财务数据和关键指标变化 - 第一季度合并新业务（不包括RPO）按实际汇率计算同比增长1%，按固定汇率计算同比增长2% [13] - 第一季度调整后完全摊薄每股收益为0.99美元，同比下降0.51美元或34%，调整后数据排除约600万美元或每股0.10美元的重组、整合和收购成本 [14] - 第一季度末可投资现金头寸为4.81亿美元，第一季度现金支出3400万美元，包括400万美元用于股票回购、800万美元用于股息、1300万美元用于资本支出和900万美元用于偿债 [14] - 第一季度调整后EBITDA为9600万美元，调整后EBITDA利润率为13.7%，与上一季度基本持平，利润率提高30个基点 [34] - 预计2024财年第二季度费用收入在6.75亿 - 6.95亿美元之间，调整后EBITDA利润率在13.5% - 14%之间，合并调整后摊薄每股收益在0.91 - 1.1美元之间，GAAP摊薄每股收益在0.85 - 0.97美元之间 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 KF Digital - 第一季度全球费用收入为8800万美元，按实际和固定汇率计算同比增长5% [36] - 第一季度数字订阅和许可费用收入为3300万美元，约占本季度费用收入的37% [36] 咨询业务 - 第一季度全球新业务按固定汇率计算同比增长7%，在EMEA和拉丁美洲实现两位数增长 [37] - 专业搜索和临时业务第一季度按固定汇率计算同比增长29%，总费用收入为1.42亿美元，同比增加4300万美元或44% [37] - 第一季度费用收入为1.68亿美元，按实际和固定汇率计算均增长约1%，评估和继任业务费用收入增长最强，同比增长10% [101] 临时业务 - 临时服务费用收入从去年同期的2500万美元增长至8400万美元，主要受近期收购推动 [16] 永久安置业务 - 永久安置费用收入同比下降1600万美元至5800万美元，按实际汇率计算下降22%，按固定汇率计算下降21% [38] 高管搜索业务 - 第一季度全球费用收入为2.05亿美元，按固定汇率计算同比下降12%，新业务同比下降14% [17] 招聘流程外包（RPO）业务 - 第一季度新业务降至4800万美元，同比下降约68%，费用收入总计9600万美元，同比下降1800万美元或16%，按固定汇率计算也下降约16% [17][22][103] - 季度末合同总收益约为6.8亿美元 [103] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜索需求在北美和拉丁美洲放缓最为明显，其次是EMEA和APAC [17] - 咨询业务在EMEA和拉丁美洲实现两位数新业务增长 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略为优化、创新和整合，优化方面将继续提高生产力，利用成本基础，追求在快速增长经济体的机会；创新方面将处于人才和组织数据前沿，利用新技术如生成式AI，通过数字业务将知识产权货币化，增加对专有数据的投资；整合方面将继续投资战略上一致、周期性较小、增长较快和可寻址市场较大的领域，建立全球高管和专业临时业务，拓展领导力和专业发展业务以及领导力发展外包能力，探索战略和运营咨询机会 [8][11][32][100] - 公司建立了核心和综合人力资本解决方案组合，在其他就业服务公司面临营收下行压力时，公司费用收入基本持平，客户对劳动力转型、评估继任、临时合同劳动力等解决方案的需求抵消了永久安置人才获取业务的预期放缓 [31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 商业世界正处于多季度的周期性重置中，公司认为这一过渡时期将带来重大变化和机遇，公司将抓住机遇执行战略 [4] - 市场对永久安置人才获取的需求从疫情后高点回落，但公司的咨询和数字业务更具意义，公司多元化战略正确，有助于影响业绩 [28] - 公司认为劳动力市场将持续短缺，长期来看西方经济体面临人口挑战，这对公司业务有利，临时业务有很大市场机会，有望成为10亿美元业务 [47] - 公司认为当前环境将持续几个季度，公司处于重置阶段，企业需优化、重组和转型以适应新现实，高管搜索和专业搜索业务趋于平稳，咨询和数字业务表现良好，临时业务机会巨大 [64] 其他重要信息 - 公司财报电话会议部分评论可能涉及非GAAP财务指标，相关信息及与GAAP财务指标的对账包含在财务报告和收益发布中，可在公司网站投资者关系板块查看 [3] - 未来业绩可能因多种风险和不确定性与当前预期有重大差异，相关风险信息可在公司向SEC提交的报告中查看 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请提供跨销售的最新情况，以及除临时业务外其他业务线在大客户和区域客户中的进展 - 全球大客户和区域客户约占业务组合的40%，各季度交叉推荐率通常在25% - 30%，向RPO和专业搜索的交叉推荐率更高，向数字业务的交叉推荐率约为35%，表明公司业务拓展有效，为与客户沟通创造更多机会 [21] 问题2: RPO业务新业务大幅下降，如何看待RPO业务现状以及新业务趋势何时改善 - 行业处于多季度的周期性重置中，存在“劳动力囤积”现象，此前企业经历疫情冲击后人才需求激增，如今许多CEO不愿对员工采取激进措施，招聘人员在“大辞职”期间是最难招聘的岗位之一，企业建立了强大的人力资源团队，出现内包现象，影响了RPO业务；RPO业务新业务波动较大，过去两年每年新业务约6亿美元，第一季度为5000万美元，预计第二季度会大幅提高至1 - 1.5亿美元，今年新业务预计可达5.25 - 5.5亿美元，业务管道和积压订单情况良好 [22][54][79] 问题3: 除劳动力囤积外，如何看待当前环境中的其他因素，以及公司如何利用这些因素 - 公司咨询业务适合利用当前环境，企业会采取类似公司的优化、创新或整合战略，公司咨询业务的新业务围绕企业优化、重组和重构展开；从长期看，劳动力增长缓慢，西方经济体面临人口挑战，对公司业务有利，临时业务有很大市场机会，公司将继续投资该市场 [45][47] 问题4: 临时业务的有机增长情况如何 - 临时业务新业务按过去四个月计算约下降13% - 14%，与高管搜索业务情况类似，咨询业务按过去四个月计算增长14%，表明公司战略有效 [48] 问题5: EMEA地区高管搜索业务在经济不佳情况下仍具韧性的原因，以及该地区业务利润率下降的原因 - EMEA地区业务增长得益于全球大客户和区域客户战略有效，公司在该地区的投资和业务组合定位正确，拥有优秀人才，交叉推荐率健康，同时劳动力市场存在技能短缺和人口短缺问题；利润率下降是因为公司进行劳动力重新平衡，在欧洲进行此类调整的成本高于其他地区 [50][51] 问题6: 如何看待高利率环境的影响，以及与大客户交流时他们对当前环境持续时间的看法 - 公司尚未看到高利率带来的重大影响，美国消费者储蓄持续时间比预期长；企业开始寻求公司帮助重新思考组织结构、人员和人才等问题，这对公司是机会；不同客户看法不同，部分地区业务强劲，部分地区较为悲观，全球正从低利率环境向更正常的利率环境重置，预计未来几个季度不会改变 [58][59] 问题7: 临时业务新业务的同店销售情况，以及业务是否恶化 - 临时业务新业务同店销售有机下降约6%，实际美元下降约2%；临时业务在IT领域的情况与行业类似，比高管或财务与会计领域更差 [61][62] 问题8: 考虑当前环境持续较长时间，公司目前预测的利润率是否处于底部，是否还有下行空间 - 中国市场、俄乌战争、中东石油减产等是难以预测的变量；公司认为当前处于多季度的重置阶段，企业需适应新现实进行优化和转型；从过去几个月看，高管搜索和专业搜索业务趋于平稳，咨询和数字业务表现良好，临时业务机会大 [65] 问题9: 咨询业务各领域的表现驱动因素和客户反馈如何 - 公司认为当前环境促使企业适应重置，政府基础设施建设等趋势推动咨询业务发展；公司看到更多综合咨询业务，在薪酬福利方面有巨大机会，公司拥有强大的数据和评估资源，可将其货币化 [88] 问题10: IT和临时业务的疲软是持续下降还是之前下降后目前同比下降 - 临时业务下降部分原因是一个大型合同到期结束；IT业务下降幅度正在减速，预计第一季度到第二季度后会趋于平稳 [90] 问题11: 如果经济实现软着陆且美国失业率不显著上升，公司未来增长情况如何 - 公司10年和20年的复合年增长率约为12% - 14%（包括有机和无机增长），公司认为自身比10年前更具优势，将此作为增长基线；公司认为将知识产权货币化很重要，目前该业务规模约为8500 - 9000万美元，公司需继续将知识产权嵌入所有解决方案中，该业务具有可扩展性和高利润率 [92][93] 问题12: 临时业务增长到10亿美元时，公司总可寻址市场的增长情况如何 - 准确计算该百分比很困难，公司需坚持高端市场，因为在该市场有更多收入协同效应、交叉推荐机会和服务大客户和区域客户的能力；公司总可寻址市场约为2500 - 3000亿美元，主要包括培训学习发展和人员配置两部分，公司在培训学习发展领域规模较小，有很大发展机会 [74][76] 问题13: 请分解各业务板块在第二季度的预期表现 - 永久安置、高管搜索和专业搜索业务预计趋于平稳；咨询业务第二季度通常是增长季度，预计比第一季度略有增长；数字业务预计也比第一季度略有增长 [87] 问题14: 如何看待内包趋势对RPO业务的影响，以及该趋势的演变和对其他业务的影响 - 内包趋势是因为企业在“大辞职”期间为增长和扩张招聘了大量招聘人员，现在需求减少但企业不愿裁员，选择内部填补岗位，影响了RPO业务；过去两年RPO业务新业务约6亿美元，今年预计可达5.25亿美元；目前未看到该趋势对其他业务有影响 [79][99]