财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.18亿美元，处于预期低端，主要因就诊量低于预期 [9] - 中心利润率为6000万美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1500万美元，主要受营收处于预期低端和员工健康福利计划成本高于预期影响 [9] - 预计全年营收8.45 - 8.50亿美元，中心利润率2.29 - 2.32亿美元，调整后EBITDA为5000 - 5300万美元，因就诊量低于预期和员工健康福利成本高于先前预测 [11] - 第四季度预计营收2.15 - 2.20亿美元，中心利润率5500 - 5800万美元，调整后EBITDA为750 - 1050万美元，营收低于预期主要因预测就诊量降低，中心利润率和调整后EBITDA低于预期因营收降低和员工健康福利成本高于预期 [29] - 营收同比增长25%，受临床医生数量增长24%驱动；中心利润率同比增长16%，受营收增长推动，但被中心占用成本增长部分抵消；调整后EBITDA同比增长44%至1500万美元，占营收的7.1%，同比提高90个基点 [25][26] - 第三季度末现金9000万美元，净长期债务2.12亿美元；第三季度运营现金流为正600万美元，但受应收账款增加影响，销售未清账期（DSO）环比增加4.5天，预计第四季度大部分问题将解决；自由现金流为负900万美元，环比改善900万美元，主要因新建中心开业计划放缓致资本支出降低 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 临床医生数量增长至5431人，新增205人，与前几个季度基本一致，增长由有机增长和留存率改善驱动，部分被并购活动中收购临床医生数量减少抵消 [32] - 就诊量方面，第三季度就诊量低于预期，主要因临床医生提供的服务时间减少，利用率虽有改善迹象但被容量下降抵消 [37][42] - 患者取消和爽约率从约15%降至14%，公司成立新的特别工作组以进一步改善该指标 [40][41] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续采用混合式面对面和虚拟护理模式，通过多学科方法治疗各类心理健康诊断；通过商业网络内覆盖扩大心理健康护理的可及性，主要通过与初级保健提供者的转诊合作获取患者；朝着统一心理健康和身体健康护理的长期愿景前进 [13] - 未来将更注重长期盈利能力、资本纪律和产生自由现金流；简化行政复杂性，从2023年开始在未来几年对企业级可扩展基础设施进行战略投资，包括优化流程、标准化和自动化，实施企业劳动力管理解决方案，进行数字投资如推出新的虚拟护理平台等 [17][18][19] - 支付方策略将更具选择性，精简商业支付方合同，减少行政负担，与共享扩大心理健康护理可及性和改善身心健康护理协调愿景的支付方合作 [20] - 向有机增长转变，扩大临床医生招聘团队，更专注于并购，优先考虑较大规模的诊所，强调盈利能力和市场密度，确保新收购业务在支付方组合、服务线相邻性和运营流程政策等方面的例外情况最少 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司目前未发挥出全部潜力，2023年将是转型之年，增长可能放缓，重点是投资战略举措以建立可扩展的基础设施，这些举措将为2023年后的长期增长和盈利能力加速奠定基础 [12][23] - 行业对公司服务的患者需求充足，公司吸引新临床医生的能力无与伦比，有潜力成为更广泛医疗生态系统中独特且有价值的组成部分 [14] - 认识到临床医生对灵活工作和时间表的需求可能不是短期的后疫情问题，公司将专注于战略行动，为希望减少工作时间或休假更多的临床医生提供兼职选择 [43][44] 其他重要信息 - 公司成立业务转型办公室，致力于端到端流程优化、标准化和自动化，首席财务官迈克·布鲁夫将担任业务转型官领导该倡议；戴夫·布尔登将接任首席财务官一职，他在医疗保健和行为健康行业有丰富经验 [48][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：相对于之前30%的长期增长目标，明年增长放缓且更强调利润率，能否给出营收增长范围或模型可能稳定的方向？ - 公司正在制定2023年业务计划和长期目标，目前无法提供更精确信息，但至少在一段时间内会放缓增长，以建立基础设施并充分利用机会 [52] 问题：虚拟就诊数量有何更新，之前预计从约80%降至50%，目前情况如何，对长期业务布局有何影响？ - 远程医疗就诊比例近期处于70%以上，虽缓慢下降但仍处于较高水平；临床医生提供服务的地点可能在办公室和家中切换，实体房地产使用总体上更倾向于面对面就诊；公司在规划新诊所开业时会考虑这些因素，并会关闭未充分利用或利用率低的站点 [54] 问题：未来对支付方更具选择性，是否与报销金额有关，还有哪些评估标准，是否会退出某些支付方关系，是否会有支付方关系流失？ - 公司目前有400多个支付方合同，管理这些合同的行政复杂性是重要考虑因素；报销金额也是一部分，不同支付方对公司的定位理解不同；此外，认证也是一个挑战，公司希望与能解决认证问题的支付方合作；公司预计会退出一些支付方合同 [57][58] 问题：去年第四季度假期期间临床医生休假影响了产能和利用率，今年第四季度营收指导中对此是如何考虑的？ - 公司计划让临床医生的工作日数量和每天就诊量与去年第四季度相似，并进行了压力测试；除假期调整外，将第三季度的生产率水平延续到第四季度，尽管利用率有所上升，但产能下降抵消了这一影响，因此继续采用当前生产率水平是谨慎的做法 [60] 问题：美国医疗保险和医疗补助服务中心（CMS）上周发布的行为健康服务覆盖最终规则对公司有何影响，公司如何定位以在未来几年受益？ - 这是一个积极的信号，与行为健康行业的发展趋势一致，表明国家对心理健康护理的重视，是朝着统一初级保健和行为健康护理治疗迈出的一步 [63] 问题：未来在收购方面更关注大型目标，市场上大型和中型资产的规模如何，与小型交易相比情况怎样？ - 公司此前已经收购了大量规模资产，市场上大型资产数量比几年前减少；未来不追求小型诊所收购，因为整合它们存在隐藏成本，公司将更严格地专注于高端资产，并更多依靠招聘实现有机增长 [64][65] 问题：修订后的业绩指引中，就诊量下降是宏观环境对终端市场的压力所致，还是临床医生提供的服务时间不足或不稳定？ - 主要驱动因素是产能，即临床医生在第三季度提供的服务时间比之前季度减少；公司同时在努力提高利用率，包括减少取消率等，但行业内患者需求充足，这不是患者需求问题或获取患者的问题，而是中低端漏斗改进和整体临床医生产能下降的问题 [68][69] 问题：应收账款环比增加的三个具体因素是否预计在第四季度全部解决，对第四季度和明年年初的业绩有何影响？ - 销售未清账期增加的4.5天中，3天是由少数支付方在费率调整和编码要求变更过程中的特殊情况导致的，预计这些问题将在第四季度解决；公司在收入周期管理团队和优化端到端流程方面进行了投资，有信心随着时间推移提高收款效率 [70] 问题：公司面临的挑战和机遇中，哪些是容易实现、耗时较少的“低垂果实”，与需要更多工作和时间才能看到效益的长期优先事项有何不同？ - 公司已经在一定程度上利用了容易实现的机会，目前的挑战是评估现状、解决痛点并投资以扩大业务规模；虽然有一定的运营杠杆空间，但实现更多运营杠杆需要进行端到端的流程优化和自动化，这是一项艰巨的工作，并非短期内能完成 [72] 问题：随着基础设施的扩展和流程的演变，成本结构会发生怎样的变化，从当前状态到实现可持续运营杠杆的过程中成本情况如何？ - 公司正在进行2023年业务规划和制定长期目标，目前无法提供更精确的信息；过去公司通过增加人员来解决问题，但未来需要进行流程改进、标准化和自动化，以建立基础设施并实现运营杠杆，尽管这是一项艰巨的工作，但公司所在行业有很大的增长潜力 [73]