公司基本情况 - 公司创建于1998年，2020年11月25日在上海证券交易所主板上市，总部位于浙江台州，从事化学原料药、医药中间体研产销，获多项称号并承担国家火炬计划项目 [3] - 在浙江三门、临海及江西彭泽建生产基地，在上海张江和杭州下沙设研发平台，正新建大健康产业综合性生产基地 [3] - 多个产品通过国际药品规范市场认证，与十多个国家和地区客户长期合作，产品销售网络遍及全球50多个国家和地区 [3] 公司发展战略 - 2024年围绕发展战略，提高质量产量、降低成本、优化结构，推进精细化管理，提升市场占有率和企业管理水平 [3] - 未来3 - 5年，坚持“以原料药为中心，往前伸，向后延”战略，加大仿制药和创新药投资，往化学材料和医药制剂延伸 [3] - 未来6 - 10年，通过与CRO公司合作及自主投资布局，进入创新药和生物制药领域 [4] 主营业务与业绩 - 主营业务为化学原料药、医药中间体研产销，产品涵盖抗细菌类、抗胆碱和合成解痉药物、皮肤用抗真菌药物等领域 [4] - 2024年半年度，营业收入64,822.65万元，同比降3.85%；净利润3,247.30万元，同比降40.54%；毛利率25.81%，较上年同期增1.53% [4] 投资者问答 产品市场与需求 - 头孢克洛酶法在土耳其、巴基斯坦等国备案注册完成并海外销售，国内在CDE报批等待生产批件 [4] - 目前抗生素市场需求旺盛，长期较平稳，流感或病毒爆发、经济发展、人口变化、消费习惯等因素将促进抗生素行业增长 [4][5] 原材料价格 - 主要原材料青霉素G钾盐、溴素价格波动与供需和能源价格有关，当前处于正常区间，整体有波动下降空间 [5] 制剂布局 - 未来坚持“以原料药为中心，往前伸，向后延”战略，实现特色中间体 + 高端原料药 + 制剂一体化，打造大健康产品综合提供商 [5] - 制剂工厂预计今年建成，明年具备核查条件，最快2025年底或2026年形成收入 [6] 子公司经营 - 江西善渊2024年上半年营业收入5,543.27万元，归母净利润 - 460.25万元，可转债募投项目建设进度良好 [6] 费用相关 - 2024年半年度管理费用增加因杭州设研发平台、三门制剂厂增加人员及停工损失 [6] - 2024年管理费用因成立研发中心增长，销售费用随销售收入增长，研发费用因制剂项目开发增长 [7][8] 生产工艺优势 - 生物酶法生产工艺环保、安全，提升生产流程安全性，降低环保成本，头孢克洛酶法工艺成本较化学合成法降10% - 20% [6] 毛利率走势 - 2024年第二季度毛利率总体平稳，在产品结构及市场影响变化不大时，第三、四季度预计保持平稳向上趋势 [6] 终端市场影响 - 药店终端消费者行为、购买习惯及库存管理可能间接影响上游市场需求，但目前对公司无大影响 [7] 股权激励规划 - 2023年回购计划截至2024年7月31日实施完毕，回购股份拟用于员工持股计划或股权激励，未来以公司公告为准 [7] 未来业绩增长点 - 主力产品市场空间大、需求确定，公司市场地位突出，有增长空间 [8] - 产能提升空间大，生产资质和现场作业能力多样，基础设施逐步完备 [8] - 研发持续投入，头孢美唑酸、卢立康唑等原料药新品陆续投产 [8] - 切入制剂领域，制剂生产基地建设中，建成投产将新增收入并带动原料药销量增长 [8]