财务数据和关键指标变化 - 1Q业务产生约2.2亿美元自由现金流，不包括图洛优先购买权收益，展示了业务在增长资本支出结束后的稳态现金流潜力 [21] - EBITDAX为4.3亿美元，较第四季度增长超25%，得益于Oxy加纳交易的全面影响和强劲的实现价格 [45] - 净债务较去年年底下降超10%，带动第一季度末杠杆率降至1.9倍，较上一季度显著降低 [45] - 第一季度自由现金流约为2.2亿美元，较上一季度增长超60%，流动性同期增长约20% [46] - 季度末流动性升至超9亿美元，预计到年底将进一步增加，2025年前无重大到期债务 [47] - 净产量为72,600桶油当量/天，处于指导范围上限，较去年同期增长近40%；对冲影响后每桶实现价格为88美元，几乎是去年同期的两倍 [48] - 总资本支出略超1亿美元，不包括图洛优先购买权的影响，预计第二季度毛里塔尼亚和塞内加尔的资本支出将增加 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 油田生产业务 - 朱比利油田第一季度平均日产量略超9.1万桶油，正常运行时间达99%，此前日产量约为9.5万桶油，预计本季度晚些时候增加生产井和注水井，以支持年底前的产量水平 [26] - TEN油田第一季度日产量约为2.5万桶油，正常运行时间达99%，符合预期，下一批井计划于第三季度开钻 [27] - 赤道几内亚第一季度日产量约为3.5万桶油，得益于Sabre FPSO的高正常运行时间，第一季度产量较2021年第四季度增长15%，4月开始安装ESP以进一步支持产量水平 [28][29] - 墨西哥湾第一季度平均净产量约为1.9万桶油当量/天，受计划外设施停机影响，4月净产量约为2.2万桶油当量/天，目前正在钻探Kodiak侧钻井，预计下季度投产 [30] 项目开发业务 - 朱比利东南部项目长周期设备订购进展顺利，预计年底左右开始钻井，第一口井计划于2023年年中投产，届时朱比利油田总产量将超10万桶/天 [27] - 毛里塔尼亚和塞内加尔的Tortue一期项目各主要工作流均取得进展，预计明年第三季度实现首气生产；Tortue二期项目继续与各方合作优化开发方案，预计年中做出开发决策 [36][39] - Winterfell项目预计年中左右做出最终投资决策，公司增加了该项目核心区块权益至约22%，北部区块权益至36.5% [24][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计未来几年LNG需求将急剧增长，到2035年几乎翻倍，近期欧洲国家寻求减少对管道天然气的依赖，增加从国际市场进口LNG，导致满足需求所需的新增LNG短缺显著增加 [14] - TTF远期曲线显示，当前未来三年半的远期价格平均比2021年末高出约13美元/百万英热单位，预计LNG长期前景已发生根本变化，更高价格可能持续 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计未来两年产量增长约50%，拥有战略LNG资源，支持非洲能源转型和增强能源安全，其低成优质资产、增加LNG业务敞口、稳健资产负债表、资本支出下降和自由现金流增长以及强ESG资质等特点，使其在行业中具有差异化竞争优势 [7] - 公司在毛里塔尼亚和塞内加尔的天然气具有成本和碳优势，运输成本低于美国供应，上游生产成本约为2 - 3美元/百万英热单位，与当前美国约8美元/百万英热单位的天然气价格相比具有竞争力，应在欧洲LNG市场中发挥重要作用 [17][19] - 公司在并购方面保持纪律性，寻求符合公司战略、能增加经济价值、具有现金增值性并能加强资产负债表的交易，未来若有机会将继续推进 [76] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌战争从根本上重塑了全球油气市场，公司认为自身拥有合适的投资组合来应对这一不可逆转变化带来的挑战 [6] - 近期事件凸显了可靠获取能源尤其是天然气的重要性，公司在重要战略天然气资源中拥有重大权益，有望在满足增长需求和增强能源安全方面发挥重要作用 [13] - 2022年公司在缓解通胀影响方面做得较好，主要体现在部分商品和燃料成本上，但预计2023年通胀将全面显现，市场供应将趋紧，公司需提前做好准备并保持资本分配的纪律性 [66][67] - 公司有信心在当前价格下实现年底杠杆率低于1.5倍的目标，进一步降低绝对债务是关键优先事项，未来在资产负债表达到合适状态后，可能会考虑股票回购 [52][70] 其他重要信息 - 公司在墨西哥湾和赤道几内亚新增约1200万桶资源，总成本约为4美元/桶，具有吸引力的经济效益 [31] - 赤道几内亚Block G许可证延长至2040年，增加约600万桶2P储量，为公司带来约1亿美元的净现值 [35] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Tortue二期项目是否朝着新的最终投资决策推进，以及该项目经济情况如何演变 - 公司正在确保项目规模和时机的合理性，以充分优化资源，考虑到市场变化和通胀环境，需确保投入的资本得到充分优化，项目有能力在现有基础设施上进行低成本扩张，具有成本竞争力 [57][58] 问题2: Tortue二期项目建设已完成75%，执行过程中的最大风险是什么，如何缓解 - FPSO处于关键路径，目前关注的是其从中国Costco船厂启航，团队已努力应对船厂封锁带来的中断，其他工作如钻井、枢纽终端建设、海底安装和FLNG船建造进展顺利 [59][60] 问题3: 公司面临的通胀问题是仅涉及成本还是也涉及供应可用性，主要影响哪些方面 - 2022年公司在缓解通胀影响方面做得较好，主要体现在部分商品和燃料成本上；预计2023年通胀将全面显现，涉及深海钻机市场和大宗商品价格等，市场供应将趋紧，公司需提前做好准备并保持资本分配的纪律性 [66][67] 问题4: 公司是否考虑股票回购 - 公司首要任务是降低债务，使资产负债表杠杆率可持续低于1.5倍，在当前油价下有望年底前实现该目标，之后会考虑股票回购等事宜 [70][71] 问题5: 公司以约4美元/桶油当量的收购价格完成的交易是如何达成的，是否有更多此类交易的意愿，对公司战略有何启示 - 这些交易具有机会性，规模相对较小但重要，是在熟悉的领域深化现有资产基础，符合公司战略，未来公司将继续寻求符合战略、具有经济价值、现金增值性并能加强资产负债表的交易 [75][76] 问题6: 从上海到Greater Tortue的航行时间约60天，如果1Q进行连接工作，那么即使FPSO在4Q早期启航是否仍能满足关键路径要求 - 航行时间约为60 - 90天，有一定灵活性，但FPSO启航是关键，其连接工作完成后可开展海底完井、回接等工作，项目有机会通过其他活动缓解时间压力 [78][79] 问题7: Winterfell项目是否已确定回接的宿主 - 公司目前正在与多个机会进行谈判，尚未确定 [80] 问题8: FPSO启航计划是否会通过将部分工作转移到现场来实现第三季度末的目标，Tortue二期项目之前低于10亿美元的总成本估算是否仍然有效 - 目标是使FPSO启航时尽量减少工作转移，以降低成本；对于二期项目，需确保在通胀时期投入的资本真正高效，目前正在与各方合作评估通胀和供应链执行问题，优化项目规模和时机 [84][85] 问题9: Tortue项目是否可能出现类似Tortue 1.5阶段，即扩大项目规模但未达到之前Tortue二期的规模 - 公司正在确保项目概念适合当前环境，充分考虑时机和规模以实现项目的最佳执行 [89] 问题10: 除Tortue外，BirAllah和Yakaar - Teranga的大量天然气资源的 monetization战略是什么，市场看法是否改变，是否需要额外的评估钻探 - Yakaar - Teranga一期专注于天然气发电计划，可在开发的同时进行评估，无需额外评估钻探；BirAllah则需实现低成本模块化开发，以合适的时机进入市场并建立出口方案，外部环境使这些开发计划更易推进 [93][95] 问题11: Winterfell项目初始阶段作为回接开发的资源占比是多少 - 初始两井方案可能发展为多达六井方案，初始阶段可能开发约三分之一的资源，乐观情况下可能达到一半 [98] 问题12: 对壳牌勘探活动的理解，是否已触发5000万美元的或有对价支付，是否已达到预计的1亿美元上限 - 支付将在包含在评估计划中的勘探井完成后进行，壳牌预计年底进一步钻探，支付金额取决于是否将两口发现井都纳入评估计划 [102]