财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收6.18亿美元，同比增长18%，有机增长10%，Carling收购贡献11%，外汇因素使营收减少3% [36] - GAAP运营利润率为21.7%，调整后运营利润率为22.6%，同比提升310个基点；调整后EBITDA利润率为27%，同比提升近300个基点，高于21% - 23%的目标 [37] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为3.48美元，调整后摊薄后每股收益为4.26美元，同比增长25% [37] - GAAP有效税率为20.6%，调整后有效税率为17.3%，略高于预期 [37] - 本季度运营现金流为1.14亿美元，自由现金流为8700万美元，净收入转化率达100% [39] - 预计第三季度营收在6.3 - 6.44亿美元之间，同比增长18%，中点有机增长2%；预计调整后每股收益在3.71 - 3.87美元之间，中点同比下降4%，预计税率为17.5% [46] - 预计全年调整后有效税率在17% - 18%之间 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 第二季度营收有机增长13%，运营利润率近30%，EBITDA利润率接近34%，均同比提升超600个基点 [43] - 预计该业务运营利润率平均维持在20%以上 [43] 运输业务 - 商用车业务有机增长6%，乘用车业务有机销售额下降约8% [44] - 运营利润率为10.1%，EBITDA利润率近16%，货币因素使利润率下降200个基点，汽车销量下降带来的负销量杠杆抵消了价格实现带来的收益 [44] 工业业务 - 销售额有机增长22%，运营利润率为19.5%，EBITDA利润率超22%，均同比提升超600个基点 [45] - 年初至今销售额同比增长26%，利润率提升超500个基点，调整后每股收益增长52% [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 工业、运输和多数电子领域需求强劲，但家电和个人电子等面向消费者的终端市场出现疲软，影响电子业务板块 [46] - 电子业务板块的渠道合作伙伴销售点（POS）表现强劲，除个人电子领域外，终端市场需求旺盛；分销合作伙伴的平均库存周数处于正常范围上限，但部分地区库存仍较紧张 [58][59] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在可持续性、连接性和安全等结构性主题下，通过有机增长和收购实现投资增长，自2021年初已投入10亿美元进行收购，增加约5亿美元的年化销售额 [19] - 完成对C&K的收购，C&K拥有超90年经验，是高性能机电开关和互连解决方案的领先设计和制造商，与公司战略高度契合，将加速公司在高增长市场的成功，扩大地理覆盖范围并利用核心竞争力 [21] - 持续进行有机投资，推进新产品开发、产能扩张、数字化建设和可持续发展倡议 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在动荡环境中持续表现出色，得益于客户的强劲需求和员工的高效运营执行 [6] - 尽管面临中国封锁等不利因素，但公司迅速恢复，并通过其他市场的优势抵消了部分销售影响 [38] - 团队通过管理定价抵消通胀压力，持续关注生产力提升，预计全年价格成本保持正向 [38][39] - 公司对长期增长充满信心，将继续为股东创造价值 [9] 其他重要信息 - 7月19日完成对C&K的收购，预计2022年C&K将带来9000 - 9500万美元的销售额和每股约0.25美元的收益，扣除持续的交易摊销后 [48] - 预计2022年摊销费用增至5500万美元，季度摊销费用为1600万美元；预计2022年利息费用为2700万美元，季度利息费用为950万美元 [48] - 维持100%的自由现金流转化率预测，预计全年资本支出在1.1 - 1.2亿美元之间 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度2%的有机增长展望及库存调整情况 - 18%的整体增长中，约20%来自收购，外汇因素使营收减少4% - 5%，从而得出2%的有机增长 [56] - 7月的额外疫情封锁以及二季度封锁后需重建库存，影响了三季度销售；家电和个人电子等终端市场的疲软也对有机增长有一定影响 [57][58] - 电子业务分销合作伙伴的销售点表现强劲，终端市场需求旺盛，除个人电子领域外，整体需求依然稳健；分销合作伙伴的平均库存周数处于正常范围上限，但部分地区库存仍较紧张 [58][59] 问题2: 毛利率达到42.5%的原因及可持续性 - 团队在通胀成本上升时，向客户重新阐述产品价值，采取了有效的定价措施 [61] - 团队在运营执行方面表现出色，积极应对供应链挑战，同时持续推进生产力提升举措，包括精益活动和自动化 [62] 问题3: 排除C&K收购后，营收环比下降的原因及电子业务预期 - 销售增长包含C&K约2.5个月的贡献，但外汇因素仍是逆风；7月的额外疫情封锁和终端市场的疲软影响了三季度销售 [69][70] - 公司营收已处于较高水平，增长速度会有所放缓 [71] - 除个人电子领域外，电子市场整体销售点表现依然强劲，预计不会出现重大变化 [72] 问题4: 个人电子业务在电子业务中的占比 - 个人电子业务占公司整体业务的比例不到10%，在电子业务中的占比远低于20% [74] 问题5: 毛利率在Q4的预期 - 过去几个季度的重大收购在初期会对毛利率有一定稀释作用，预计四季度仍会存在 [76][77] - 外汇因素对毛利率有直接影响，四季度的影响尚不确定 [77] 问题6: 电子业务运营利润率目标是短期还是长期 - 在当前独特的环境下，公司能够通过定价抵消通胀压力，结合销量增长，预计在当前周期内电子业务运营利润率平均能维持在20%以上 [79][80] 问题7: 运输业务增长情况及后续影响 - 乘用车业务营收下降主要是因为今年没有库存建设，且去年的库存有所减少；公司仍有信心在长期战略中实现3% - 4%的增长 [86][87] 问题8: 运输业务利润率环比变化的原因 - 库存减少带来的负销量杠杆影响了利润率；外汇因素也对利润率产生了负面影响；商用车业务中，一级零部件价格和通胀成本仍面临挑战，价格实现需要时间 [89][90] 问题9: 高毛利率的可持续性 - 公司一直以来的目标是在整个周期内实现17% - 19%的平均利润率，当前的高毛利率得益于运营执行和客户对产品价值的认可，但市场有波动，利润率会有所变化 [99][100] 问题10: EV相关业务对营收的贡献 - EV相关业务的营收贡献较难精确计算，主要来自运输业务，电子和工业产品业务也有涉及；运输业务的增长主要来自向电动出行的转型，电动汽车的高压系统为公司带来了更多的内容机会 [102][103] 问题11: 外部充电业务的情况 - 外部充电业务有多个客户的多个订单，涉及电子控制系统、高压过流保护、功率半导体产品等；高速充电和直流充电是最大的机会 [107][108] 问题12: 二级和快速充电的美元内容机会 - 充电系统的设计因客户而异，内容机会差异较大；一级充电的内容价值约为几美元，快速直流充电可达数百美元，具体取决于应用和产品类型 [110][111] 问题13: 7月疫情封锁情况及对工业和电子业务的影响 - 7月的疫情封锁已结束，公司采取措施维持了一定的生产水平，持续约三周 [112] - 二季度的封锁导致库存销售，三季度需要重建库存，对营收产生影响；同时，运营成本增加，影响了利润率；此外，新增债务的利息费用对每股收益有一定影响 [113][114][116] 问题14: 芯片短缺对客户开发时间表的影响 - 芯片短缺和供应链问题影响了客户的设计活动和新产品开发，客户在选择芯片时更加谨慎，会考虑多个来源；在传统领域，工程工作受到一定干扰，但对长期新开发影响不大 [123][124][125] 问题15: 并购漏斗情况及后续能力 - 并购漏斗活动依然活跃，公司有很多选择和评估领域 [127] - 从财务杠杆来看，公司仍处于舒适范围的较低端；从人力角度，不同业务部门的情况不同，部分业务部门在收购整合初期较忙，部分已度过初期阶段，仍有能力进行新的收购；公司关注的领域包括工业、商用车和整合机会 [127][128][129] 问题16: 电子渠道终端用户库存情况 - 电子制造服务（EMS）客户的库存有所增加，部分原因是半导体价格上涨和为应对短缺而增加库存；由于供应链仍存在波动，客户尚未大幅调整库存，分销合作伙伴的销售点表现依然强劲 [135][136][137]