财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收达3500万美元，较2021年第三季度增长39%，但低于预期 [9][11] - 国内有机销售额同比增长25%，全球有机销售额同比增长22%，国际有机销售额同比增长10%，受不利外汇兑换、人员短缺和美元走强影响 [10] - 第三季度调整后EBITDA利润为190万美元，2022年前9个月为250万美元，而2021年同期分别为50万美元和40万美元 [37] - 第三季度毛利润率为74.1%，与2021年同期的74.0%基本持平 [32] - 第三季度总运营费用从2021年的2220万美元增至3290万美元，增长48% [32] - 第三季度销售和营销费用增至1190万美元，增长21%；一般和行政费用增至1510万美元，增长37%；研发费用增至220万美元，增长69% [33][34][35] - 第三季度利息和其他费用为170万美元，2021年同期为30万美元；实现2300万美元公允价值调整收益，2021年同期为140万美元 [36] - 预计2022年全年营收在1.24亿 - 1.25亿美元之间，同比增长26% - 27%，有机增长15% - 16%，计划部署2000万 - 2400万美元新套件 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 创伤与畸形业务（T&D）2022年第三季度营收2390万美元，同比增长42%，有机T&D营收1950万美元，同比增长16%，增长得益于市场份额增加和产品搜索与采用 [16] - 脊柱侧弯业务2022年第三季度有机营收1000万美元，同比增长37%，得益于产品销售增加和套件销售增长 [17][30] - 运动医学/其他业务2022年第三季度营收110万美元，同比增长8% [30] - 2022年第三季度套件寄售额为640万美元，2021年同期为170万美元；年初至今已部署1380万美元，同比增长24%，预计第四季度有重大部署 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第三季度美国营收2650万美元，较2021年第三季度增长37%，得益于脊柱侧弯和创伤与畸形业务的有机增长以及收购业务 [27] - 2022年第三季度国际营收840万美元，较上年同期增长47%，得益于手术量增加、套件销售增长以及收购业务 [28][29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购MD Orthopaedics和Pega Medical增强竞争力，预计这两项业务收入增长超20% [19][20] - 持续进行新产品开发，如Drive Rail外固定系统、RESPONSE器械套件升级、Orthex预规划软件等 [22][23][24] - 推进战略合作伙伴关系，7D手术导航系统已在圣玛丽棕榈滩医院投入使用，有望在2023年实现销售转化 [25] - 关注下一代儿科骨科医生培训，2022年举办近200场培训活动，并赞助多个行业会议 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩受运营环境干扰，员工短缺和RSV可能影响第四季度，但公司竞争地位依然强劲，将继续积极增长 [44] - 预计儿童医院在2022年下半年将维持在2019年产能的80% - 90%，RSV将在第四季度构成逆风，但公司领先竞争地位带来的积极因素将抵消这些影响 [39] - 有信心继续扩大盈利能力，增强的资产负债表将支持未来增长，推动公司实现现金流盈亏平衡 [45] 其他重要信息 - 美国证券交易委员会（SEC）已结束对公司的调查，不建议采取执法行动 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年业绩指引中有机业务下降及影响因素，以及对2023年业务的影响 - 9月关键客户业务量波动大，RSV和COVID人员短缺影响有机业务收入增长，希望RSV影响在1 - 1.5个月内改善，预计2023年第一季度后恢复正常运营环境 [49][50] - 第三季度有机业务受外汇影响约70万美元，预计第四季度仍有负面影响；两项收购业务表现超预期，预计持续增长 [51] 问题2: ApiFix注册/商业推广情况及2023年增长预期，以及2023年新产品贡献 - 预计ApiFix 2023年贡献更多增长，有望实现收入翻倍；目前商业案例和注册案例数量相近，预计明年初关闭注册；有望明年公布2年结果 [53] - 2023年预计推出旋转空心螺钉等产品，ApiFix、7D、复杂脊柱侧弯业务相关工作将成为增长驱动力；MDO和Pega业务、PNP Femur和PNP Tibia产品也将推动业务增长 [54][55] 问题3: RSV对美国递延手术积压的影响，积压何时能解决，是否为2023年销售的积极因素 - 目前难以确定积压规模，积压可能在增加，预计正常运营环境下是积极因素，但难以量化，希望2023年初恢复正常 [59][60] 问题4: 7D在圣玛丽医院的拉动效应、进一步发展潜力、其他医院演示系统转化所需条件及2023年系统数量 - 多个关键账户接近签约，预计2023年安置今年收购的设备并获取和安置更多设备；7D、ApiFix推动脊柱侧弯业务有机增长，预计积极影响持续 [62][63] 问题5: 是否充分考虑RSV对第四季度的影响，对第四季度和2022年业绩指引是否有信心 - RSV预计在第四季度下降，公司对业绩指引有信心，已充分考虑RSV和不利外汇影响，希望在第四季度末和2023年第一季度恢复 [67] 问题6: M&A业务明年预期增长率，本季度和12月贡献差异原因 - M&A业务表现超预期，遵循公司传统业务季节性规律，第四季度销售通常较弱；预计2023年及未来几年这两项业务增长快于公司整体营收增长 [70] - Pega业务需在明年第一季度部署套件以推动增长；MDO业务在巴西开展新业务，产品发布有望推动增长 [71] 问题7: 440万美元收购业务收入中两项业务的占比，MDO业务2022年第二季度260万美元营收是否为明年合理运行率 - 两项业务收入国内和海外各占一半，预计持续增长；MDO业务今年运行率合理，明年应在此基础上增长 [73][75] 问题8: 实现20%有机增长的业务构成，创伤与畸形业务是否会加速增长 - 预计创伤与畸形业务在正常环境下加速增长，外部固定系统、PNP和空心螺钉将推动增长；脊柱侧弯业务预计继续增长，公司有信心实现超20%的有机销售增长 [76] 问题9: 商标减值相关情况 - 商标减值和2300万美元增值均与ApiFix有关，9月更新的10年预测低于预期影响了减值和增值分析，增值与2024年4月的系统销售付款有关 [79][80] 问题10: ApiFix销售未达预期是否主要因COVID，以及其他问题 - 收购时未预料到3年的COVID环境，预期的推广和注册进度被推迟，但长期来看对该技术的看法不变，疫情影响了估值 [81][82] 问题11: Orthofix和SeaSpine合并对公司的影响 - 公司关注与SeaSpine的7D合作安排，有信心合作继续推进；Orthofix单独对公司营收增长影响不大，合并可能带来一些机会，特别是在国际市场 [84] 问题12: 公司在通胀和供应链方面的情况 - 运输等方面有轻微通胀，但不影响业务利润率；套件部署数量减少是供应商遗留问题，部分部署将推迟到明年 [86]