公司基本信息 - 股票简称蓝特光学，代码 688127，于 2024 年 9 月 11 - 12 日接待西南证券等多家机构现场调研，接待人员为董事会秘书郑斌杰 [1] 营收与利润情况 - 2024 年上半年业务规模稳步增长，但单季度营业利润较一季度下降，原因一是为储备项目进行产线调试和人员储备，新增固定资产 25346.12 万元，设备折旧与职工薪酬上升影响利润；二是 2024 年上半年研发投入达 4598.72 万元，较去年同期增长 68.31%，占当期营业收入的比例为 12.16% [1][2][5] 微棱镜业务情况 - 自 2023 年 6 月首次量产，目前供应链成熟，量产保障和良率控制能力提升，两条产线满负荷量产出货，后续意向订单随下游市场调整 [2] - 下沉应用取决于厂商在中低端机型长焦镜头及“潜望式结构”升级规划，公司深挖生产工艺和良率控制以支持决策；高端升级是关注重点，配合客户开展预研试样，优化迭代产品性能 [2][3] - 已与个别安卓厂商合作，处于产线更新与调试阶段，预计小投资、短周期落地 [3] 其他业务机会 - 智能手机“玻塑混合”镜头有应用机会，公司推动玻璃热模压非球面透镜前期预研送样，还将与下游客户合作开发定制化产品 [3][4] - 玻璃非球面透镜业务受益于车载、5G 光通讯等领域需求，2024 年上半年稳健增长，未来仍有较大增长空间 [4] 资本开支与研发情况 - 近两年资本开支用于成熟项目落地投产，项目投资经谨慎评估，能及时产生效益，2025 年聚焦匹配下游需求改造、新项目储备和成熟项目扩张，支出随市场预期调整 [4][5] - 研发投入围绕主营业务，对手机端棱镜透镜应用、AR 设备显示玻璃晶圆需求等方面投入，储备微纳光学等前沿技术 [5] 业绩指引 - 公司部分业务受下游备货需求季节性波动影响，全年业绩有波动，下半年度下游需求更旺盛，新业务开拓或带来业绩增量 [5]