财务数据和关键指标变化 - 2021年公司生产资产产生约1.75亿美元自由现金流，符合指引 [30] - 2021年底杠杆率降至约2.5倍，较上一年显著降低，2022年底目标为约1.5倍 [13] - 2021年第四季度公司实现创纪录销售和EBITDAX，净产量约7万桶油当量/日，销量8.2万桶油当量/日，实现价格约65美元/桶，预计2022年第一季度实现价格超过80美元/桶 [32] - 2022年公司预计资本支出约7亿美元，在布伦特油价75美元/桶时，预计产生约2亿美元自由现金流用于偿债，绝对债务最多可减少5亿美元 [47][48] 各条业务线数据和关键指标变化 加纳业务 - 2021年第四季度，加纳业务净产量约3.9万桶油/日，朱比利油田产量从7月约7万桶油/日增至年底超9万桶油/日 [21] - 2021年10月，公司以约4.6亿美元收购朱比利和TEN油田额外权益，预计回报期在油价65美元/桶时约3年，当前预计不到2年 [22] - 2022年，公司计划在朱比利油田投资三口加密井，预计产量同比增长约10%；年底计划开始钻探朱比利东南部油井，2023年年中上线后预计使朱比利油田总产量达10万桶油/日 [37][38] - 2022年，TEN油田计划投资两口加密井和两口立管井，长期计划使产量翻倍；公司计划在第二季度对朱比利FPSO的气体处理系统进行改造，以减少常规燃烧 [38][39] 赤道几内亚业务 - 2021年第四季度，赤道几内亚业务总产量约3万桶油/日，与全年水平一致 [24] - 2022年，投资将集中在设施维护、修井和第二个ESP计划上，以维持产量水平 [40] 墨西哥湾业务 - 2021年第四季度，墨西哥湾业务产量为2.1万桶油当量/日，略高于全年的2万桶油当量/日 [25] - 2022年上半年，公司计划对科迪亚克井进行侧钻，预计下半年贡献产量；温特费尔德项目计划在年中批准初始两口井开发方案，预计批准后18个月产出首油 [40][41] 托尔图项目 - 2021年底，托尔图项目一期完成约70%，2022年计划在第二季度开始钻探初始四口井和进行海底基础设施海上安装，第三季度开始枢纽终端设施连接，FPSO预计第三季度离开中国船厂，年底到达现场，浮式LNG船预计在2023年初调试蒸汽轮机和调试船舶电源管理系统 [27][42] - 托尔图项目二期，公司计划与BP和国家石油公司优化上游设施，以低于10亿美元的总资本支出实现额外250万吨产能，预计年中做出开发决策 [43] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是投资关键资产以提高产量和现金流，目标是在未来12 - 24个月为股东创造显著价值 [6] - 公司具有低成本、高质量资产，预计2022 - 2024年生产增长约50%，增加对天然气和LNG的敞口，拥有稳健资产负债表，计划资本支出和自由现金流增长，具备较强ESG资质 [7][8][9] - 公司致力于帮助东道国以负责任的方式开发碳氢化合物，扩大可负担、可靠能源的获取途径，推动可持续发展 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是行业生存之年，2021年是公司恢复运营和加强资产负债表之年，2022年公司将迎来蓬勃发展 [7] - 公司拥有适合未来的投资组合，团队对未来充满信心，渴望为投资者实现投资组合的重大价值 [9] - 全球LNG供需趋紧，公司在毛里塔尼亚和塞内加尔的已发现资源具有显著价值提升空间 [43] 其他重要信息 - 公司2021年1P储量增至约3亿桶油当量，2P储量约5.8亿桶油当量，2P储采比超过20年，即使不包括Oxy加纳收购，储量替代率也很强 [12] - 