财务数据和关键指标变化 - 第二季度订单达13.32亿美元，增长22%，核心基础上增长19% [24] - 第二季度营收12.2亿美元，增长36%，核心基础上增长33% [24] - 第二季度毛利率64%，增加170个基点，运营利润率26%，净利润2.7亿美元，每股收益1.44美元 [25] - 第二季度自由现金流3.69亿美元，占营收30%，过去12个月产生超10亿美元自由现金流 [10][28] - 预计2021年第三季度营收在12.05 - 12.25亿美元之间，中点代表20%的营收增长，预计每股收益在1.39 - 1.45美元之间 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 通信解决方案集团 - 第二季度营收8.77亿美元，增长34%，毛利率65%，运营利润率25% [26] - 商业通信订单和营收创历史新高，营收6.06亿美元，增长30% [26] - 航空航天、国防和政府业务营收2.71亿美元，增长46% [26] 电子工业解决方案集团 - 第二季度营收3.44亿美元，增长42%，核心基础上增长37%，毛利率64%，运营利润率28% [27] - 半导体、通用电子测量和汽车解决方案订单和营收均实现强劲两位数增长 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 所有市场和地区订单和营收均实现两位数增长 [11] - 通用电子业务订单和营收实现两位数增长，公司通过投资推动数字转型，为物联网生态系统捕捉技术拐点 [12] - 半导体解决方案需求强劲，订单和营收创历史新高，客户对先进技术节点投资高，成熟工艺产能扩大 [13] - 汽车市场订单创历史新高，得益于宏观条件改善和对电动汽车和自动驾驶技术投资增加，解决方案组合不断扩大 [13] - 航空航天、国防和政府市场营收增长46%，在太空、卫星、信号监测、5G和早期6G研究应用需求强劲 [14] - 商业通信市场订单和营收均实现两位数增长，得益于对5G和数据中心以太网解决方案的持续投资 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过多元化的解决方案组合，在5G及其他领域推动增长，持续投资创新，以满足不同市场需求 [8][9][11] - 公司致力于实现量子革命，通过收购扩大量子解决方案组合，软件和服务业务实现两位数增长，驱动差异化和经常性收入增长 [17][18][19] - 公司注重企业社会责任，承诺到2040年实现公司运营净零排放，并设定了多样性和包容性目标 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度取得创纪录业绩，进入下半年保持增长势头，尽管面临交货期延长和组件供应问题，但凭借市场地位、客户关系和供应链弹性，有信心履行承诺 [8][9][20] - 公司对未来需求持乐观态度，内部高性能半导体工厂和订单履行团队有助于应对短期供应挑战 [20] 其他重要信息 - 公司管理层计划参加由摩根大通、Stifel、Baird、瑞银和美国银行主办的虚拟投资者会议 [5] - 公司发布年度企业社会责任报告，本月将发布多样性和包容性简报 [19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 两个业务部门营收环比增长，但运营利润率下降的原因，以及毫米波技术的发展阶段和量产预期 - 运营利润率下降是由于可变薪酬费用环比增加约3000万美元，主要驱动因素是有机营收增长 [34] - 毫米波是公司的长期机遇，过去几年业务稳定增长，预计未来十年随着频谱发展继续增长，目前5G设备认证中约30%包含毫米波，仍处于早期阶段 [35] 问题2: 本季度供应链问题对营收和利润率的影响，以及指导中是否考虑相关逆风因素 - 公司虽面临新冠疫情导致的制造产能下降和供应链组件短缺问题，但通过提前规划和自有工厂控制关键定制部件供应链，有信心实现指导目标，且订单积压，未来营收有增长潜力 [40] 问题3: 美国C波段拍卖对通信业务的影响，以及未来中国和美国市场的重要性 - 美国C波段拍卖对公司业务有积极影响，本季度美国业务在C波段能力方面有所提升，业务漏斗和管道强劲，但客户需测试全球9000种不同频段组合，目前测试2000种，公司能满足客户需求 [43] 问题4: 本季度可变薪酬是否是特别的增长季度，以及未来可变薪酬的增长趋势 - 本季度可变薪酬因36%的营收增长处于较高水平，下季度营收指导在20%左右，可变薪酬仍会较高但低于本季度，之后会逐渐回归正常水平 [44] 问题5: 马来西亚业务是否会因疫情放缓，以及中国业务的变化 - 公司制造业务分布广泛，马来西亚槟城工厂状况良好，能利用区域变化机遇 [48] - 中国业务订单和营收增长强劲，虽受华为影响有3个百分点逆风，但已通过拓展其他机会和客户缓解，预计下季度仍有部分逆风，但业务整体强劲 [49][50] 问题6: 公司是否仍预计本财年每股收益实现中到高个位数增长，以及可能导致第四季度放缓的原因或潜在上行空间 - 目前没有具体更新之前的每股收益增长预期，但第二季度业绩超预期，第三季度指导显示情况比三个月前略好 [59] 问题7: 本季度另一项费用的具体内容 - 公司对荷兰养老金计划进行了修改，将负债转移给保险公司产生了结算费用 [63] 问题8: 是否看到订单提前拉动的迹象，以及公司订单增长是否受此影响 - 未看到订单提前拉动的迹象，业务增长主要是由于去年新冠疫情的部分被压抑需求释放，抵消了贸易逆风，取消订单率处于历史低位，需求稳定广泛 [67] 问题9: 公司是否考虑客户因半导体短缺而双重下单的情况，以及测试和测量行业是否存在此类现象 - 未发现双重下单的证据，客户采购公司系统和解决方案的规划通常提前数月，半导体业务活动提前一年以上，难以进行套期保值或双重预订 [72] 问题10: 商业通信业务中与5G相关的订单增长比例，以及应用层的机会 - 商业通信业务增长广泛，包括无线5G和有线400G，网络可见性业务也有所恢复 [79] - 应用层方面，Open RAN带来新客户和参与者，公司相关解决方案需求强劲，在航空航天和国防领域的新垂直市场也取得进展，业务漏斗健康 [79] 问题11: 第三季度营收指导中订单与发货比的假设，以及是否考虑消化积压订单 - 假设订单与发货比约为1，预计第三季度结束时仍有强劲积压订单 [83] 问题12: 积压订单交付时间是否延长，以及是否有能力在第四季度清理部分积压订单 - 公司认为在满足客户需求和按时交付产品方面做得很好，虽受供应链限制影响，但垂直整合的供应链和增加产能的投资有助于管理问题，营收将大幅增长 [84] 问题13: 第三季度指导中转换利润率较低是否反映可变薪酬增加 - 是的，转换利润率较低反映了可变薪酬的增加 [90] 问题14: 公司提到的测试频段增加对行业测试容量的影响 - 随着更多频谱以异构方式部署，测试强度增加，客户因新冠限制和新标准部署需要增加测试容量，这为公司业务带来长期稳定需求 [95] 问题15: 未来是否假设大部分自由现金流用于股票回购，以及20亿美元现金余额是否为合适的运行率 - 公司资本使用较为平衡，过去四个季度产生10亿美元现金，5亿美元用于并购，近5亿美元用于股票回购，预计未来继续保持平衡，股票回购计划至少保证反稀释，必要时会更积极 [97] 问题16: 本季度自由现金流强劲的原因，以及未来趋势，还有毛利率稳定的原因 - 自由现金流强劲的驱动因素包括递延收入余额增加和可变薪酬的时间差异，未来几个季度会有一定反转 [101] - 毛利率稳定得益于内部制造高度差异化的IC，以及向软件内容、经常性收入、客户研发实验室销售和完整解决方案的转型，未来仍有提升空间 [102] 问题17: 航空航天和国防业务当前势头的持久性，以及与历史相比的可见度 - 公司长期关注航空航天和国防业务，本季度订单在西欧和亚洲均表现强劲，长期增长驱动因素包括国防现代化、太空和卫星以及5G的发展，业务漏斗持续增长 [104][105] 问题18: 汽车市场是否开始好转，以及对下一代项目投资的看法 - 汽车市场第二季度表现良好，得益于制造业恢复正常，预计下半年产量增加对业务有利，汽车研发需求稳定，尤其是电动汽车和自动驾驶领域，公司电动汽车产品漏斗强劲 [108]