财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长49%，达7230万美元（扣除与全球战略账户相关的180万美元认股权证），较上一季度增长26% [10][29] - 第四季度服务收入为1090万美元（扣除28万美元非现金认股权证影响），占总收入15%，同比增长70%，较上一季度增长35% [30] - 第四季度非GAAP毛利率达51.8%，同比提升160个基点，较上一季度提升370个基点；GAAP毛利率为51.1%，同比提升170个基点，较上一季度提升400个基点 [33] - 第四季度调整后研发费用为870万美元，占收入12.1%；销售和营销费用为1020万美元，占收入14.2%；一般和行政费用为670万美元，占收入9.2% [35][36][37] - 第四季度非GAAP净利润为1150万美元，摊薄后每股0.24美元；GAAP净利润为590万美元，摊薄后每股0.12美元；调整后EBITDA为1480万美元 [38] - 第四季度经营活动提供的净现金为3430万美元，上年同期为1490万美元 [39] - 截至季度末，现金余额（包括银行存款和有价证券）为4.36亿美元，2019年12月31日为2.64亿美元 [40] - 2020年全年营收（扣除540万美元非现金认股权证影响）为1.933亿美元，同比增长7.5%；GAAP净亏损480万美元，摊薄后每股0.11美元；调整后EBITDA为1400万美元 [41] - 预计2021年第一季度营收在6100万 - 6500万美元之间，非GAAP营业利润率在8% - 10%之间 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业和大规模生产系统需求强劲，特别是在北美和欧洲 [29][30] - 耗材业务在旺季实现高增长，第四季度供应增长创纪录，且势头将延续至2021年 [13][60] - 服务业务收入增长和盈利能力超预期，服务合同附加率持续提高，带来更多经常性收入 [15][30] - 新业务线Custom Gateway云软件工作流平台获多地区客户订单，业务管道持续增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲市场持续创新高，第四季度75%的总收入来自该地区 [14][31] - EMEA市场表现良好，特别是英国和德国，客户向采用更高吞吐量系统转变 [14] - 亚太市场受疫情挑战仍在挣扎，但新领导层正进行战略调整，预计2021年实现强劲复苏 [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是到2023年底实现5亿美元营收运行率，目前更有信心提前实现该目标 [9] - 2021年将推出强大新产品，推动在时尚、服装和家居装饰行业的渗透 [19] - 推出突破性专有自动化技术，提高吞吐量、可用性和操作一致性 [19] - 引入开创性专有3D纺织应用，拓展可寻址市场，预计将使可寻址市场扩大25% - 30% [19][69] - 扩大新软件工作流业务线规模，与战略客户进行全球扩张，拓展关键细分市场和新市场领域 [20][21] - 将ESG作为战略重点领域，2021年将提升ESG项目水平，下半年发布首份影响报告 [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是公司变革性的一年，电商的飞跃和传统纺织供应链效率低下为公司数字转型带来强劲顺风 [8][9] - 2021年行业顺风强劲，公司订单积压、业务势头良好，前景乐观，将有重大战略举措 [18] - 公司有能力提前实现5亿美元营收运行率目标，同时扩大毛利率和盈利能力 [43] 其他重要信息 - 上周宣布举办Kornit特拉维夫时装周，超40位领先时装设计师将参与，展示可持续时尚 [23][24] - 原计划2020年举办的“Business Unusual”活动，因全球旅行限制推迟，有望2021年下半年举行 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链组件情况及潜在约束 - 公司认为供应链无约束，生产系统在以色列，与合同制造商密切合作，新油墨厂产能远超未来10年需求，但物流成本上升 [47] 问题2: 与客户的线下会议和需求可见性情况 - 第四季度新老客户业务组合健康，通过Zoom会议、参观参考站点和现场演示等方式与客户合作高效，需求可见性良好 [49][50] 问题3: 耗材业务组合及季度内贡献超10%的客户情况 - 第四季度耗材需求强劲，高于以往且势头延续；本季度仅有一个客户贡献超10%，并非全球战略客户 [59][60] 问题4: 自动化解决方案相关情况 - 自动化解决方案是突破性的，计划年中发布，适用于Atlas系列，可提高操作员效率和生产力，预计平均提高20%，但不会完全取代操作员 [63][65][67] 问题5: 3D刺绣应用情况及对可寻址市场的影响 - 4月将分享更多信息，6月向市场展示，可在各类服装上打印3D图像，模拟刺绣等效果，预计将使公司可寻址市场扩大25% - 30% [68][69] 问题6: 服务合同附加率是否为多年期协议 - 一年半前已转为全合同模式，每台机器销售均附带多年期合同，服务业务有良好的经常性收入 [74] 问题7: 2021年研发重点及销售和营销投入情况 - 研发投入涵盖核心业务、软件、新项目和工作流等；销售和营销方面将增加专业销售人员覆盖范围，2021年将持续投入 [76] 问题8: Presto系统的情况 - Presto系统取得巨大成功，因纺织市场向岸生产趋势，其能实现全可持续的岸内生产，无需预处理和后处理，受到设计师青睐 [81] 问题9: 现有客户采用Custom Gateway解决方案的情况 - 目前暂不分享相关数据，年中会披露更多业务数据和未来目标，市场和客户对该解决方案兴趣浓厚，有很大的收入和利润增长潜力 [82] 问题10: 新产品贡献是否集中在下半年 - 第三季度将看到新产品（包括自动化和应用）的贡献 [83] 问题11: Q4营收超预期的原因 - 是耗材、服务和系统业务共同增长的结果，新客户加入后大幅增加产能，订购多台系统 [88] 问题12: 客户订购多台系统的原因 - 源于电商发展、向岸生产趋势、战略和现有客户增长、系统产品组合增长、新老客户业务组合健康、经常性收入强劲以及旺季需求等因素 [89] 问题13: Poly Pro业务情况 - Poly Pro业务需求良好，年中推出的新产品将提升其生产力、质量和效率，有望打开运动休闲和体育市场 [91] 问题14: Poly Pro与3D打印是否相同 - 两者不同 [92] 问题15: 2021年营收季节性趋势是否会改变 - 预计2021年营收季节性趋势不变 [97] 问题16: 营收增长的主要驱动因素 - 现有客户因预期2021年业务增长而增加产能，包括开设新站点和升级系统；新客户进入市场并快速发展；Presto和DTF等新业务以及Poly业务也在增长 [98] 问题17: Q4耗材业务增长是否超过系统业务 - 各业务线均有增长，耗材业务增长显著，但并非超过系统业务 [99]