财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总收入为5740万美元，版税收入从去年的860万美元增长108%至1800万美元，所有主要产品版税同比增长，Kyprolis季度收入创历史新高，Rylaze和特立帕肽推动版税增长，特立帕肽实现显著同比和环比增长，Q2实现版税490万美元，高于原预期的不到200万美元 [17][18][19] - 本季度Captisol总销售额为2950万美元，去年同期为6250万美元，核心Captisol销售额为330万美元，符合预期；合同收入为990万美元，低于去年同期的1360万美元，合同收入波动主要因合作伙伴事件和相关里程碑付款时间不同 [20] - 本季度GAAP每股收益亏损0.05美元，净亏损包括190万美元非现金损失；调整后摊薄每股收益为1.03美元，去年同期为1.63美元；若剔除与COVID相关的Captisol销售，Q2调整后摊薄每股收益为0.34美元，去年同期为0.76美元，调整后摊薄每股收益下降主要因OmniAb业务扩大准备分拆产生额外费用 [21][22] - 本季度以6000万美元现金按面值3.4%的折扣回购了6200万美元本金的可转换票据；截至2022年6月30日，公司现金、现金等价物和短期投资约为1.48亿美元 [22] - 公司上调2022年合并业务收入预期，预计版税在6200万 - 6600万美元之间，高于此前的5500万 - 6000万美元，增长约10%，主要因特立帕肽和Kyprolis表现出色，部分被VAXNEUVANCE全年贡献略低抵消；预计Captisol材料销售额在5500万 - 6000万美元之间，高于此前的4000万 - 5000万美元；确认合同收入预计在5200万 - 6200万美元之间 [23][26] - 公司预计Ligand总收入在1.69亿 - 1.88亿美元之间，高于此前的1.47亿 - 1.72亿美元；预计OmniAb业务主要在合同收入线贡献3500万 - 4500万美元；上调不包括OmniAb和与COVID相关的Captisol业务的指导，预计该部分业务收入在9700万 - 1.04亿美元之间，高于此前的9000万 - 1亿美元，调整后摊薄每股收益在1.8 - 2.05美元之间，高于此前的1.5 - 1.8美元；预计2022年与COVID相关的Captisol和OmniAb合并收益约为每股0.6 - 0.95美元；全年合并调整后摊薄每股收益预期提高至2.4 - 3美元，高于此前的1.7 - 2.2美元 [27][28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 版税业务表现强劲，2022年第二季度版税收入大幅增长，主要产品版税均同比增长，预计全年版税将超6000万美元，有望最终超过1亿美元 [7][8][17] - Captisol业务方面，总销售额因COVID相关销售减少而下降，核心Captisol销售符合预期，预计全年Captisol材料销售在5500万 - 6000万美元之间，其中核心Captisol销售约1700万 - 1900万美元 [20][26] - 合同收入有波动，2022年Q2为990万美元，低于去年同期，主要因合作伙伴事件和里程碑付款时间不同，预计全年在5200万 - 6200万美元之间 [20][26] - OmniAb业务预计2022年在合同收入线贡献3500万 - 4500万美元，目前有超60个合作伙伴可使用OmniAb衍生抗体，超270个项目正在积极开发，Q2新增4个合作伙伴，有2个NMPA批准药物和1个正在FDA和EMEA审核的药物 [27][45] 各个市场数据和关键指标变化 - 疫苗市场方面，VAXNEUVANCE是15价肺炎球菌疫苗，已获FDA批准用于6周 - 17岁婴幼儿和儿童，CDC的ACIP一致投票临时推荐使用，Merck将在60亿美元的疫苗市场与辉瑞竞争，儿科人群占市场75%，预计未来将推动版税增长；Merck的V116是21价肺炎球菌结合疫苗，已启动广泛的III期计划 [25][33][34] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上，Ligand RemainCo专注于三个主要领域：收购后期资产的版税权利；继续为Captisol和Pelican技术建立合作伙伴关系；在OmniAb分拆后重新聚焦Ligand RemainCo的资本市场活动和信息传递 [14] - 行业竞争方面，行业近期出现重大积极发展，并购交易数量和规模显著增加，显示行业实力和持久性；在疫苗市场，Merck的VAXNEUVANCE将与Pfizer竞争 [9][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为公司各方面业务财务上按计划或超计划进行，因版税收入势头良好上调2022年全年指导；对版税业务前景充满信心，预计最终年度版税将超1亿美元，不包括OmniAb贡献 [7][8] - 认为股权资本市场环境正在改善，对OmniAb分拆感到兴奋，相信市场环境有利于其首次亮相；OmniAb拥有一流的抗体发现工具，受行业主要参与者追捧 [9][10] - 公司对RemainCo作为独立公司的业务模式和增长前景高度乐观，认为将为现有和新股东以及分析师提供参与机会 [15] 其他重要信息 - 公司将使用非GAAP财务指标，部分声明为前瞻性声明，包括与财务状况、经营成果、财务指导、COVID - 19大流行影响以及OmniAb业务分拆计划相关内容；有关风险因素和其他事项的额外信息可在收益新闻稿和向SEC的定期文件中找到 [4][5] - OmniAb分拆流程方面，已推进SEC审核流程，SPAC分拆合作伙伴Avista已针对SEC评论提交S4的第二次修正案，审核完成且注册声明生效后，将进行Avista SPAC股东投票并通过与SPAC合并完成OmniAb分拆，预计在2022年第四季度完成 [12][13] - 公司有两笔大额里程碑付款可能在2022年末或2023年初到账，Ligand在sparsentan获批时将获得1500万美元，OmniAb在teclistamab首次商业销售时将获得2500万美元，因无法确定到账时间，未纳入指导范围 [29][30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Kyprolis销售增长中，二线疗法与DARZALEX联合使用的驱动占比是多少？ - 公司表示Kyprolis本季度销售良好，Amgen在其地区创纪录销售，日本Ono销售不错，中国销售与第二季度增长相符；虽无具体销售来源和疗法驱动细节，但传闻增加与DARZALEX联合使用及更广泛数据集推动了收入增长 [48][49] 问题2: VK2809治疗脂肪肝疾病的进展如何？ - 公司称该项目是Viking的TR Beta NASH项目，进展良好，虽因COVID试验有延迟，但预计明年出数据，之后可能需进行关键试验以达到终点，目前试验进展顺利，数据应可靠 [50][51] 问题3: 今年的环境是否为公司收购业务带来有趣机会以增强版税业务？ - 公司认为当前环境创造了机会，超20%的公共生物科技公司现金储备不足一年，优质公司股价不佳且急需现金，有更多后期资产合作意向；公司在收购方面有良好记录，但会更谨慎，考虑基础设施开销和成本，同时会控制活动节奏，确保完成分拆交易 [54][55][57] 问题4: Pelican平台的下一个或两个机会是什么？ - 公司表示Pelican平台表现出色，Merck的VAXNEUVANCE、Jazz的Rylaze、Alvogen的特立帕肽项目、Serum Institute of India的Pneumosil等4个主要项目，以及Serum Institute of India的脑膜炎球菌疫苗项目、Jazz的后续项目和Merck的V116项目，预计将成为下一批增长驱动力，此外还有一些现有和新的许可协议将为未来增长提供动力 [58][59] 问题5: 几年前推出的产后抑郁症产品进展如何？ - 公司称投资组合中有两个产后抑郁症项目，Sage Therapeutics的ZULRESSO已获批，但商业化受限，过去几年每季度约有150万美元收入；Marinus的ganaxolone或IV ganaxolone口服制剂最近获批，IV制剂仍在开发中 [61][62]