财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度，公司合并销量同比增长10.1%，可比基础上增长9.3% [10] - 核心碳酸饮料类别增长7.4%，其中可口可乐品牌增长6.7%，风味饮料增长9.9% [11] - 即饮和瓶装水饮料类别分别增长37%和33% [12] - 合并总营收同比增长14.6%，可比基础上增长13.4% [13] - 毛利润增长13.5%，毛利率仅收缩50个基点 [15] - 营业收入同比增长16%，营业利润率扩大20个基点，可比基础上营业收入增长13.9% [16] - 本季度运营现金流同比增长11.6%，运营现金流利润率为19.2% [17] - 控制性净收入下降8.3%，降至29亿墨西哥比索 [18] - 综合融资结果录得费用22亿墨西哥比索，较上年增加93.9% [54] - 季度末现金头寸超过490亿墨西哥比索，较2021年末增加5% [56] 各条业务线数据和关键指标变化 墨西哥业务 - 销量增长3.7%，总营收增长10.6% [43] - 毛利润增长7.1%，毛利率为48.4%，较2021年第一季度下降190个基点 [45] - 营业收入增长13.4%，营业利润率扩大30个基点 [47] - 运营现金利润率为23.2%，收缩50个基点 [48] 中美洲业务 - 销量增长11.8%，营收增长15.8% [44] 南美洲业务 - 销量增长17.7%，若排除巴西CVI销量，可比基础上增长15.7% [48][50] - 营收增长19%，排除货币换算和并购因素，可比基础上增长16.1% [50] - 毛利润增长25.5%，利润率扩大200个基点 [51] - 营业收入增长23.2%，营业利润率扩大30个基点 [53] - 运营现金增长17.4%，运营现金利润率收缩20个基点 [54] 各个市场数据和关键指标变化 巴西市场 - 第一季度各品类均实现两位数增长，可口可乐品牌增长15%，风味饮料增长11.4% [33] - 店内渠道增长25%，传统贸易增长15% [13] - 单份销售组合在墨西哥和巴西较2021年增加了2个百分点 [13] - 到第一季度末，数字订单占比从2021年末的30%提高到40%，月活跃买家超过16万 [34] 哥伦比亚、巴拿马、乌拉圭市场 - 推出通用瓶装举措，在哥伦比亚同比增长超50% [36] 阿根廷、哥伦比亚、巴拿马市场 - 单份销售组合增加超6个百分点 [37] 哥伦比亚、巴拿马、尼加拉瓜、哥斯达黎加市场 - 月购买客户数量增加超30% [38] 整体市场 - 公司已拥有超40万活跃月买家，3月活跃月买家数量较2月增长近25%，上月实现超100万笔数字交易 [39] - 3月数字收入达8000万美元，占总营收超7%，单月数字收入超2021年全年数字收入的20% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司实施“Re - Evolution”战略，基于六条战略走廊，包括构建全渠道多品类商业平台、开发以消费者为中心的产品组合、培养敏捷数字化人才文化、深化可持续发展承诺、数字化核心IT能力、积极进行增值收购 [23][24][25][26][27] - 与可口可乐公司加强合作框架，开启新业务领域，探索新收入来源，如啤酒、烈酒等产品分销 [20][21] - 与坎帕里集团在巴西达成新分销协议，加强多品类平台 [23] - 在墨西哥、巴西等市场推进战略举措，如在墨西哥增加全渠道平台月购买量、拓展家庭配送路线；在巴西加强产品组合和市场执行能力 [28][30][32] - 进行其他产品和品类的试点测试，如与宝洁、凯洛格等公司合作 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管2022年初环境动荡，但公司有能力在各战略方面持续取得加速成果，继续增加营收并缓解利润率压力 [68][69] - 对巴西市场增长持乐观态度，预计将加强产品组合、提升性价比并扩大多品类全渠道平台 [35] - 墨西哥市场虽有通胀预期，但公司营收增长管理策略可维持销量增长 [97] 其他重要信息 - 2022年，公司预计在墨西哥安装10条新的先进生产线，专注于可回收瓶产能 [41] - 公司已对冲墨西哥约75%的PET需求、超90%的高果糖玉米糖浆需求和超35%的铝需求，以及巴西超75%的糖需求 [57] - 3月28日年度股东大会批准每股5.43墨西哥比索的普通股息，首笔将于5月3日支付 [59] - 截至2021年12月31日，已将3.5亿美元绿色债券净收益分配至符合条件的绿色项目，占净收益的49.7% [62] - 公司在循环经济、水资源效率、温室气体减排和清洁能源使用方面取得进展，如2021年PET瓶中回收树脂占比达31%，水使用比率降至1.47升/升饮料，范围1和2的绝对温室气体排放量已减少28%，清洁能源使用比例提高到85% [63][64][65] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与宝洁、凯洛格和Azul的试点项目愿景及财务方面折旧和运营线下财务损失情况 - 目前这些合作处于试点测试阶段，结果将决定后续安排，目前结果令人鼓舞，能增加销售和协同效应 [74] - 运营收入和EBITDA差异主要源于汇率，是外汇相关的虚拟影响，不影响EBITDA和运营收入线 [77] - 综合融资结果主要与利率衍生品的按市值计价有关，是无现金影响 [81] 问题2: 试点项目未来产品组合偏好及潜在合作冲突管理 - 公司希望通过合作拥有能覆盖更多客户渠道和消费场景的产品组合，目标是将客户钱包份额从约20%提高到40% [85] - 选择合作时还会考虑内部流程协同性和供应链复杂性，倾向于有强大品牌和消费者洞察投入的公司 [86] 问题3: 合作类别价值权重、巴西消费环境及即饮饮料增长驱动因素 - 公司有明确的品类路线图，注重选择能带来客户价值和适合供应链的品类，以实现业务增值 [89] - 巴西4月销量表现依然强劲，公司有合适的策略，预计全年业务将持续增长 [90] - 巴西即饮饮料增长是可比基数、消费者趋势、宏观环境和执行能力共同作用的结果，茶、能量饮料和运动饮料表现突出 [92] 问题4: 墨西哥和巴西多品类可寻址市场规模及墨西哥消费环境价格弹性和政府举措影响 - 多品类业务尚处试验阶段，有关于可实现钱包份额的假设，但目前不便分享，预计能在碎片化贸易零售商中实现30% - 40%的钱包份额 [96] - 墨西哥政府有控制通胀的初步讨论，公司目前未参与也预计不会参与，公司的营收增长管理策略可应对通胀并维持销量增长 [97] 问题5: 墨西哥定价和通胀情况及收入增长管理策略 - 公司利用收入管理能力，通过提供性价比产品、产品组合和销量增长来推动营收，预计年底平均价格略高于通胀 [104][105] - 公司不主要关注整体定价，而是通过RGM策略，利用大数据分析确定最佳价格组合架构，预计墨西哥和中美洲定价略高于通胀，南美洲与通胀持平 [106] 问题6: 全渠道业务整合及组织架构变化情况 - 全渠道战略分为面向传统贸易的B2B业务和主要在墨西哥的D2C业务，目前不预计有组织架构变化，将继续数字化D2C平台并拓展多品类业务 [109][110] 问题7: 现金生成单元中哥伦比亚和巴西销量增长预测大幅增加的原因 - 这是预测方法改变和公司制定更宏伟增长计划的综合结果，同时预测时间框架也有所调整 [113]