财务数据和关键指标变化 - 2021年公司销售额为193亿美元，核心运营收益为8.26亿美元，与上一年相比均有显著改善 [7] - 2021年第四季度销售额同比下降7%至4900万美元，核心运营收益为1.58亿美元，而去年同期为3.3亿美元，调整后每股收益为1.22美元，去年同期为3.66美元，自由现金流为-1300万美元，去年同期为2.34亿美元 [31][32] - 2021年全年销售额同比增长13%至193亿美元，核心运营收益为8.26亿美元，去年为6.14亿美元，调整后每股收益为7.94美元，去年为5.33美元，自由现金流为8500万美元，去年为2.11亿美元 [33][34] - 预计2022年全年收入在208亿 - 223亿美元之间，核心运营收益在9亿 - 12亿美元之间，调整后净收入在5.25亿 - 7.55亿美元之间，自由现金流在3亿 - 6亿美元之间 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 座椅业务 - 2021年销售额为144亿美元，较2020年增加17亿美元，即增长13%，核心运营收益为9.12亿美元，调整后运营利润率提高90个基点至6.3% [35][36] - 2021年市场份额增至25% [8] 电子系统业务 - 2021年销售额为49亿美元，较2020年增长12%，核心运营收益为1.97亿美元，利润率从2020年的3.6%提高到4.1% [37][38] - 2021年新业务奖励达13亿美元，是2014年以来最好的一年，较2020年增长45% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第四季度全球汽车产量同比下降13%，按公司销售加权计算，全球产量下降约16% [27] - 2021年全年公司整体市场增长率为8个百分点，其中座椅业务增长9个百分点，电子系统业务增长5个百分点；第四季度公司整体市场增长率为6个百分点，其中座椅业务增长7个百分点，电子系统业务增长5个百分点 [28] - 2021年北美市场增长率为11个百分点，欧洲市场增长率为6个百分点，中国市场增长率为2个百分点 [29][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划整合Kongsberg收购项目，巩固座椅业务领导地位，同时在电子系统业务上继续发展连接系统，寻找有机和无机投资机会 [57] - 公司将增加重组支出，提高运营灵活性、降低成本和提高效率，以应对半导体供应和通胀压力 [59] - 公司在座椅业务上通过垂直整合和创新技术提高竞争力，在电子系统业务上受益于电动汽车市场增长 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是极具挑战的一年，全球汽车生产受到半导体短缺和疫情影响，商品成本压力和客户需求不确定性导致运营环境困难 [6][7] - 尽管面临挑战，公司仍取得了稳健的财务业绩，增加了订单积压，并宣布了关键战略收购和合作，对未来充满信心 [7] - 预计2022年供应链中断和行业汽车生产情况将有所改善，但上半年仍会有额外的停产情况 [42] - 行业生产水平将逐步恢复，但复苏速度存在不确定性，通胀成本压力加速，因此公司发布了较宽的全年财务指导范围 [44] 其他重要信息 - 公司被列入2022年《新闻周刊》美国最具责任感公司名单，排名在前5% [10] - 2021年公司获得多个客户和行业奖项，包括座椅领域的JD Power质量奖和电子系统及座椅领域的Automotive News Pace创新奖 [10] - 2021年公司采取措施提高财务灵活性，包括增加循环信贷额度至20亿美元，发行新的低成本债务并延长债务到期日 [11] - 2021年公司通过股息和股票回购向股东返还2.07亿美元现金 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年公司指导相关问题，包括营收和利润率计算及影响因素 - 公司预计2022年营收增长约23亿美元，调整后利润率提高60个基点，但商品成本和非劳动力通胀预计将使利润率下降80个基点 [53] - 2022年商品成本总影响约5.75亿美元，预计可抵消约75%，净影响约1.4亿美元 [64] - 价值组合包括定价和价格下调的影响，净影响小于3% [65] 问题2: 各业务板块利润率及投资情况 - 电子系统业务利润率范围为中3%至略低于6%，中点为4.7%，最大的利润率逆风是组件商品成本增加，约100多个基点 [88] - 座椅业务利润率范围为中6%至略高于7%，中点为6.8% [90] 问题3: 公司市场增长情况及原因 - 2022年公司市场增长率为1个百分点，低于2021年的8个百分点，主要是由于业务转换和去年有利的产品组合逆转 [95][96] - 长期来看，电子系统业务市场增长率为6个百分点，座椅业务为5个百分点 [96] 问题4: 座椅业务市场份额增长的驱动因素 - 包括运营卓越、创新技术、高效制造流程和独特的价值主张，以及Kongsberg收购项目的推动 [106][107][108] 问题5: 电子系统业务利润率相关问题 - 预计2022年仍会受到类似去年的溢价成本影响，商品影响约107个基点，部分成本将在后续年份转嫁 [117][118][119] - 达到2024年10%利润率目标的阻碍因素包括正常生产速率、商品和溢价成本的正常化 [120] 问题6: 商品成本回收情况 - 预计2023年将有三分之一至二分之一的商品成本影响得到缓解，但难以确定具体金额 [124] 问题7: 公司与二级和三级供应商的关系及价格影响 - 公司在结构之外的垂直整合程度较高，目前面临三级供应商组件价格上涨和合同违约问题，需要与供应商和客户进行谈判 [133][134][135] 问题8: 业绩改善的因素及OEM对通胀劳动力成本回收的接受度 - 业绩改善主要来自工厂效率、采购谈判、成本技术优化和与客户合作等方面，但劳动力经济因素对净业绩有一定影响 [136] - 公司与客户的讨论进展良好，通过多种方式降低成本，客户愿意与公司合作解决问题 [137][138][141]