财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为5200万美元，上年同期为4900万美元，调整后EBITDA利润率为10.8% [5] - 2022年调整后每股收益为4.14美元，略低于2021年的4.21美元，经营现金流为1.02亿美元，连续第四年超过1亿美元，过去八年中有七年超1亿美元 [6] - 2022年全年调整后EBITDA为2.28亿美元，利润率11.5%，净债务7.84亿美元，可用借款能力4.12亿美元，净杠杆率3.4倍 [12][13] - 2023年销售预测约21亿美元，高于2022年的19.8亿美元；调整后EBITDA预计2.5亿美元；调整后每股收益约4.4美元，高于2022年的4.14美元；资本支出预计约1.05亿美元 [47][48][49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 RUPS业务 - 2022年第四季度销售额1.93亿美元，上年同期为1.56亿美元，调整后EBITDA为1300万美元，上年同期为600万美元 [27][129] - 2022年全年销售额较上年增加5800万美元，增幅8% [115] PC业务 - 2022年第四季度销售额1.41亿美元，2021年为1.19亿美元，调整后EBITDA为1800万美元，上年同期为1900万美元 [28] - 2022年全年销售额较上年增加7700万美元，增幅15% [115] CM&C业务 - 2022年第四季度销售额1.49亿美元，上年同期为1.31亿美元，调整后EBITDA为2100万美元，上年同期为2500万美元 [116][29] - 2022年全年销售额较上年增加1.57亿美元，增幅37.5% [115] 各个市场数据和关键指标变化 - 年初至今业务量同比下降，预计全年降幅在10%以内，因过去两年维修改造市场过热后回调 [14] - 与2022年第三季度相比，主要产品平均价格下降7%，平均煤焦油成本上升7%；与上年同期相比，主要产品平均价格上涨40%，平均煤焦油成本上涨42% [101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续优化网络，升级北小石城工厂，出售田纳西州斯威特沃特的电线杆处理业务 [7] - 性能化学品部门通过DCOI产品和CCA市场渗透获得约4000万美元新工业销售 [8] - 回收资源业务与一级铁路客户签订5000万美元五年协议，处理铁路枕木 [9] - 重新推动零伤害目标，包括一线培训、职业发展、安全协调员作用强化和数据共享 [10] - 坚持扩张和优化战略，目标2025年实现3亿美元EBITDA [107][112] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管年初业务量同比下降，但随着时间推移情况会改善，全年业务量降幅有望控制在10%以内 [14] - 长期来看业务将恢复正向增长，利润率有望回到20%左右 [19] - 预计2024年Penta替代将趋于平稳，主要取决于有机增长率 [35] - 对2023年业务有信心，虽宏观环境可能影响订单，但现有积压订单可支撑业务 [36] 其他重要信息 - 公司被《新闻周刊》评为2023年美国最具责任感公司之一，连续三年获此荣誉 [85] - 公司高级监管事务经理Leigh Ann Richardson获制造业协会女性成就奖 [86] - 董事会批准2023年股息率提高20%，从每股0.05美元增至0.06美元 [97] - 2022年46个运营设施中有19个全年无事故，可记录事故率较上年下降5%，零伤害2.0计划推进中 [127] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高成本库存是否已处理完 - 大部分主要产品线的高成本库存已处理完，可能还有一两种辅助原材料仍有高成本库存 [120] 问题2: 工业防腐剂的转换进度及最终情况 - 预计到今年年底大部分转换将完成，CCA和DCOI产品销量同比显著增长体现了这一趋势 [122] 问题3: 提前 refinancing 债务的考虑 - 公司持续监控市场，会寻找2023年合适时机避免债券在2024年初到期 [16]