长有所放缓，主要是由于教育领域的疲软，但数字医疗保健的研发解决方案新增了近500个新客户，亚洲市场需求强劲，先进研究领域也有亮点 [107][108] - 通用电子业务过去与制造业客户关联较大，但随着时间推移，增加了研发应用和新的终端市场，如数字健康和物联网，未来有望继续向高附加值方向发展 [104] 问题14: 在将积压订单转化为收入时，应关注哪些利润率相关因素 - 积压订单会导致价格上涨与收入确认之间存在一定延迟，而成本增加更为实时，这可能导致季度间利润率的波动，但公司正在积极管理，总体上在通胀环境中能够较好地保护利润率 [109] 问题15: 并购方面卖方预期是否有所下降，以及俄罗斯业务的影响 - 目前卖方预期仍与之前的估值相关，与市场回调存在一定差距，公司正在密切关注并保持谨慎 [111][112] - 俄罗斯业务对核心订单增长的影响约为2个百分点，取消了约2000万美元的积压订单，历史上该业务占比为1% [113]