财务数据和关键指标变化 - 2020年全年销售额7110万美元，较2019年下降2%，主要因择期畸形手术减少和国际库存分销商受市场经济崩溃影响 [15] - 2020年第四季度总营收1890万美元，较去年同期下降0.1%；全年总营收7110万美元，较2019年下降2% [49][51] - 2020年第四季度美国营收1790万美元，同比增长26%；全年美国营收6300万美元，同比增长14% [49][51] - 2020年第四季度国际营收110万美元，同比下降78%；全年国际营收810万美元，同比下降54% [50][51] - 2020年第四季度毛利润1510万美元，同比增长5%；全年毛利润5500万美元，同比增长1% [57][58] - 2020年第四季度销售和营销费用增至940万美元，同比增长13%；全年增至3190万美元，同比增长2% [59] - 2020年第四季度一般及行政费用为1000万美元，同比增长39%；全年为3830万美元，同比增长44% [60] - 2020年第四季度研发费用为210万美元，同比增长8%；全年为530万美元，同比下降8% [63] - 2020年运营亏损为2680万美元，2019年为910万美元；调整后EBITDA第四季度为 - 260万美元，2019年同期为 - 91.9万美元；全年为 - 590万美元，2019年为 - 110万美元 [66] - 2020年第四季度利息费用为60万美元，2019年同期为130万美元；全年为340万美元，2019年为350万美元 [67] - 2020年第四季度或有对价公允价值调整为170万美元，全年为350万美元，2019年为零 [67] - 2020年第四季度持续经营业务净亏损为1400万美元，2019年同期为430万美元；全年为3290万美元，2019年为1270万美元 [69] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度创伤和畸形业务营收1130万美元，同比下降17%；全年为4770万美元，同比下降3% [53] - 2020年第四季度脊柱侧弯业务营收660万美元，同比增长36%；全年为2070万美元，同比下降3% [54] - 2020年第四季度运动医学/其他业务营收100万美元，同比增长135%；全年为270万美元，同比增长57% [55][56] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年国际市场销售受库存分销商购买意愿低影响，销售额810万美元，同比下降54%；第四季度销售额110万美元，同比下降77.7% [18][28] - 2021年1月起国际库存分销商开始增加产品采购量 [30] - 2020年下半年国际销售代理收入增长势头良好，第四季度增长51%，远高于第三季度的26% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划2021年实现全年销售额增长31% - 38%，达到9300万 - 9800万美元 [21] - 公司将继续推进管理层过渡，预计Dave Bailey将成为CEO，Mark Throdahl将成为董事会执行主席 [44] - 公司持续投资国际市场、库存套件和设施，致力于成为全球儿科骨科手术产品的端到端供应商 [42] - 公司继续寻找可部署的优质技术，利用强大的资产负债表进行决策，可能进行小型并购 [106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 国内择期手术在南加州和东北部部分医院被推迟，但儿童医院受成人新冠病例激增影响较小，近期需求显著增加 [73][74] - 国际市场新冠影响差异大，德国、澳大利亚、新西兰对择期手术影响小，欧盟部分国家有部分推迟，英国受影响大 [75] - 公司认为国内销售势头、国际业务好转和收购协同效应将助力2021年实现销售目标 [23] 其他重要信息 - 2020年12月因回购德国、奥地利和瑞士库存分销商的库存，记录了270万美元的收入减少，影响第四季度收入增长14%，全年收入增长4% [16] - 2020年公司部署了1820万美元的库存套件，与2019年持平 [71] - 公司产品已在全球约20万例手术中使用 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 270万美元收入减少的详情及变化原因 - 公司与德国、奥地利和瑞士的库存分销商的协议于2020年12月31日签署，新代理协议于2021年1月第一周签署。根据新收入确认准则ASC 606，需在2020年12月将其作为收入减少入账 [85] 问题2: 国际库存采购增加的潜在收益能否量化 - 公司虽不确定具体数字，但对全年9300万 - 9800万美元的销售额有信心，预计2021年第一季度业务将持续增长 [86] 问题3: ApiFix的供应能力情况 - 公司一直在为ApiFix的推出建立库存，预计随着更多手术医院投入使用，需求将显著增加，但库存不会短缺 [89] 问题4: 2021年销售季节性节奏的预期 - 目前尚不确定，但近期业务似在回归正常环境，预计夏季患者积压情况将持续改善，业务有望恢复正常节奏 [93] 问题5: 2021年资本部署的预期，特别是库存套件方面 - 公司将继续部署库存套件，投资业务，但因ApiFix所需资本较低，部署速度可能稍缓 [94] 问题6: 2021年销售代理团队的增长情况及对销售代表生产力的看法 - 美国销售代理预计会增加人员以满足需求，销售代表数量可能增长，但不会达到31% - 38%的销售增长率 [97] 问题7: 2021年第一季度业务情况及各季度收入趋势 - 第一季度收入预计增长21%，第二季度增长显著，6月和7月业务预计强劲，第四季度收入可能低于第三季度 [100][101] 问题8: 2021年毛利率的情况 - 若剔除270万美元的影响，第四季度毛利率约为75% - 76%，全年预计维持在76%左右，代理业务有积极影响，但向库存分销商销售套件可能产生负面影响 [105] 问题9: 强大资产负债表在2021年的部署计划及并购预期 - 公司会继续寻找优质技术，若有机会会利用资产负债表决策，可能进行小型并购，但近期暂无公告计划 [106][107] 问题10: 美国业务中全账户转换的情况、管道及对2021年业务的影响 - 公司有超100个账户的管道，重点关注约10个账户，希望每季度完成几个账户的转换，将更多账户的份额提升至80%以上 [109][110] 问题11: 审计是否完成及10 - K文件的提交时间 - 审计已完成，获得德勤无保留意见，10 - K文件已于昨日提交 [114] 问题12: 涉及270万美元收入调整的分销商的年销售额 - 该分销商目前年销售额约200万美元，有增长潜力 [115] 问题13: 新冠疫情是否加速了库存分销商的转换工作 - 转换工作按正常节奏进行，疫情鼓励公司继续推进，但不会改变方向，短期内不会有大规模转换 [116][117] 问题14: 法律和解应计费用的详细情况 - 涉及与K2M、Dr. Barry、IMED等的知识产权相关案件，目前部分案件接近达成和解，金额为估计值 [119] 问题15: ASC 606准则及270万美元收入调整的相关问题 - ASC 606与收入确认和退货有关，公司按该准则将回购库存的270万美元作为收入减少入账 [123] 问题16: 2021年公司运营或净亏损情况及收入增长对底线的影响 - 公司希望在积极增长营收的同时改善底线，随着收入增长31% - 38%，将控制支出，改善业务底线 [124] 问题17: 42家国际库存分销商中是否有符合ASC 606重要性水平的 - 目前没有接近此次规模的分销商，后续会独立评估每个分销商，其规模都较小 [126] 问题18: 第四季度脊柱侧弯业务表现及背后的潜在因素 - 第四季度脊柱侧弯业务需求呈先强后缓趋势，与其他脊柱公司情况类似。2020年新增23个用户，是市场份额增长的具体体现，ApiFix也带来了协同效应 [132][133][135] 问题19: 核心国内业务中目标的10个账户的规模及国内业务未来增长潜力 - 这些账户价值超百万美元，部分超数百万美元，公司仍处于增长早期，有望长期保持增长 [138][139]