财务数据和关键指标变化 - 二季度自由现金流达1.15亿美元，上半年基础业务产生约1.25亿美元自由现金流，不包括毛里塔尼亚和塞内加尔的资本支出，并包含流动资金收益 [7][12] - 二季度末净债务减少约1亿美元，杠杆率自2020年末大幅下降，预计未来继续降低 [13] - 2021年第二季度EBITDAX比去年同期增长超三倍，油价上涨推动EBITDAX升高，产量增长和绝对债务减少对杠杆率产生积极影响 [14] - 每桶实现价格环比上涨约20%，每桶运营成本因产量略降和生产组合变化而略有上升，净利息为3900万美元，基础业务资本支出环比增加 [29][30] 各条业务线数据和关键指标变化 加纳业务 - 朱比利（Jubilee）产区J - 56生产井已投产，产量从上半年的约7万桶/日增至约1.8万桶/日，第二口注水井即将投产，计划年底前再钻一口生产井，2022年产量有望进一步提升 [19][20] 赤道几内亚业务 - 塞巴（Ceiba）油田基础设施完整性项目完成，奥库梅（Okume）升级项目预计四季度完成，4月完成一台电潜泵（ESP）转换，三口加密井中的第一口已开钻且初期结果积极，三口井预计四季度投产 [21][22] 墨西哥湾业务 - 龙卷风5号（Tornado 5）生产井二季度钻探并于7月投产，目前产量处于运营商8000 - 10000桶油当量/日指导范围的上限，本季度计划钻探温特费尔（Winterfell）评估井 [23][24] 毛里塔尼亚和塞内加尔业务 - 大托尔图阿 - 阿梅伊姆（GTA）项目各主要工作流程进展顺利，近岸终端已初具规模，首气预计2023年三季度产出，FPSO由Technip Energie在中国中远船厂建造 [24][25] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司专注于GTA项目，确保按时、按预算交付项目并产生现金流，同时考虑推进毛里塔尼亚和塞内加尔地区更多长期项目的现金流 [38][39] - 套期保值组合采用多种结构，2022年约为双向和三向期权各占50%的组合，以平衡下行保护、成本和保留上行潜力 [42][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着新井投产，产量增加，预计下半年现金表现强劲，2022年随着套期保值到期，油价维持当前水平时现金生成将显著增强，杠杆率将大幅下降 [7][8] - 公司业务活动势头良好，各生产中心和项目进展顺利，有望实现全年目标 [18][19] 其他重要信息 - 完成大托尔图阿 - 阿梅伊姆项目FPSO出售及回租交易，预计为2021年剩余的GTA资本支出提供资金，并在2022年节省成本，2021年毛里塔尼亚和塞内加尔的资本支出约9000万美元已在上半年支出 [8][15][17] - 5月完成储备基贷款（RBL）融资安排的修订和延期，将重大短期债务到期日推迟至2024年及以后 [9][17] - 全年产量指导不变，预计下半年产量上升，三季度预计在加纳起运一批货物，在赤道几内亚起运半批货物，运营成本指导上调约1美元/桶，基础业务资本支出不变 [31][32] 问答环节所有提问和回答 问题1: 是否考虑出售毛里塔尼亚和塞内加尔部分资产，以及套期保值政策是否会改变 - 公司对GTA项目进展满意，当前重点是确保项目按时、按预算交付并产生现金流，对于毛里塔尼亚和塞内加尔地区，将关注推进长期项目的现金流 [38][39] - 套期保值组合将继续采用多种结构，2022年约为双向和三向期权各占50%的组合，以平衡下行保护、成本和保留上行潜力 [42][43] 问题2: 去杠杆化图表的假设和敏感性，以及科迪亚克（Kodiak）井的问题和解决方案时间表，温特费尔评估井的关键风险和意义 - 去杠杆化图表基于65 - 70美元的油价假设，油价波动对去杠杆化影响不大，公司在2021年有套期保值，2022年油价上涨将加速去杠杆 [48][49] - 科迪亚克井表现未达预期，正在评估干预措施，预计年底至明年才能获得所需设备，墨西哥湾龙卷风井的强劲表现抵消了科迪亚克井的负面影响，2022年科迪亚克井恢复生产将带来上行空间 [50] - 温特费尔评估井将测试相邻断层块和加深钻探，若结果积极，将为后续开发提供多种选择 [51][52][53] 问题3: FPSO出售及回租交易的融资流入，集团运营成本水平，以及是否应将FPSO回租纳入运营成本 - FPSO交易在2021年剩余时间内，毛里塔尼亚和塞内加尔的资本支出将被抵消，2022年预计节省约2亿美元，加上2021年的1.6亿美元，总共节省约3.6亿美元 [58][60] - 运营成本指导中点提高至约16.5美元/桶，随着产量提高和成本控制，有能力将成本降低1 - 2美元/桶，Tortue项目运营成本指导稍后提供 [61][62] 问题4: 三季度是否会出现负流动资金影响，以及FPSO和FLNG在出售及回租方面的差异 - 流动资金受货物起运时间影响，二季度因货物起运增加获得收益，三季度将逆转，四季度又会恢复，全年总体平衡 [64][65] - FLNG项目一开始就是租赁项目，FPSO交易后将与FLNG类似，未来作为运营成本核算 [66] 问题5: 运营成本上升的驱动因素及未来成本管理措施，以及Tortue融资剩余流程和关键里程碑 - 运营成本上升是由于TEN货物的运营成本较高、Tornado井的价格因素以及COVID - 19带来的结构性挑战，公司将通过更复杂的协议降低成本 [70][71][72] - Tortue融资等待FPSO完工，已与银行进行初步沟通，预计四季度完成NOC贷款再融资 [75]