公司2021年成功对基于储备的贷款安排进行再融资，总贷款额度为12.5亿美元，年底已提取10亿美元；完成托尔图FPSO出售和回租交易，为项目提供约3.75亿美元资本支出资金 [29] - 公司对约55%的2022年石油产量进行套期保值，平均上限约为80美元/桶，其余产量暴露于当前价格；2023年套期保值比例低于10%，上限为95美元/桶，公司正在寻求保护下行风险并获取上行收益的结构 [31][62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：托尔图项目二期前端工程流程和FID时间线 - 年中进行概念选择决策，之后进行工程设计以完成正式FID流程，FID最早在下半年 [52] 问题2：墨西哥湾温特费尔德两口井开发的产量规模 - 两口井开发的总产量约为2万桶/日或略低 [55] 问题3：公司营销战略，托尔图项目货物能否进入欧洲市场及在天然气宏观中的定位 - 托尔图项目一期250万吨由BP销售，二期货物未出售，公司认为在当前欧洲能源安全背景下，毛里塔尼亚和塞内加尔的资源具有重要价值，可支持能源转型和能源安全 [59] 问题4：公司套期保值战略，2022年未套期保值比例及后续计划 - 2022年约45%的石油产量未套期保值，计划保持该敞口；2023年套期保值比例低于10%，公司正在寻求保护下行风险并获取上行收益的结构 [62] 问题5：托尔图项目二期资金安排及敏感性变化原因 - 年中开始纳入二期资本支出预算，预计2023年才会有显著支出，与一期重叠较小；敏感性变化主要是由于当前油价水平和套期保值情况 [67][70] 问题6：赤道几内亚G13发现的后续计划 - G13仍处于评估阶段，公司有在赤道几内亚进一步钻探的计划，但会优先考虑如何最大化现有发现资源的价值，可能在2023年进行额外钻探活动 [72] 问题7：2024年10万桶/日产量目标的主要推动因素及2023年资本支出趋势 - 主要推动因素包括托尔图项目（约1.8万桶油当量/日）、朱比利油田增产（约0.8万桶/日）、温特费尔德项目（约0.4万桶/日）以及TEN油田、墨西哥湾和赤道几内亚的贡献；2023年资本支出预计呈下降趋势，生产和自由现金流将增长 [76][77] 问题8：壳牌勘探付款的步骤和认证障碍 - 壳牌提交评估计划时公司可获得付款，当前井可能在几个月后提交评估计划 [78] 问题9：毛里塔尼亚和塞内加尔未来机会，托尔图项目三期可能性及Bir Allah和Yakaar Teranga项目权益处置 - 目前公司专注于最大化托尔图项目基础设施价值，实现500万吨产量后再考虑三期；Bir Allah项目旨在向欧洲市场出口，Yakaar Teranga项目服务于塞内加尔国内天然气增长；目前公司目标是最大化托尔图项目回报，之后再考虑其他项目，现阶段不会降低Bir Allah和Yakaar Teranga项目权益 [83] 问题10：如何在2022年获得壳牌最多1亿美元付款 - 壳牌钻机年中完成作业后将进行下一口井钻探，后续还有其他井，公司将根据壳牌勘探计划进展获得付款 [84] 问题11：2024年生产和自由现金流展望是否包含加纳优先购买权影响，Bir Allah和Yakaar Teranga项目工作计划是否为了实现资产货币化及市场情况 - 所有数据和指引均未包含优先购买权影响，优先购买权影响产量约5000桶/日；全球LNG市场需求持续增长，但新项目供应面临挑战，公司认为毛里塔尼亚和塞内加尔未开发资源具有价值，当前工作旨在证明资产价值，未来可能有货币化机会 [90][91] 问题12：温特费尔德项目低碳开发的含义及实现方式，优先购买权的可能时间 - 温特费尔德项目低碳是因为墨西哥湾油藏由天然含水层驱动、天然气管道输送以及利用现有设施，减少了能源消耗和碳排放；优先购买权交易文件已完成，将提交给GMPC和加纳政府审批，时间取决于审批流程 [97]