财务数据和关键指标变化 - 第二季度贷款发放量为160亿美元，较2022年第一季度下降26%，处于上季度发布的130亿 - 180亿美元的指引范围内 [17] - 第二季度拉通加权利率锁定量为120亿美元，带来季度总收入3.09亿美元，较第一季度下降20%或39%，利率锁定量处于上季度发布的120亿 - 220亿美元指引的低端 [19] - 第一季度拉通加权销售增益利润率为150个基点，低于第二季度指引，回购损失准备金拨备增加至8200万美元，若调整该增加额，拉通加权销售增益利润率为205个基点，接近本季度指引上限 [20] - 第二季度总费用较上一季度减少8800万美元或8%，主要因人员费用和营销费用降低，还包括商誉减值等相关费用 [27] - 调整后第二季度税前亏损为1.3亿美元，公司持续削减成本结构，预计2022年底实现运营盈利 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款发放业务中，第二季度购房贷款发放额为100亿美元，再融资发放额为60亿美元，购房交易占比从一年前的30%增至59%，现金流出和购房交易占比从59%增至95% [17][18] - 服务业务中，截至2022年6月30日的12个月内，初步有机再捕获率保持在72%，服务组合未偿还本金余额增至1550亿美元，第二季度末内部服务组合占比从第一季度末的67%增至87%，季度服务成本从第一季度未偿还余额的2.4个基点降至第二季度的2个基点，服务费用收入从第一季度的1.11亿美元增至第二季度的1.17亿美元 [22][23][24] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2022年抵押贷款发放量较2021年下降约50%，下半年加速下降，2023年发放量将进一步下降，预计全年市场规模低于2万亿美元 [8] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出Vision 2025计划，四大战略支柱为聚焦购房交易、推进增长举措、集中管理贷款发放和履行、调整成本结构，已在多个关键领域取得进展，预计2022年底实现运营盈利 [9][10][12] - 退出批发业务渠道，以减少开支、整合运营，更好实现成为有目的驱动组织的目标 [14] - 不追求在当前下降的市场中获取市场份额，而是专注于转向有目的驱动、服务未充分服务群体的贷款模式，注重现金流盈利 [58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境在短期内仍具挑战性，公司凭借强大资产负债表和充足流动性，有望实现长期成功 [8] - 相信Vision 2025计划将产生预期效果，公司正朝着实现年度化费用节省目标和年底运营盈利的方向前进，同时关注2023年低交易量情景并纳入规划 [80][81][82] 其他重要信息 - 公司预计2022年下半年因Vision 2025计划产生额外费用，约75%在第三季度确认，其余在第四季度确认 [30][31] - 公司7月完成186亿美元的MSR出售，目标是尽量减少未来MSR出售量，以保留资产负债表并减少运营亏损的现金消耗 [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 退出批发渠道后，销售增益利润率在未来几个季度的变化节奏及该渠道退出对利润率的影响 - 调整准备金增加因素后，预计第三季度利润率在所述范围内提高，退出批发业务会对利润率有向上推动作用 [33] 问题2: 在成本结构调整中，哪些领域会继续投入或维持投资 - 全年3.75亿 - 4亿美元的成本节省中，约65%来自人员方面，其余为第三方和基础设施相关，会在面向客户的组织、工具和质量系统等方面有一些投资以抵消部分成本削减 [34] 问题3: 预计年底实现盈亏平衡，收入方面的预期及房屋净值业务的贡献 - 主要关注调整成本结构以适应市场预测，房屋净值业务今年晚些时候推出，贡献极小 [38] 问题4: 退出批发业务后，预计何时停止资金发放以及第三季度业务量指引中批发业务的占比 - 计划完成剩余约10亿美元的批发业务管道资金发放，并在10月底前完成整个管道 [39] 问题5: 预计2022年底盈利的预测中，业务量和销售增益水平的预期 - 市场全年规模预计处于低2万亿美元水平，意味着下半年业务量放缓并延续至2023年，计划考虑了应对业务量下降的运营率，第四季度销售增益利润率预计与第三季度指引一致 [42][43] 问题6: 若第三季度利率保持稳定，回购准备金是否会减少 - 准备金水平符合未来预期，随着利率上升放缓或保持稳定，准备金差距会缩小并接近历史水平 [45] 问题7: 退出经纪渠道对运营费用的降低幅度以及是否包含在3.75亿 - 4亿美元的费用指引中 - 包含在整体运营率降低范围内，但不提供具体退出经纪渠道的费用降低幅度 [48][49] 问题8: 截至第二季度，3.75亿 - 4亿美元的费用节省目标已实现多少 - 已基本确定全部目标并制定行动计划，超过一半已实施或正在实施，第三季度将实现很大一部分，因7月和8月有大量人员裁减及后续遣散费用 [51][52] 问题9: 第一季度到第二季度运营费用的下降，多少归因于费用节省，多少归因于业务量下降 - 未将两者分开计算，费用调整是综合考虑业务量下降和Vision 2025计划后达到适当水平 [54] 问题10: 近期抵押贷款利率回落，业务前端有何趋势 - 未出现明显的有机流量增长 [57] 问题11: 在下降的市场中，公司获取市场份额的能力以及策略 - 不追求市场份额，专注于转向有目的驱动、服务未充分服务群体的贷款模式，注重现金流盈利，目标是与客户在交易生命周期中保持紧密联系 [58][59] 问题12: 退出批发业务是仅退出经纪业务还是也包括合资业务 - 仅涉及批发和非委托代理业务渠道，合资业务仍是公司关注重点 [63] 问题13: 为何选择退出批发业务而非削减成本继续运营 - 从长期人口结构变化考虑，公司希望专注于服务更广泛群体，实现统一后台和运营，与客户更紧密接触，简化组织 [64][65][66] 问题14: 第三季度业务量指引范围较宽，达到高端和低端的情景分别是什么 - 取决于近期市场状况，市场变化快，部分范围差异与合资业务年底完成库存情况有关 [67] 问题15: 第二季度销售增益利润率下降的原因 - 几乎完全归因于回购活动和利率上升导致的市场价格差异 [71] 问题16: 回购负债与第二季度业务管道还是长期贷款有关 - 与过去12个月出售的因记录担保违规或绩效问题回购的房屋贷款有关，涉及利率差异和购买者新的收益率要求 [74] 问题17: 第三季度指引及进入第四季度盈亏平衡方面，MSR出售的节奏和规模 - 加速第三季度成本削减和费用节省，减少MSR出售以保留资产负债表，7月已完成186亿美元MSR出售，目标是尽量减少未来MSR出售量，根据需要调整出售组合以增强流动性 [77]