财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额达4.64亿美元，创历史新高，同比增长34%，环比增长16%，有机销售额增长26%，Hartland Controls收购贡献5%，外汇贡献3% [9][33] - 调整后运营利润率为17.1%，处于目标范围内，同比扩大270个基点 [10][34] - 第一季度GAAP摊薄每股收益为2.32美元，调整后摊薄每股收益为2.67美元，同比增长107%，排除非运营收益和税率变化后，调整后每股收益同比增长65% [35] - 第一季度GAAP有效税率为20.6%，调整后有效税率为19.2%，优于预期 [36] - 第一季度运营现金流为5000万美元，自由现金流为3500万美元，预计全年自由现金流转化率约为净利润的100% [36][37] - 第一季度资本支出为1500万美元，预计全年约为8000万美元 [37] - 董事会批准了一项为期三年、价值3亿美元的股票回购授权 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 电子业务 - 销售额同比增长34%，有机增长32%，运营利润率为19.4%，同比扩大超400个基点 [42] 汽车业务 - 有机销售额同比增长17%，总销售额增长23%，运营利润率为15.8%，同比提高超200个基点 [15][43] 工业业务 - 销售额同比增长80%，有机增长10%，运营利润率降至7.2%，公司目标是实现高个位数利润率 [18][44][46] 各个市场数据和关键指标变化 - 多个终端市场需求持续复苏，电子业务在各地区需求强劲，汽车和商用车终端市场持续复苏，工业业务在HVAC、可再生能源等市场需求广泛 [9][12][15][19] - 第一季度末电子业务订单出货比远高于1.0，但渠道合作伙伴库存处于正常范围低端，部分终端客户在可能的情况下增加库存 [13][14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司围绕可持续、互联和安全世界的结构性增长主题制定五年增长战略，目标是在目标高增长终端市场实现显著的内容和份额增长，实现长期两位数收入增长、一流盈利能力和顶级股东回报 [7][8] - 公司通过收购Hartland Controls增强工业业务能力，在各终端市场获得多个关键设计胜利，巩固市场地位 [18][20][23][27] - 供应链挑战和通胀压力给公司各业务带来利润率压力，但公司通过提高生产力和定价等措施应对，部分抵消成本上升影响 [34][41][49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链中断、短缺、物流限制和疫情等挑战，但多个终端市场需求健康，公司全球团队专注于履行利益相关者承诺 [10][11] - 预计第二季度销售额在4.63 - 4.77亿美元之间，中点同比增长53%，各业务部门均有望实现同比销售增长，但汽车业务预计环比下降，工业业务包含Hartland Controls完整季度业绩 [47][48] - 预计第二季度每股收益在2.12 - 2.28美元之间，中点同比增长超200%，但环比下降18%，主要受股票薪酬费用增加和第一季度按市值计价收益不再出现影响 [48][50] - 预计2021年各业务部门实现两位数销售增长，全年税率在18% - 20%之间 [50] 其他重要信息 - 公司将参加5月5日的Oppenheimer会议、6月2日的Cowen会议、6月8日的Stifel会议和6月10日的Baird会议 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何区分库存增加和内容增长，以及汽车业务内容增长情况 - 第一季度汽车业务销售与内容增长匹配，未出现明显库存增加，内容增长在8% - 10%之间，高于长期预期，主要因生产车辆的产品组合有利；电子分销渠道库存未增加，但部分合同制造商和OEM有增加库存迹象 [60][61][62] 问题2: 采取哪些措施降低双重预订和库存过剩风险 - 公司会与客户沟通，确认订单是否用于实际出货；有时会增加交货时间，将订单推迟；还会增加不可取消订单的期限 [63][64][65] 问题3: 