公司概况 - 公司为生物科技公司，员工115人含49位博士，在美国有4处、英国有1处设施，2019年营收1.2亿美元，市值16亿美元[4] 财务情况 - 2019年营收1.203亿美元，特许权使用费由前两大产品驱动，合同付款4180万美元，材料销售较2015年增长超6倍[6] - 预计2020年三个营收板块均实现两位数增长，特许权使用费增长16%、材料销售增长27%、合同付款增长15%[7] - 2020年财务指引显示总收入1.33亿美元、毛利率91%、现金支出5600 - 5800万美元、调整后每股收益3.62美元，无Q119 Promacta时EBITDA利润率50%、核心业务增长25%，含Icagen预计增长43%[8] 技术与合作 - OmniAb和Captisol两大技术为股东创造价值，Ligand已从OmniAb获1.14亿美元付款，Captisol自2011年收购后已创收超3.5亿美元，2019年营收创新高且预计2020年增长[9] - 超200个全额资助合作项目，超120个合作伙伴，OmniAb和Captisol技术支持三分之二的项目，今年预计超40个临床和监管事件，未来3年可能超8个产品获批[10] 收购情况 - 收购Icagen，收购价为1500万美元现金及最高2500万美元的15%里程碑和特许权使用费，预计2020年4月完成交易，Icagen盈利且现金流为正，与Ligand战略契合[14] 产品管线 - 2020年有大量潜在管线事件，如Pevonedistat美国申报、PTX - 022关键数据等，是Ligand历史上12个月内事件最多的时期[21] 合作伙伴进展 - 四家合作伙伴在过去12个月取得显著进展，如GenMab扩大OmniAb平台使用、Verona Pharma的ensifentrine试验达标等[22] 抗体技术 - 抗体疗法成功率近小分子两倍，行业加大投资，新抗体获批增加，临床抗体数量自2008年增长超四倍，2024年生物制剂全球销售额预计达4000亿美元[28][29][32] - OmniAb有四个动物平台和三个物种，2019年新增9个合作伙伴，是抗体发现的一流技术[34][35]