财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总营收4.7亿美元，高于去年同期的4.14亿美元 [14] - 特许权使用费收入从去年的720万美元增至860万美元 [14] - Captisol销售额为6250万美元，较去年的2450万美元增长155% [14] - 2021年第二季度合同收入为1360万美元，高于去年的980万美元 [15] - 2021年第二季度调整后摊薄每股收益为1.63美元，去年为1美元，增长63% [15] - 2021年第二季度GAAP每股收益为1.79美元，包含与CVR相关的一次性约3400万美元收益 [16] - 季度末现金、现金等价物和短期投资约3.02亿美元，本季度回购4500万美元可转换债券，目前约有3.45亿美元面值的可转换债券未偿还 [17] - 公司更新2021年营收和调整后每股收益指引，预计全年总营收在2.65 - 2.75亿美元之间，调整后摊薄每股收益在5.80 - 6.05美元之间，此前指引总营收为2.91亿美元，调整后摊薄每股收益为6.15美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 OmniAb平台 - Cstone和Gloria制药已提交应用审批，预计今年有监管决定 [22] - 第二季度与GenScript和ImmuNext达成新的OmniAb许可协议 [25] Pelican Expression技术平台 - 目前有四个利用该技术的项目获批 [26] - 第二季度与合作伙伴扩大协议，可获得蛋白质生产开发资金 [30] Icagen离子通道技术平台 - 6月与一家公司达成新合作，交易包含研究资金、潜在里程碑和产品商业化后的特许权使用费 [31] - 6月与罗氏扩大合作，公司有资格获得高达2.74亿美元的研究、开发和商业里程碑付款以及产品商业化后的净销售特许权使用费 [31][32] 各个市场数据和关键指标变化 - Rylaze预计将取代Jazz此前营销的产品，该产品在供应受限市场的销售额接近2亿美元，预计Rylaze销售额将超2亿美元 [39] - VAXNEUVANCE竞争的肺炎球菌疫苗市场规模约60亿美元，主要竞争对手为辉瑞产品 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增加实验室投资，扩大研发团队，为合作伙伴提供更定制化服务，以适应行业变化 [7] - 继续利用并购来加强业务，重点关注能增强OmniAb和Pelican Expression技术平台的资产和技术 [9][21] - 行业中制药和生物技术合作伙伴在研发项目上更倾向寻求像公司这样的全方位合作伙伴 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对业务表现满意，第二季度营收处于公司历史高位，盈利和现金流强劲 [5] - 尽管Captisol销售预计因瑞德西韦需求下降而减少，但各技术平台业务蓬勃发展 [6] - 基于对疫情的当前理解，公司对剩余时间的Captisol销售预期有信心，且相信能达到或超过当前指引 [59][60] 其他重要信息 - 本季度公司将总部迁至旧金山湾区的埃默里维尔，扩大了当地设施和业务，同时圣地亚哥仍保留强大的研发和行政运营中心 [10] - 第二季度末，公司任命Jennifer Cochrane加入董事会，她在生物工程领域有出色资历和丰富经验 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 指导方针的收入组合是否改变，Kyprolis的预期情况如何 - 收入组合从特许权使用费向合同收入略有转移，但两者都是高利润率业务，公司整体情况更好 [35] - 公司使用算法结合上季度数据和预期来估算Captisol数据，并进行保守调整，若收入有偏差会在下个季度调整 [35] 问题2: 是否假设Kyprolis有连续和同比增长 - 是的，具体数字将在Q报告中公布，这些数字是公司假设，并非来自Amgen的信息，且有一定连续增长 [37] 问题3: Rylaze和VAXNEUVANCE的潜在市场规模及相关情况 - Rylaze预计取代Jazz此前产品，该产品在供应受限市场销售额近2亿美元，预计Rylaze销售额超2亿美元，今年开始为特许权使用费收入做贡献 [39] - VAXNEUVANCE竞争的肺炎球菌疫苗市场规模约60亿美元，主要竞争对手为辉瑞产品，Merck计划今年年底推出该产品 [39] 问题4: Iohexol项目的更新情况 - 公司正在平衡该项目的潜在合作伙伴兴趣和后期研究设计，已暂停试验，未来会更新更多信息 [40] 问题5: 目前是否主要专注于Iohexol项目的业务拓展 - 是的，公司收到了该项目的合作意向，并在平衡合作与后期研究设计 [45] 问题6: 促成与landing AI合作的原因及对OmniAb的预期 - 公司希望在抗体发现工具方面保持领先，landing AI的数据中心方法与公司通过xCella收购获得的探索平台契合，合作可提高吞吐量，更好支持合作伙伴 [48] 问题7: Captisol样品试用的进展及是否转化为新订单 - Captisol因瑞德西韦获得了很高的知名度，其全球覆盖、知识产权组合、药物主文件、制造和质量规模等优势受合作伙伴重视，有合作伙伴进入新临床试验和新剂型开发，公司团队支持这些科研工作 [50][51] 问题8: Pelican平台近期是否有更多兴趣，其管道情况如何 - 该平台有四个产品获批，这对合作讨论很重要，公司看到了潜在合作的良好趋势，现有合作得到扩展，Merck的V116疫苗候选产品也在利用该技术，全球大型制药和小型生物技术合作伙伴也在扩大对PeliCRM的使用 [54] 问题9: 从时间角度看业务讨论的进展，对特许权使用费和合同收入前景的信心，以及Captisol销售指导修订是否意味着下半年和2022年下降更快 - 与去年相比，现在对疫情和市场情况有更清晰的了解，疫苗成功推出，制造满足需求，公司对剩余时间的Captisol销售预期有信心，特许权使用费和合同收入回到更正常水平，合同业务远超预期，公司有信心达到或超过当前指引 [58][59][60] - Captisol销售下降速度符合预期，2022年及以后主要考虑核心需求和业务，可能有瑞德西韦相关Captisol销售的额外收益，但不纳入指导范围 [61] 问题10: 与Teriparatide相关的负债调整原因，以及Rylaze特许权使用费是否与全球销售挂钩 - 负债调整是因为合作伙伴Alvogen根据FDA反馈进行评估和提交结果的时间导致，并非会计概率问题 [64][65] - Rylaze特许权使用费与全球销售挂钩 [67] 问题11: sparsentan的600万美元里程碑与什么相关，是否包含在2021年指导中 - 该里程碑与申请批准相关，金额为599万美元，原计划在2021年实现，现推迟到2022年，但公司合同收入仍领先于指导 [70] 问题12: OmniAb平台新增的AI能力对业务发展的帮助，是否是客户需求，是否容易交叉销售 - 公司通过内部技术开发和收购增强了OmniAb平台，合作伙伴能立即理解其价值，有助于扩大合作关系、增加新项目、提高寻找高质量抗体的速度和吞吐量 [71][72][73] 问题13: 考虑到Captisol销售情况，下半年毛利率如何 - 特许权使用费和合同收入是100%利润率，Captisol销售产生成本，影响公司整体毛利率，Q2对印度的销售利润率较低，Captisol利润率本季度会降低，下半年会有所回升，公司整体毛利率受特许权使用费、合同收入和Captisol销售组合影响 [75] 问题14: Captisol未来利润率应参考Q2还是之前季度 - Q2对印度和财团的大部分销售已完成，未来几个季度仍有销售，但利润率应更接近之前季度 [80] 问题15: Captisol回到稳定状态的正常水平是否高于2019年 - 疫情前四五年Captisol需求在2500 - 3000万美元，后来达到3000 - 3500万美元，新合作带来的需求增加和瑞德西韦相关Captisol销售的额外收益将是额外增长 [82] 问题16: Ligand从Rylaze产品获得的特许权使用费率 - 未披露具体费率，是低至中个位数的特许权使用费 [83] 问题17: V116疫苗的相关信息 - Merck仅表示其是创新疫苗组合的一部分，计划在年底前公布一些2期数据 [84] 问题18: 对sparsentan项目的长期信心是否因延迟而改变 - 公司对该项目仍有信心，虽有延迟，但有很大医疗需求，与FDA有高度互动，在欧洲可能有更快的注册途径，产品有孤儿药指定，同时公司还有其他新获批的特许权使用费资产，将提升特许权使用费收入和支持公司增长 [85][86]