第二季度毛利率和运营利润率的同比变化，以及未来毛利率和运营费用的趋势 - 第二季度成本逆风主要来自运费和大宗商品价格上涨，同比影响更大；预计第二季度运营利润率同比改善，但低于正常水平；公司通过提高生产力和定价等措施抵消部分成本压力 [68][69][70] 问题4: 为何毛利率未保持相对平稳，是否考虑与客户签订长期批量协议 - 目前成本逆风主要影响毛利率，第二季度同比影响更大；公司采取提高生产力和定价等措施应对，在定价方面更倾向于短期合同和分销渠道，长期合同定价结构较难操作 [74][76][77] 问题5: 是否考虑将部分晶圆产能内迁以应对短缺 - 半导体短缺主要不在公司重点关注领域，但在部分传感器产品的处理器和微控制器采购上有短缺问题，公司正在努力内部生产并进行资格认证，但这需要时间 [79][80] 问题6: 目前组件预订情况与上一季度相比如何 - 预订量较上一季度略有上升，但由于预订时间延长，具体数字意义不大；部分预订可能存在双重预订和库存增加情况，分销合作伙伴库存仍较紧张 [83] 问题7: 价格调整对电子业务运营利润率的影响，以及是否已触底 - 第一季度开始实施价格调整，第二季度在分销渠道的影响将更明显，运营利润率的传导将有所改善 [85][86] 问题8: 汽车业务第二季度环比下降的原因 - 主要受客户生产计划影响，部分客户因其他短缺问题需定期停产 [89] 问题9: 供应链挑战是否带来结构性竞争机会 - 公司全球制造和交付能力使其在供应链挑战中获得一定市场份额，部分份额将在挑战结束后保留；公司正在增加产能以应对未来需求 [92][94] 问题10: 股权投资收益的触发原因 - 公司多年前收购的一家上市公司的投资，根据新会计准则需按季度按市值计价，其股价波动导致收益波动 [96] 问题11: 技术组合简化的进展情况 - 公司已基本完成IXYS业务中非战略产品线的清理，目前生产的是核心产品，将继续在此基础上发展 [97] 问题12: 对下半年业务的展望，以及可能的上行和下行因素 - 下半年业务可见性较难判断，多数业务势头强劲，但汽车供应链短缺和疫情仍是不确定因素；若供应链改善，下半年业务有望取得进展，公司持谨慎乐观态度 [100][101][102] 问题13: 本季度至今的需求情况是否符合预期 - 需求和预订情况持续强劲，符合预期 [103] 问题14: 电子和汽车业务当前利润率表现与中期目标的关系，以及疫情相关临时因素的影响 - 电子和汽车业务利润率正朝着长期目标发展，虽面临供应链成本逆风，但支出水平仍较低；公司认为长期目标（电子业务高个位数至20%，汽车业务中个位数14% - 15%）仍然合理 [107][108] 问题15: 工业业务新工厂达产后的利润率趋势 - 工业业务目标是实现高个位数运营利润率；制造过渡和终端市场复苏将推动利润率逐步提高；Hartland收购预计需要两到三年时间实现成本和收入协同，使利润率回到高个位数水平 [110][112][113] 问题16: 汽车业务第一季度客户库存是否下降，以及商业车辆业务的有机增长和利润率影响 - 未看到第四季度汽车客户库存增加的情况在第一季度延续，也未看到库存下降迹象；商业车辆业务实现两位数有机增长，与乘用车业务利润率均处于中个位数范围，两者对底线业绩影响差异不大 [116][117][118] 问题17: 除运费外，还有哪些因素可能对第二季度利润率传导产生重大影响 - 主要是大宗商品价格、运营利润率中第二季度通常较高的股票薪酬费用，以及半导体和树脂等输入成本 [120][121] 问题18: 中国业务本季度销售增长情况，以及中期增长趋势和双重预订情况 - 由于去年第一季度中国受疫情影响严重，今年第一季度中国业务同比增长率高于其他地区；中国和亚洲市场整体订单和需求持续强劲；双重预订现象在亚洲普遍存在，但不能确定中国是主要驱动因素 [127][129][130] 问题19: 公司如何应对半导体短缺持续时间长于预期的情况 - 预计半导体短缺至少持续到年底，公司受影响相对较小；公司正在努力内部生产部分简单微控制器并进行资格认证；同时继续增加核心半导体业务的产能投资 [132][133][134] 问题20: 股票回购授权在1 - 2年内的最佳使用方式 - 回购授权到期，更新结构以符合资本分配理念；公司主要关注能增强有机增长的收购，目前市场活跃，公司正在寻找潜在目标；回购仍将保持机会主义原则 [136][138][139]