财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收2.01亿美元，高于指引中点，同比增长23% [7] - 第一季度毛利率提升330个基点至39%，每股收益为0.29美元，高于指引区间上限 [8] - 第一季度研发费用为2000万美元，符合预期，同比减少200万美元 [19] - 第一季度销售、一般及行政费用为2500万美元，符合指引，同比减少近900万美元 [20] - 第一季度调整后息税前利润率为17%，处于指引区间上限，同比提升超13个百分点 [21] - 第一季度每股收益为0.29美元，高于指引区间，同比增加0.26美元 [21] - 第一季度末现金及现金等价物总计1.82亿美元，运营产生的现金为4000万美元，高于指引上限，资本支出为500万美元 [23] - 预计第二季度公司总营收在1.85 - 2.05亿美元之间，中点同比增长28% [25] - 预计第二季度公司毛利率在39% - 41%之间，同比提升770个基点 [26] - 预计第二季度研发费用在2000 - 2200万美元之间，同比增加100万美元 [27] - 预计第二季度销售和行政费用在2500 - 2700万美元之间，同比减少100万美元 [28] - 预计第二季度调整后息税前利润率在14% - 18%之间，每股收益在0.23 - 0.29美元之间 [29] - 预计第二季度运营产生的现金在1000 - 2000万美元之间，资本支出约为1000万美元 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 音频业务 - 第一季度音频业务营收1.63亿美元，同比增长36%，主要因多个终端市场的MEMS麦克风出货量增加以及听力健康市场恢复到疫情前水平 [16][17] - 第一季度音频业务毛利率提升470个基点，受产品和客户组合有利、工厂产能利用率提高和工厂支出降低推动 [18] - 预计第二季度音频业务营收同比增长约41%，因非移动和听力健康应用的出货量增加 [25] 精密设备业务 - 第一季度精密设备业务营收3800万美元，符合预期，较2020年第一季度下降12%，因医疗技术和国防市场的出货量受疫情负面影响 [17] - 第一季度精密设备业务毛利率较上年下降150个基点，因组合不利和工厂产能利用率降低 [18] - 第一季度精密设备业务订单创纪录，预计第二季度营收与上年同期持平，但环比增长超20%，因国防和医疗技术需求改善 [15][25] 各个市场数据和关键指标变化 音频市场 - 音频市场销售同比增长36%，超预期，非移动和移动终端市场的MEMS麦克风销售均有改善 [9] - 非移动应用销售受在家办公、远程 schooling以及对高性能音频解决方案需求增加的推动，预计这些有利趋势将持续到2021年及以后 [9] - 移动市场第一季度销售增长主要受中国和北美OEM客户推动，第二季度预计需求将环比下降，第三季度预计环比改善，但下半年同比增长率将放缓 [12][13] 听力健康市场 - 第一季度出货量略高于预期，3月数据显示VA助听器渠道势头改善，随着疫苗接种推进和私人执业听力学家保持营业，助听器市场持续逐步改善 [14] - 音频文件部分市场需求仍低于疫情前水平，但已有所改善，公司对下半年需求加速增长持乐观态度 [14] 精密设备市场 - 第一季度销售下降约12%，因疫情继续影响医疗技术和国防终端市场，但订单创纪录，主要受国防和医疗技术市场需求改善以及电动汽车和工业客户需求持续强劲推动 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于为多元化的成长型终端市场提供高价值差异化解决方案，以降低对单一市场的依赖，减少业务波动 [31] - 公司加大对非移动应用的关注，减少对移动市场增长的依赖，近期宣布了两项新产品，包括AI Sonic蓝牙标准解决方案和两款用于汽车应用的MEMS麦克风 [10][11][13] - 公司关注精密设备领域的并购机会，寻求能够快速增值的收购项目 [58] - 公司致力于扩大整体毛利率，将其作为未来的优先事项 [32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2021年开局良好，各市场的领导地位和战略使其具备未来增长的优势 [16] - 公司对非移动应用市场全年表现持乐观态度，认为笔记本/PC市场、物联网业务将保持强劲，耳部市场新产品推出将带来帮助 [37] - 公司对移动市场下半年增长持谨慎态度，但认为MEMS麦克风业务全年整体表现良好 [39] - 公司对精密设备业务今年实现营收增长有信心，随着医疗技术和国防终端市场在2021年剩余时间内复苏 [15] 其他重要信息 - 