财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收1640万美元，较2019年同期的1470万美元增长12% [28] - 2020年第一季度美国营收1340万美元，较去年同期的1030万美元增长30%，占总营收的82%；国际营收300万美元，较去年同期的440万美元下降32%，占总营收的18% [28] - 2020年第一季度毛利润1220万美元，较去年同期的1070万美元增长15%；毛利率为74.7%，2019年第一季度为72.7% [31] - 2020年第一季度销售和营销费用760万美元，较去年同期的650万美元增长16% [31] - 2020年第一季度一般和行政费用790万美元，较2019年第一季度的560万美元增长40% [32] - 2020年第一季度研发费用130万美元，较2019年第一季度的120万美元增长4% [33] - 2020年第一季度总运营费用1670万美元，2019年同期为1340万美元；运营亏损450万美元，2019年第一季度亏损270万美元 [33] - 2020年第一季度调整后EBITDA为负210万美元，2019年第一季度为负140万美元 [34] - 2020年第一季度利息费用40万美元，较去年同期的30万美元增长25% [34] - 2020年第一季度净亏损490万美元，2019年同期净亏损300万美元；归属于普通股股东的净亏损为每股0.30美元，2019年同期为每股0.21美元 [34] - 截至2020年3月31日，现金和受限现金为5490万美元，2019年12月31日为7200万美元；公司总未偿债务约2120万美元，1500万美元的循环信贷额度全部可用 [35] - 2020年第一季度财产和设备采购400万美元，较去年同期的500万美元下降20% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度创伤和畸形矫正业务营收1220万美元，较去年同期的1000万美元增长22% [29] - 2020年第一季度脊柱侧弯业务营收370万美元，较去年同期的430万美元下降13% [29] - 2020年第一季度运动医学/其他业务营收43.5万美元，较去年同期的38.1万美元增长14% [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度美国市场营收增长30%，国际市场营收下降32%，国际市场受疫情影响早于美国，库存分销商取消了通常集中在季度末的订单 [28] - 4月国际市场销售情况略差于美国市场，5月公司整体销售有显著增长但仍远低于正常水平 [46] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续推进新产品研发和上市，包括大型碎片空心螺钉系统、RESPONSE脊柱侧弯系统等，并对创伤和畸形矫正系统进行改进 [18][19][20] - 通过收购扩大产品组合，如1月剥离Vilex成人产品资产并获得Orthex成人领域许可，4月收购ApiFix及其MID - C系统 [21][22] - 运营上整合植入物供应，与优质供应商合作，预计第二季度交付700万美元的新器械植入套件 [25] - 国际市场将意大利的库存分销商转变为销售代理模式，美国销售团队规模较去年同期增长21% [26] - 行业方面，疫情前骨科公司对儿科领域关注较少，疫情后竞争可能进一步降低 [86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 撤回2020年营收增长22% - 24%以及1900万 - 2100万美元寄售套件投资的指引，因疫情持续时间和影响存在不确定性 [11][37] - 预计美国择期手术6、7月加速，第四季度恢复正常水平，国际市场情况尚不明朗 [14] - 认为创伤业务受疫情影响较小，脊柱侧弯和畸形矫正业务虽短期受影响但手术积压，有望恢复甚至反弹 [12] 其他重要信息 - 公司宣布自6月3日起，Dave Bailey晋升为总裁，Fred Hite晋升为首席运营官兼首席财务官；Mark Throdahl预计2021年70岁生日后过渡为执行董事长，Dave Bailey将接任首席执行官 [41] - 公司2020年3月收购Telos Partners LLC，以获取监管事务专业技术，应对全球法规变化 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 4月和5月销售情况的详细信息 - 4月整体销售额较正常水平下降约60%，创伤业务降幅小于此，脊柱侧弯和畸形矫正业务降幅更大，但好于现金流压力测试模型预期；国际市场略差于美国市场。