财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后摊薄每股收益为1.01美元，同比下降0.58美元或36%，GAAP摊薄每股收益为0.21美元，调整后摊薄每股收益排除了与员工队伍调整和某些房地产资产减值相关的4200万美元（每股0.80美元）税后费用 [5] - 第三季度调整后EBITDA为9600万美元，调整后EBITDA利润率为14%，符合公司指引，盈利受费用收入向低利润率业务线的整体组合转变、对收费人员和执行能力的投资以及工资通胀的影响 [12] - 第三季度合并新业务（不包括RPO）按固定汇率计算同比增长5%，按实际汇率计算约增长1% [12] - 第三季度费用收入为6.81亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长4% [31] - 预计2023财年第四季度费用收入在6.9亿 - 7.1亿美元之间，调整后EBITDA利润率约为14%，合并调整后摊薄每股收益在0.97 - 1.05美元之间，GAAP摊薄每股收益在0.89 - 0.98美元之间 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 招聘流程外包（RPO） - 第三季度新业务为4400万美元，季度末合同总营收约为8.37亿美元，费用收入总计1.04亿美元，同比增长500万美元或5%，按固定汇率计算增长约9%，业务管道保持强劲 [7] 咨询业务 - 第三季度费用收入增长至1.62亿美元，同比持平，按固定汇率计算增长约4%，组织战略领域的费用收入增长最强劲，同比增长12%，第三季度全球新业务按固定汇率计算同比增长9% [14][34] 专业搜索与临时服务业务 - 第三季度新业务同比增长30%，受北美地区两位数增长的推动，总费用收入为1.18亿美元，同比增长2800万美元或31%，临时服务费用收入从上年同期的1500万美元增长至5300万美元，永久安置费用收入同比下降1000万美元至6500万美元，按实际汇率计算下降13%，按固定汇率计算下降11% [15] 高管搜索业务 - 第三季度全球费用收入为2.12亿美元，按固定汇率计算同比下降9%，全球新业务同比下降13%，按固定汇率计算下降约10%，EMEA地区的增长被北美和亚太地区的需求放缓所抵消 [16] KF数字业务 - 第三季度全球费用收入为8500万美元，同比下降6%，按固定汇率计算基本持平，数字订阅和许可费用收入为3000万美元，约占本季度费用收入的31%，全球新业务为1.09亿美元，其中3900万美元（35%）为订阅和许可销售 [33] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业领域是亮点，同比增长约10%，占公司业务组合近30% [60] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕高管搜索构建协同业务，以产生更持久的费用收入，将继续优先投资于更大、增长更快、周期性较弱的市场 [2] - 公司推行基于综合解决方案的市场进入战略，提供卓越的客户服务，扩展品牌，将公司打造成首选职业目的地，并在人才与战略的交叉领域寻求变革性机会 [30] - 公司将业务转向SaaS模式，过去2 - 3年实现了从立即确认收入到创建更可持续商业模式的重大转变，订阅积压（合同收入）从约3亿美元增加到约3.5亿美元 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济环境挑战，公司凭借规模、IP数据和内容优势，有能力帮助客户应对经济转型 [9] - 此次经济低迷是暂时的，也带来了机会，是对公司战略效率、文化实力、员工韧性和品牌影响力的考验 [2] - 预计第四季度执行搜索和专业搜索永久安置业务将继续放缓，这将消耗部分成本节约，但随着业务触底反弹，利润率将回升 [54] - 中国市场的开放可能对公司业务产生积极影响，此前中国市场对公司营收造成了每年约4000万 - 5000万美元的拖累 [49] 其他重要信息 - 截至2023财年第三季度末，公司回购了约8000万美元的股票，支付了约2500万美元的现金股息，进行了9900万美元的业务收购，并为数字业务的产品开发计划提供了约4800万美元的资本支出 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2月和3月初的新业务趋势如何？ - 2月新业务符合预期，不包括RPO同比增长约7%，RPO 2月新业务接近4500万美元，3月数据尚早，新业务通常在月底集中出现，目前无法提供相关见解 [19][20] 问题2: 数字业务收入增长放缓的原因、何时重新加速及加速驱动因素是什么？ - 中长期驱动因素包括技术平台的成功构建、引入生态系统合作伙伴分销IP以及销售团队的成长，目前约30%的销售团队在过去6 - 9个月入职，需要时间提升业绩 [39] 问题3: 第四季度指引是否反映了重组计划对利润率的全部影响，指引中包含多少来自Salo的增量收入？ - 公司预计第四季度Salo将带来约3000万美元的增量收入 [41] 问题4: 搜索顾问生产力降至本季度的140万美元，与疫情前水平相当，如果该领域需求继续疲软，如何考虑管理生产力阈值与保留产能以应对周期性反弹？ - 目前公司倾向于保持产能，具体取决于经济情况，如果需求下降，生产力可能会下降 [42] 问题5: 公司的长期EBITDA利润率目标是否可行，近期收购增加临时业务敞口如何改变业务的长期毛利率状况？ - 如果业务规模达到10亿美元，在其他条件不变的情况下，利润率可能会有200 - 300个基点的变化，收购业务的EBITDA利润率约为8%，公司目标是将其提升至12% - 15%，牺牲利润率换取增长和收入稳定性 [44][58] 问题6: RPO业务、咨询和数字业务表现如何，业务旅行和与客户面对面交流情况如何，中国市场开放的影响？ - RPO业务表现良好，虽基础业务有一定下滑，但在工业和医疗领域有重大斩获，咨询和数字业务按固定汇率计算，咨询新业务增长9%，数字业务增长6%，业务旅行和面对面交流有所增加，但未达到疫情前的50%，可能需要5 - 10年才能完全恢复，中国市场开放前每年对公司营收造成约4000万 - 5000万美元的拖累 [48][49] 问题7: 近期需求驱动因素有哪些变化，哪些领域需求上升或下降？ - 工业领域是亮点，同比增长约10%，自去年夏末央行尤其是美联储采取鹰派立场后，公司招聘业务的永久安置部分放缓，工资增长仍处于高位，但跳槽者的工资涨幅从疫情后的水平有所下降，预计永久安置业务的放缓将持续 [60]