公司打算用现金结算今年第四季度到期的可转换债券本金 [24] - 公司预计VA生产线安装因疫情相关延迟从第二季度推迟到第三季度 [43] - 第二季度1000万美元资本支出大部分与MEMS麦克风业务、新产品和8英寸转换有关，小部分与自动化VA生产线有关 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待音频（移动）业务今年剩余时间的增长情况 - 非移动应用业务全年预计表现强劲，如笔记本/PC、物联网和耳部市场等 [37] - 移动业务第一季度表现强劲，但第二季度因去年产品发布时间因素较弱，下半年增长率将放缓，但公司对MEMS麦克风业务全年整体仍持乐观态度 [38][39] 问题2: 第二季度1000万美元资本支出情况以及VA生产线更新情况 - 1000万美元资本支出大部分与MEMS麦克风业务、新产品和8英寸转换有关，小部分与自动化VA生产线有关 [44] - VA生产线因疫情相关延迟从第二季度推迟到第三季度，但设备已到位并在运行部分测试 [43] 问题3: 疫情后MEMS麦克风各终端市场规模变化以及下一个增长领域 - 耳部、物联网、笔记本和平板市场仍有机会，耳部市场未来一两年增长机会大，物联网市场有高性能麦克风升级和长尾市场机会，笔记本和平板市场因远程工作和学习需求增加，未来有望加速向高性能麦克风和多麦克风发展 [52][53][54][55][56] - 公司开始关注汽车市场，该市场新应用不断涌现，对麦克风需求持续增加 [57] 问题4: 公司长期的正确资本结构以及是否有并购计划和当前市场情况 - 公司关注精密设备领域的并购机会，寻求能够快速增值的收购项目，过去曾在2017 - 2020年初完成四项此类交易 [58][59] - 公司意图保持投资级信用指标，最大杠杆率为2.75，在进行收购时将保持纪律性 [62] 问题5: 毛利率扩张机会的具体要素 - 主要驱动因素包括非移动应用和MEMS麦克风业务收入占比增加、产能利用率持续保持在90%以上以及下半年有新产品推出，这些产品通常具有高于平均水平的毛利率 [67][68] - 移动市场增长放缓，而耳部、物联网、平板电脑、国防、精密设备、电动汽车和VA等市场增长较快，这些市场业务占比增加有助于提升毛利率 [70] 问题6: AI Sonic蓝牙解决方案相关问题，包括是否为新产品、对营收和终端市场渗透的影响以及未来是否有类似解决方案 - 该解决方案针对长尾客户，公司目前有四五个参考设计项目在进行中，旨在设计一种可应用于多个终端客户的解决方案，而非为每个客户定制 [80] - 目前尚难确定其影响，未来几个季度会有更多讨论，但在物联网和耳部市场的长尾领域已开始显现机会 [81][82] - 公司正在构建整个耳机参考设计，为小型公司提供包括麦克风、Vas和软件算法在内的整体解决方案 [83][84] 问题7: 移动业务中每部手机麦克风数量情况以及耳部业务中麦克风内容情况 - 耳部业务中，目前趋势是向更多麦克风发展，越来越多应用推动每只耳朵使用三个麦克风，且客户群体正在多元化，未来一两年耳部市场在内容和市场增长方面前景良好 [90][91][92] - 移动业务中，每部手机麦克风数量增长有所放缓，但随着5G手机销售增加有一定增长，未来从模拟向数字麦克风的转变将是下一个重要增长点，目前数字麦克风在市场中占比相对较小，但其他市场都在向数字麦克风发展，移动市场也将随之跟进 [93][94] 问题8: 精密设备业务第一季度创纪录订单情况，是否与组件短缺、双重订购有关以及对设计的可见性 - 公司对设计有较好的可见性，订单增长主要来自医疗（如可植入设备）和国防市场，这些并非双重订购，因为医疗市场有新应用设计，国防市场产品为定制产品 [97][98] - 双重订购通常可能出现在分销业务中，但该业务并非增长主要来源，公司认为不存在大量双重订购情况，且精密设备业务产品交付周期长，对季度营收有较高信心 [99][100] 问题9: 公司目前的供应情况，是否有约束、交货期是否延长以及订单与开票和可交付量的比例 - 目前公司在精密设备和听力健康业务方面没有供应约束问题 [105] - MEMS麦克风业务中，MEMS芯片供应无约束，与供应商关系良好且有专用产能，但ASIC芯片交货期延长，不过尚未影响发货，且公司已将晶圆价格上涨部分转嫁到市场 [105][106][107] - 目前公司供应与需求基本匹配，若MEMS麦克风需求大幅增加，需重新评估 [108] 问题10: 音频业务是否有机会实现低个位数ASP下降甚至持平 - 2019年成熟产品价格侵蚀略低于4%，2021年将低于4%，整体ASP（不包括成熟产品）预计与去年大致持平 [110][111] - 市场需求高，公司专注于高价值市场和新产品，对ASP情况有信心 [111][112]