5月销售有显著增长，但仍远低于正常水平，与压力测试模型预期的二季度改善情况基本相符 [46] 问题2: 如何看待夏季脊柱侧弯手术季，家长是否愿意让孩子接受手术 - 5月开始看到一些3月最后三周流失的病例重新预订，但也有部分病例取消，目前无法推测取消原因。6月情况尚不确定，需观察5月家长和患者的意愿以及医院恢复情况 [49] 问题3: 正常年份6、7月脊柱侧弯手术量的可见度以及目前情况 - 正常情况下，至少提前一个月到六周能了解约75%的手术安排。目前公司积极与销售团队沟通，确保了解手术安排和库存需求。5月和6月的手术量虽远低于正常夏季水平，但好于几周前的预期，6月的可见度与正常夏季此时相当 [50] 问题4: 1、2月30%增长的优势来源 - 国内业务强于国际业务，创伤和畸形矫正（T&D）业务即使剔除Orthex的影响也有很强的有机增长，加上Orthex后国内表现出色。3月第一周延续增长趋势，第二、三、四周国内业务放缓，国际业务几乎无销售 [52] 问题5: 居家令对创伤业务的影响以及对该业务的信心 - 4月仍有创伤病例，虽低于正常水平，但证实创伤业务受疫情影响较小，因其不属于择期手术 [56] 问题6: ApiFix的推出计划 - 重点关注约20个研究审查委员会（IRB）站点，目前已有11个，正在争取另外10个。由于这是HDE产品，要确保医生培训、手术支持和患者预后良好，前200例手术将进入注册系统，会以更可控的方式推出，而非让167名销售代表全面推广 [57] 问题7: 国际库存分销商丢失订单的恢复情况 - 订单会恢复，但时间不确定，分销商需恢复对手术恢复的信心并重建现金状况后才会重新采购和投资业务 [64] 问题8: 4月推迟的手术有多少正在重新安排 - 除脊柱侧弯病例外，目前没有其他确切信息，近六七天销售明显强于4月，反映出美国约一半州择期手术的恢复，但不同地区恢复水平差异大 [70] 问题9: 收购Telos Partners LLC的原因 - 为永久获取监管事务领域最先进的技术专长，以应对欧洲医疗器械法规变化，提前预判未来法规趋势并有效合规。此外，Telos与众多客户合作，能让公司接触到行业前沿思想 [72][73] 问题10: 毛利率的未来展望 - 由于制造业务全部外包，无制造设施固定成本，第一季度毛利率强劲，预计第二、三季度也将保持强劲，特别是国内业务可能早于国际业务恢复，利用美国85%的高毛利率优势，全年毛利率有望保持强势 [77] 问题11: 运营费用（OpEx）未来几个季度的情况 - 佣金与销售额成正比，随收入下降而下降。固定成本包括员工薪酬、股票薪酬和折旧等不变，半固定成本如差旅费、会议费、广告费等在二季度已下降，预计全年都会减少 [79] 问题12: 能否在明年年底前完成原计划的套件放置 - 公司今年早些时候订购了大量套件，供应商正专注完成订单。预计二季度套件部署增加，三、四季度继续部署，虽略低于原预测，但公司有足够现金在今明两年完成套件部署，到明年年底能达到预期水平 [81] 问题13: 顾问招聘计划以及国内外情况 - 过去几个月招聘停滞，公司致力于维持现有员工数量和积极性，因疫情后儿科骨科市场竞争将减弱，待手术恢复后可利用这一优势 [86] 问题14: 高级管理层是否每周与顾问沟通 - 公司人力资源副总裁安排高级管理团队每周与员工进行非业务电话沟通，询问员工生活情况，增强远程工作员工的归属感 [87] 问题15: 大型碎片空心螺钉系统是旧产品升级还是新领域 - 公司原有单一尺寸的大型空心螺钉，但新系统有针对滑移骨骺（SCFE）手术的特定器械，预计不会对现有螺钉业务造成太大影响，新系统有望成为儿童医院SCFE手术的首选系统 [89]