财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8670万美元，扣除与全球战略客户相关的790万美元认股权证后，同比增长51%，超出指引上限 [13] - 服务收入为1010万美元，扣除约40万美元的非现金认股权证影响，占总收入的11.7%，同比增长25% [29] - 前十大客户约占总收入的65% [29] - 非GAAP毛利率为47.8%，GAAP毛利率为46.8%，预计长期毛利率将改善 [30] - 第三季度运营费用为3290万美元，较上一季度增长近13%，同比增长55% [32] - 研发费用为1080万美元，占收入的12.4%，去年同期为790万美元，占比13.8% [33] - 销售和营销费用为1440万美元，占收入的16.6%，去年同期为780万美元，占比13.5% [34] - 一般和行政费用为770万美元，占收入的8.9%，去年同期为550万美元，占比9.6% [35] - 非GAAP营业利润率为9.9%，去年同期为11.3% [35] - 第三季度非GAAP净利润为1150万美元，摊薄后每股收益0.24美元，去年同期为770万美元，摊薄后每股收益0.18美元 [36] - 第三季度GAAP净利润为390万美元，摊薄后每股收益0.08美元，去年同期为390万美元，摊薄后每股收益0.09美元 [36] - 调整后EBITDA为1800万美元，去年同期为940万美元 [37] - 经营活动产生的净现金近3300万美元，较2020年第三季度增长超60% [37] - 季度末积压订单强劲，包括1170万美元的递延收入和客户预付款 [37] - 季度末现金余额（包括银行存款和有价证券）为4.575亿美元 [37] - 预计第四季度收入在8900万 - 9300万美元之间，非GAAP营业利润占收入的13% - 15% [38] - 预计2021年全年收入同比增长超65% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 系统、耗材和服务需求强劲，新客户合作取得进展，与大型战略客户保持良好势头 [28] - 服务业务已成为盈利业务，虽本季度服务毛利率略低于上季度，但预计2022年该业务收入和盈利能力将大幅增长 [64][66] 各个市场数据和关键指标变化 - 各地区均创季度纪录，北美和亚太地区增长强劲 [29] - 美洲地区持续保持强劲势头，墨西哥增长迅速，预计巴西明年将实现强劲增长 [127] - EMEA是第二大地区，第四季度和明年将出现重大转变，DTF和DTG业务管道强劲，KornitX加速发展 [128][129] - 亚洲本季度创纪录，虽业务仍面临挑战，但已开始显现增长势头，预计2022年将是强劲的一年 [132] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 举办Kornit Fashion Week，推动时尚行业向可持续、按需生产和创新数字技术转型 [10][11] - 推出Presto MAX平台，改变纺织行业，带来独特创新功能，订单管道强劲 [16][17] - 持续推进Atlas平台，Atlas MAX反馈积极，客户有升级需求，2022年将推出多项升级和新产品 [18][19][20] - 大力发展KornitX平台，与多个品牌和零售商合作，预计将成为公司增长和行业变革的主要驱动力 [22][23][51] - 加强供应链管理，与供应商建立长期合作，增加合同制造商，提高产能和灵活性 [74][76] - 注重研发和创新，投资新产品和技术，提升产品质量和竞争力 [33] - 积极参与行业活动，展示产品和技术，提升品牌知名度和影响力 [113] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球供应链面临重大挑战，但公司受影响较小，凭借良好的业务可见性和经验丰富的运营团队，能够积极管理供应链，满足客户需求 [31][32] - 对2022年充满期待，预计将是公司出色的一年，新产品和升级将对业务产生重大贡献 [20][26] - 认为时尚行业正处于变革的关键时刻，公司的技术和解决方案将引领行业向可持续、创新和数字化方向发展 [10][11][12] 其他重要信息 - 发布ESG报告，获得时尚品牌和全球投资者的积极反馈，将引领时尚行业的可持续发展 [41] - 任命Stef Strack和Jay Lee为董事会战略顾问，并计划在2022年年度会议上提名他们进入董事会 [42] - Guy Avidan将离开公司，Aaron Yanelli晋升为KornitX总裁并加入执行管理团队 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 直接到面料（DTF）市场的兴趣水平如何？ - 公司认为DTF市场即将发生巨大变革，该行业污染严重，需要创新。Presto MAX平台可实现按需生产，具有可持续性和无限创造力，能快速响应市场趋势，在洛杉矶和意大利的展示获得了设计师、品牌和零售商的积极反馈 [46][47][48] 问题2: KornitX的采用速度以及品牌和设施的反应如何？ - 公司收到了许多品牌、零售商和市场的积极反馈，KornitX能够连接虚拟世界和现实世界，是行业增长和变革的主要驱动力，采用情况良好，公司正在组建强大的团队 [50][51] 问题3: 2022年从收入增长角度看，哪些产品最令人兴奋，主要的增长驱动因素是什么？ - 2022年主要的增长产品包括Atlas MAX，其在DTG市场的采用率高，不仅有新系统销售，还有升级需求；Presto MAX在DTF平台有强大的订单管道；Q1末将推出的Atlas Poly针对运动和休闲市场，有望改变该行业；此外，还有对现有安装基础的升级，如自动化和质量控制等 [57][58][59] 问题4: 本季度服务毛利率略低于上季度，原因是什么，未来是否会持续低迷？ - 服务业务已成为盈利业务，本季度毛利率略低是因为公司在客户支持和KornitX组织建设方面进行了大量投资，以应对旺季和大型项目。预计2022年该业务的收入和毛利率将大幅增长，此次毛利率下降是一次性情况 [64][65][67] 问题5: 公司如何应对技术供应链挑战，2022年是否会面临零部件采购困难？ - 公司通过多种方式应对供应链挑战，包括凭借良好的业务可见性提前下单、与供应商建立长期合作、增加合同制造商、提高产能和灵活性，以及适当提高平均销售价格以抵消成本影响。目前对业务的影响较小，公司有信心继续满足客户需求 [73][74][76] 问题6: 升级是免费提供还是客户付费，对收入有何影响？ - 升级是向客户收费的，从Atlas升级到Atlas Max已有很多订单，这些升级将为公司带来可观的增量收入，整个升级过程可能会持续到2022年甚至更久 [81] 问题7: 调整认股权证后，本季度的收入、EPS和毛利率情况如何？ - 调整认股权证后，本季度收入为9460万美元，共识预期为8900万美元；调整后EPS为0.40美元，共识预期为0.24美元；调整后毛利率为52.1%，处于过去的较高水平 [85][87] 问题8: KornitX领导层的变化是否影响其商业模式，以及对2026年1亿美元收入预期的看法？ - Aaron加入公司后全面参与了KornitX商业模式的开发，领导层变化不会驱动商业模式的改变。目前公司正在与不同客户尝试不同的商业模式，预计明年初能分享更多信息。KornitX的机会远大于1亿美元，有望达到数十亿美元 [88][90][92] 问题9: Atlas Max的采用情况，现有客户升级的时间和预期？ - 新客户和现有客户对Atlas Max的订单量都很大，第三季度已交付部分，第四季度和2022年第一季度及以后还会继续交付。现有客户如TSC已下单购买额外的Atlas Max，并计划在2022年第一季度将其25台Atlas系统升级为Atlas Max，整个安装基础的升级预计将持续到2022年甚至2023年 [96][97] 问题10: 耗材（墨水）的机会以及如何契合公司的可持续发展倡议？ - 公司通过举办时尚活动，展示数字技术的能力，推动时尚行业向可持续、按需生产和多样化发展。耗材采用水性墨水和颜料墨水，无需预处理和后处理，无废水和材料浪费，符合公司的可持续发展目标。同时，耗材业务是公司稳定的经常性收入来源，随着新产品和应用的推出，耗材消耗量将增加 [99][100][104] 问题11: 自动化机器人服装处理系统是针对现有安装基础还是近期产品，对Presto有何影响，以及如何看待其机会？ - 自动化机器人服装处理系统是Kornit 4.0自动化生产流程的第一步，目前主要针对Atlas和Atlas Max，可提高生产率20%以上，使操作员能更轻松地操作多台系统。未来还会有更多自动化应用到不同类型的系统 [108][109][110] 问题12: 未来12个月是否会有类似洛杉矶贸易展的活动，研发费用的增加是否受Voxel8影响？ - 公司认为当前是投资的好时机，将继续在研发和市场推广方面投入，包括参加行业活动。Voxel8对研发成本的影响约为每季度100万美元 [112][113] 问题13: 公司正在资格认证两家额外的合同制造商，原因是需求高于预期还是本地化生产需求？ - 公司已资格认证了第三家合同制造商并进入大规模生产，正在资格认证第四家，预计位于美洲。这既是为了满足更高的需求，也是为了更接近客户，应对供应链压力，同时符合公司的可持续发展理念 [124][126] 问题14: 从地理角度看，EMEA地区的活动和订单管道情况如何？ - EMEA是公司第二大地区，目前正在发生重大转变，第四季度和明年将有显著增长。公司在该地区的DTF和DTG业务订单管道强劲，KornitX也在加速发展 [128][129] 问题15: Atlas Poly在2022年的情况如何，是2022年的变数还是2023年的收入增长点，主要买家是否为前十大客户？ - Atlas Poly是一个巨大的机会，将改变市场。该产品将于2022年第一季度末推出，预计下半年开始产生有意义的收入，并在2023年加速增长。该市场潜力巨大，60%的DTG服装材料是聚酯，需要这种技术 [139][140]