财务数据和关键指标变化 - 第二财季费用收入约7.28亿美元，按固定汇率计算增长20%，按实际汇率计算增长14% [8] - 过去10年复合年增长率（CAGR）为13% [9] - 第二财季调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.31亿美元，利润率为18% [24] - 第二财季调整后摊薄每股收益为1.43美元，同比下降0.1美元或7% [24] - 第二财季末现金和有价证券总计约8.31亿美元，全球可投资现金余额约4.57亿美元 [24][25] - 第二财季回购约99.2万股股票，花费约5600万美元；支付现金股息约1700万美元；资本支出约3300万美元；并购支出约9900万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 KF Digital - 第二财季全球费用收入9400万美元，同比增长6%，按固定汇率计算增长约15% [27] - 第二财季数字订阅和许可费收入2900万美元，同比增长12%，占本季度收入约31% [27] - 第二财季全球新业务1.12亿美元，其中4000万美元（36%）与订阅和许可销售相关 [27] - 第二财季调整后EBITDA为2750万美元，调整后EBITDA利润率为29.2% [27] 咨询业务 - 第二财季费用收入增长至1.73亿美元，同比增长5%，按固定汇率计算增长约12% [28] - 第二财季全球新业务按固定汇率计算同比增长2% [28] - 第二财季调整后EBITDA同比增长3%至约3100万美元，调整后EBITDA利润率为18% [28] 专业搜索与临时服务 - 第二财季永久安置搜索费用收入7900万美元，同比增长约2400万美元或44% [29] - 第二财季临时服务费用收入增长至5500万美元，平均每小时计费约107美元，每个计费日产生85万美元费用收入 [30] - 第二财季调整后EBITDA同比增长1070万美元或49%至3250万美元，调整后EBITDA利润率为24.1% [31] 招聘流程外包（RPO）业务 - 第二财季获得创纪录的2.9亿美元新业务，包括两份为期三年、总价值近2亿美元的大合同 [31] - 第二财季末合同总收入约9.58亿美元 [31] - 第二财季费用收入1.07亿美元，同比增长1100万美元或12%，按固定汇率计算增长约19%，环比下降6% [31] - 第二财季调整后EBITDA增长至1600万美元，同比增长160万美元或11%，调整后EBITDA利润率为14.9% [32] 高管搜索业务 - 第二财季全球费用收入2.18亿美元，同比下降7%，按固定汇率计算下降4% [33] - 第二财季全球新业务同比下降8%，按固定汇率计算下降约4% [33] - 第二财季末全球专职高管搜索顾问数量为621人，同比增加51人，环比增加2人 [34] - 第二财季每位顾问的年化费用收入为141万美元，全球新开启的搜索任务数量同比下降11%至1637个 [34] - 第二财季全球高管搜索调整后EBITDA为5450万美元，调整后EBITDA利润率为25% [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 高管搜索业务中，欧洲、中东和非洲（EMEA）地区按固定汇率计算同比增长21%，北美和亚太地区（APAC）分别下降约10% [33] - 咨询业务中，EMEA和北美地区按固定汇率计算分别增长17%和11% [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续完善客户战略，强调区域客户，拓展美国近1000亿美元的临时和过渡管理市场 [13] - 加强医疗保健领域专业知识，特别是在RPO方面 [14] - 进一步发展合作伙伴生态系统，全球推广咨询和数字能力 [14] - 投资专业和领导力发展服务，特别是数字平台，提升技术人员和销售人员技能 [14] - 转向成本优化解决方案 [14] - 平衡成本结构和盈利能力，抓住短期和中期机会 [15] - 对资本分配采取系统和平衡的方法，包括股票回购、股息和并购 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济处于转型期，公司面临经济不确定性，但这也是证明公司战略有效性、文化实力、同事韧性、解决方案相关性和品牌影响力的时机 [12] - 预计第三财季费用收入在6.6亿 - 6.9亿美元之间；调整后EBITDA利润率在第三和第四财季暂时降至14% - 15%；第三财季调整后摊薄每股收益在0.88 - 1美元之间；计入相关计划费用后，第三财季GAAP摊薄每股收益在0.4 - 0.66美元之间 [39][40] 其他重要信息 - 公司正在制定计划调整员工队伍，预计产生4500万 - 5500万美元的年度运行率节省，实施成本为2500万 - 3500万美元，计划在第三财季末完成并实施，第四财季开始实现4000万 - 5000万美元的年度运行率节省 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高管搜索业务新业务和确认订单的顺序趋势，以及客户对未来订单的预期 - 11月新业务与10月相比符合历史趋势，公司整体11月新业务按固定汇率计算增长6%；高管搜索业务在第二财季和11月按固定汇率计算新业务均下降，EMEA地区表现强劲，第二财季增长13%，11月增长17% [47][48] - 目前高管搜索业务量已回到疫情前较好月份的水平，如北美地区，过去4 - 5个月已从疫情恢复期的325 - 350个搜索任务降至260 - 265个 [49] - 第三财季是季节性低谷，12月业务最差，1月会略有反弹，短期内预计业务量保持当前水平，客户签约时间会变长 [50] 问题2: 专业搜索与临时服务业务在有机或预估基础上的表现 - 临时业务表现良好，11月有机业务无回调；专业搜索业务与高管搜索业务情况类似 [51] - 与过去三次衰退不同，此次劳动力市场有很大变化，美国劳动力数量近3年未变，劳动参与率处于历史低位，公司不太可能进行大规模裁员 [52] - 与疫情前相比，公司第二财季收入增长40%，EBITDA增长70%；第三财季指引中点显示，与疫情前同期相比，收入增长30%，EBITDA增长22% [52][53] 问题3: RPO业务赢得的两份大合同情况，以及在医疗保健领域的发展计划 - 两份大合同是从其他公司手中夺得，得益于公司的客户战略 [55] - 医疗保健业务占公司全球业务约7%，公司将在RPO领域有机发展，也会考虑非有机方式 [55] 问题4: 费用削减计划中人员调整和房地产调整的比例 - 预计约2/3的费用削减来自人员调整，这并非大规模裁员，而是有针对性地平衡员工队伍，以抓住未来机会 [56] 问题5: 成本节约计划的成本削减是否集中在高管搜索业务，以及利润率恢复到历史目标的时间 - 成本削减是有针对性的，具体位置尚未确定，公司会在下次电话会议说明 [59] - 临时服务业务有巨大市场机会，但利润率低于咨询或高管搜索业务，业务组合的变化会影响利润率；目前难以确定利润率恢复到18%的时间，公司需灵活调整客户战略以抓住机会 [61][62] 问题6: 咨询业务的历史周期性，以及与高管搜索业务的宏观敏感性比较 - 咨询业务历史数据不足，但与高管搜索业务相比，周期性可能只有其一半；在新冠疫情衰退期间，咨询、数字和RPO业务的周期性明显低于搜索业务 [63] - 公司咨询业务规模目前较小，市场机会大，未来3 - 5年将是公司重要组成部分 [63] 问题7: 第三财季指引中收入和EBITDA下降幅度差异的原因 - 指引反映了收入季节性下降4% - 5%，以及高管搜索和永久招聘业务的放缓 [69] - 公司在平衡员工队伍时，决定保留部分资源以抓住短期和中期机会，这也影响了利润率 [69] 问题8: 高管搜索业务在第三财季的预期，以及业务减速是由于业务量还是高管薪酬下降 - 预计高管搜索业务收入下降约13%，主要是业务量下降，费用相对稳定 [71] - 目前劳动力市场与以往不同，劳动参与率低，难以出现类似大衰退时的大规模失业情况 [71] 问题9: 公司进行调整的原因，以及是受大客户业务还是大项目新业务驱动 - 公司部分业务出现回调，同时获得重大新业务，但由于语言、位置等因素，资源无法匹配，存在过剩产能，需要调整以抓住机会 [76][77] 问题10: 公司对现金使用、股票回购和股息的想法 - 本财年至今已回购7000万美元股票，股息是资本分配战略的一部分，公司会平衡考虑；如果估值水平变化，资本分配战略也会相应调整 [79] 问题11: 按1月指引中点计算，收入的环比或同比隐含下降情况 - 按固定汇率计算，与去年同期相比，第三财季指引中点收入增长4% - 5%，得益于临时业务投资和永久招聘业务的放缓 [85] 问题12: 收购业务的收入情况 - 由于公司已整合收购业务，无法具体识别收购业务收入，但收购公司时的运行率约为5500万 - 6000万美元 [88] 问题13: 两份主要RPO合同的情况，包括年招聘人数、职业类型、地理位置和竞争优势 - 公司不会透露客户和行业信息；竞争优势包括有成功且高质量的可参考客户、优秀团队和流程，以及能够将解决方案与客户其他需求（如组织战略、薪酬建议）集成的能力 [89] 问题14: 公司成本削减幅度小于以往衰退期，对需求稳定性的预期，以及公司的感受 - 公司认为当前处于独特时期，不同地区情况不同；公司以改变人们生活、使组织和个人发挥潜力为宗旨，注重践行承诺；公司有在周期中加速发展的良好记录 [92][93] 问题15: 数字业务增长的驱动因素 - 数字业务是中期业务，一方面聚焦销售专业人员和技术人员技能提升平台；另一方面努力发展合作伙伴生态系统以推广知识产权 [95][96] - 本季度数字业务有7笔超过100万美元的交易，其中2笔约500万美元，1笔超过90万美元，能够持续销售大项目也是增长因素之一 [97]