财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度总营收4570万美元 [13] - 版税收入从去年的710万美元增长93%至1370万美元 [13] - 总Captisol销售额为1210万美元，去年同期为3130万美元；核心Captisol销售额从2021年第一季度的130万美元增至2022年第一季度的620万美元 [14][15] - 2022年第一季度合同收入为1990万美元，去年同期为1680万美元 [16] - 2022年第一季度GAAP每股收益为亏损0.91美元；调整后摊薄每股收益为0.76美元，2021年第一季度为1.41美元；若剔除Captisol新冠相关销售，2022年第一季度调整后摊薄每股收益为0.58美元，2021年第一季度为0.14美元 [16] - 本季度以1.637亿美元现金回购了1.658亿美元本金的可转换票据；截至2022年3月31日，公司拥有现金、现金等价物和短期投资2.04亿美元 [16] - 重申2022年合并业务的收入展望，预计版税在5500万 - 6000万美元之间，Captisol材料销售在4000万 - 5000万美元之间（其中核心Captisol销售约1700万 - 1900万美元，其余为新冠相关Captisol销售），合同收入在5200万 - 6200万美元之间；预计其中3500万 - 4500万美元归因于OmniAb业务 [17] - 引入2022年全年盈利指引，剔除OmniAb和新冠相关Captisol后，Ligand收入预计在9000万 - 1亿美元之间，调整后摊薄每股收益在1.50 - 1.80美元之间；预计新冠相关Captisol和OmniAb 2022年合并收益约为每股0.20 - 0.40美元；全年合并报告调整后摊薄每股收益预计在1.70 - 2.20美元之间 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 版税业务 - 主要产品均推动版税收入增长，使用Pelican表达技术的项目贡献显著，包括Rylaze、Teriparatide和PNEUMOSIL；第一季度Teriparatide版税收入近300万美元，Rylaze版税收入约160万美元，PNEUMOSIL版税收入近100万美元 [13][21] Captisol业务 - 总销售额下降是由于新冠相关销售较2021年减少，核心Captisol销售同比增长 [14][15] 合同业务 - 2022年第一季度合同收入同比增长 [16] OmniAb业务 - 预计2022年该业务收入3500万 - 4500万美元，主要在合同收入线 [17] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在今年下半年完成将OmniAb分拆为独立上市公司的工作，分拆后Ligand将专注于围绕研发工具开展业务，推动许可交易和合作，利用强大的研发传统，拥有广泛且不断增长的合作伙伴项目组合，注重财务增长，分享其他公司开发和商业化的优质药品的经济效益，并保持精简的成本结构 [6][7] - 公司支持瑞德西韦生产是疫情带来的重要机遇，但未来不应将其作为评估公司价值的因素，公司将不再对瑞德西韦用Captisol销售提供超出已提供范围的指引，并在财务报告中区分Captisol用于瑞德西韦和其他核心销售的情况，以帮助投资者关注业务核心驱动因素 [8][9] - OmniAb发现平台为合作伙伴提供多样化抗体库和先进的高通量筛选技术，以发现下一代疗法；平台核心是专有转基因动物的生物智能，目前有超55个合作伙伴可获取OmniAb衍生抗体，超250个项目正在积极开发，过去12个月新增大量新项目，合作伙伴已完成或正在进行超100项临床试验，涉及肿瘤学、炎症、代谢疾病和免疫学等领域；公司将继续投资技术，扩大其应用范围，并开发多种抗体发现工作流程，以满足合作伙伴需求 [21][22] - 在肺炎球菌疫苗市场，默克利用公司CRM - 197疫苗载体蛋白的V116获得FDA突破性疗法认定，计划于2022年启动3期临床试验，与VAXNEUVANCE共同构成默克肺炎球菌疫苗业务，主要与辉瑞竞争 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为目前是投资Ligand的好时机，分拆后投资者将拥有两家公司的投资机会，一家是专注的领先抗体发现业务公司，另一家是围绕有价值的制药合同和各种专有技术构建的财务增长型公司 [10] - 预计2022年公司将实现稳定的收入增长和良好的现金流；2023年，剔除OmniAb和新冠相关Captisol销售后，Ligand的营收增长将超过15%，核心业务调整后收益将增长超50% [10] - 公司认为OmniAb业务有望持续增长，不断增加的新合作伙伴和项目证明了其技术的价值 [22] 其他重要信息 - 公司与吉利德等合作支持瑞德西韦生产，Captisol产量达到典型年产量的约10倍，为应对疫情做出了科学和运营方面的贡献 [8] - 公司合作伙伴Travere Therapeutics宣布为sparsentan治疗IGA肾病向FDA提交新药申请（NDA）以寻求加速批准，还计划为局灶节段性肾小球硬化症（FSGS）提交NDA以寻求加速批准，并将于今年年中在欧洲提交包含IGA肾病和FSGS的上市许可申请（MAA）；公司将因NDA提交获得600万美元里程碑付款，因MAA提交获得200万美元里程碑付款，若sparsentan获批并商业化，公司还将获得全球销售额9%的版税 [11] - 4月，默克宣布FDA授予利用公司Pelican表达技术平台生产的CRM - 197疫苗载体蛋白的21价肺炎球菌疫苗V116突破性疗法认定，默克计划于2022年启动V116的3期临床试验 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于KYPROLIS，询问Captisol情况以及BeiGene近期获批后在中国的潜在机会大小 - KYPROLIS于2012年在美国获批，目前通过安进在美国、欧洲销售，小野是日本合作伙伴，BeiGene于第一季度在中国推出该产品；该产品年利润曾达12亿美元，此前销售因疫情相关的肿瘤治疗门诊就诊量下降而停滞，目前增长正在回升，日本市场过去两个季度表现强劲，安进第一季度报告良好，但尚不清楚BeiGene第一季度情况；公司估计中国市场年销售额至少1亿美元，可能在2亿 - 4亿美元之间，但目前还太早，需观察几个季度的运营数据 [27] 问题2: KYPROLIS未来三到五年的潜在市场规模 - 目前还太早，需等待第一季度及更多趋势数据，以及BeiGene的财务表现信息；该产品是优质资产和良好的版税来源，预计将为Ligand带来良好的现金流 [28] 问题3: sparsentan的潜在市场规模，尤其是五年以上的展望 - 几年前合作伙伴描述其美国市场规模可达5亿 - 10亿美元，也有低至2亿美元的预测；IGA肾病患者约10万人，FSGS患者约3万 - 4万人，IGA肾病市场机会更大；预计明年推出该产品，第三方研究的共识数据显示潜在市场规模在数亿美元范围 [30][31] 问题4: 确认2023年RemainCo的增长目标是否为指引 - 公司对业务发展感到兴奋，随着分拆推进，RemainCo处于有利地位；目前给出的数字还处于早期阶段，公司对营收和盈利增长充满信心，随着季度推进将提供更具体信息 [33] 问题5: 从公司合作伙伴处听到的关于融资的情况，以及对于小型合作伙伴，公司是否有投资机会 - 生物制药行业融资市场困难，许多公司股价低于现金水平或融资困难，这些公司寻求与Ligand合作或融资，为公司提供了广泛的机会；公司大多数合作伙伴在关键价值驱动事件前资金充足，部分小型合作伙伴存在公司投资并获取经济回报的机会，公司对此感到兴奋，预计未来6 - 12个月市场会逐渐明朗 [36][37]