财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司营收达创纪录的13.7亿美元，按报告值计算增长10%，按固定汇率计算增长11% [20] - GAAP营业利润达创纪录的2.27亿美元，增长5%；总部门利润增长4%，达创纪录的2.3亿美元 [21] - 总部门利润率为16.8%，下降110个基点，主要受通胀压力、全球供应链中断和工厂效率低下影响 [21] - GAAP每股收益达创纪录的4.96美元，增长10%；调整后每股收益达创纪录的5美元，增长9% [21] - 公司将全年营收增长指引上调至10% - 15%，此前为7% - 11% [28] - 将GAAP和调整后每股收益指引的低端上调至13.80 - 14.50美元，此前为13.50 - 14.50美元 [29] - 预计今年价格将带来4亿美元收益，收益率为9.5%，高于此前指引的3.35亿美元 [29] - 住宅业务组合预计全年带来2500万美元逆风，此前预计为中性 [30] - 大宗商品成本通胀预计为1.3亿美元，低于此前指引的1.4亿美元 [30] - 预计零部件和其他材料的通胀压力带来1亿美元逆风，高于此前指引的7000万美元 [31] - 工厂效率预计带来1500万美元逆风，此前预计为中性 [32] - 运费预计带来2000万美元逆风，高于此前指引的1500万美元 [32] - 利息和养老金费用指引为3500万美元，低于此前指引的4000万美元 [33] - 计划资本支出1.25亿美元，维持全年约4亿美元的自由现金流指引和4亿美元的股票回购计划，已完成3亿美元 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 营收创纪录达9.78亿美元，增长17%，价格上涨13%，销量上涨5%，组合下降1% [22] - 替换销售增长中两位数，新建筑增长高两位数 [23] - 部门利润增长14%，达创纪录的2.16亿美元，利润率收缩50个基点至22.1% [23] - 第二季度新开两家Lennox门店，目标今年新开20 - 30家，目前共有235家 [23] 商业业务 - 营收2.2亿美元，下降13%，销量下降22%，价格上涨4%，组合上涨5% [24] - 部门利润下降62%至1700万美元，利润率收缩1010个基点至7.8% [24] - 商业终端市场替换需求强劲，阿肯色州工厂在招聘工厂直接劳动力方面取得进展，但供应链中断仍严重影响设备业务 [24] - 第二季度商业业务环比改善，夏季优先服务关键全国客户和学校业务，8月1日宣布第三次商业价格上涨，预计下半年业务改善 [25] 制冷业务 - 营收创纪录达1.69亿美元，按报告值计算增长14%，价格上涨12%，销量上涨9%，组合下降1%，外汇产生-6%的影响，固定汇率下增长20%，北美增长超30% [26] - 订单率和积压订单保持强劲，欧洲制冷业务按固定汇率计算增长高个位数，欧洲商业HVAC按固定汇率计算增长中个位数 [27] - 部门利润增长73%至2300万美元，利润率扩大470个基点至13.8% [27] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司继续推进战略重点，专注创新和ESG，是第一家完成美国能源部冷气候热泵挑战的公司，近期发布了包含科学碳目标的最新ESG报告 [13] - 公司致力于通过持续的产品创新、提高效率和减少温室气体排放目标来加速环境可持续发展 [16] - 公司专注于HVACR领域，认为有大量的附加收购、产品扩张和地理扩张机会，不会进行重大的战略转型 [81][82] - 公司计划恢复制造能力、依靠创新产品、开设新门店、增加经销商、回归商业路边替换业务和扩大地理足迹来实现份额增长 [86][87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司意识到美国经济可能放缓以及利率上升可能导致住宅新建筑下降，但目前业务需求仍超过供应能力，供应链约束持续存在 [37][38] - 大宗商品通胀正在缓解，随着供应链正常化，持续的生产力和材料成本举措将对业务产生积极影响 [39] - 公司对商业业务的长期利润率目标是达到18% - 20%，但由于行业组件短缺和供应中断，目前难以给出具体的第三和第四季度利润率数字 [46] 其他重要信息 - 公司是第一家完成美国能源部冷气候热泵挑战的公司，该挑战旨在加速寒冷气候热泵的发展，为HVAC行业带来创新解决方案 [14] - 公司发布了2021年ESG报告，其减排目标已获科学碳目标倡议组织批准，该报告涵盖了公司在环境、多样性和包容性以及治理方面的进展 [17][18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业业务第三和第四季度利润率改善的速度及进入2023年的利润率退出率 - 公司仍处于商业业务转型中，长期目标是将利润率提升至18% - 20%，但由于行业组件短缺和供应中断，目前难以给出具体数字，预计业务将有小而稳定的环比改善 [46][47] 问题2: 第三和第四季度收益的权重以及价格和成本在上下半年的情况 - 4亿美元的价格收益中，上半年已实现2.25亿美元，下半年预计实现1.75亿美元，成本也将相应拆分，业务收益的季节性将逐渐恢复正常 [49][50] 问题3: 商业业务中供应链和劳动力的平衡、斯图加特劳动力的恢复进展以及长期生产多元化的想法 - 劳动力情况已得到控制，目前最大的瓶颈是组件供应和工厂流程，公司将致力于供应链多元化，长期有开设第二家工厂的计划，但会谨慎决策 [56][57][58] 问题4: 对SEER监管变化的准备情况以及2023年相关的通胀情况 - 公司已完全准备好应对SEER变化，认为这是行业提升价格的机会，预计行业利润率将扩大，不会出现大量囤货或预购情况 [61][62][63] 问题5: 是否认同公司过去提供的财务指导框架 - 公司认同该框架，本季度未更新长期指导是因为没有变化，预计不会因新CEO而改变，除非宏观经济条件等因素发生变化 [68] 问题6: 铜、铝和钢成本下降对损益表的影响以及原材料和组件在销货成本中的占比 - 大宗商品成本下降的大部分好处可能在2023年体现，由于库存和预购锁定价格，影响预计在2023年第四季度显现，除大宗商品和组件成本外，还有其他通胀压力 [69][70] 问题7: 供应链的改善情况、瓶颈点的变化 - 货运情况正在改善，组件供应情况不一，半导体微芯片仍是最大瓶颈，预计2023年初会有显著改善，目前情况不再恶化 [72][73][74] 问题8: 公司整体投资组合是否有附加收购机会以及制冷业务提高利润率的措施 - 公司喜欢专注于HVACR领域，认为有大量附加收购、产品扩张和地理扩张机会，制冷业务正在进行评估，短期重点是提高业务绩效 [81][82][83] 问题9: 公司实现份额增长或夺回份额的策略 - 公司将恢复制造能力、依靠创新产品、开设新门店、增加经销商、回归商业路边替换业务和扩大地理足迹来实现份额增长 [86][87][88] 问题10: 2023年因SEER变化提高价格的幅度以及受影响的销售百分比 - 公司尚未宣布2023年产品线的价格，但预计会将SEER变化的影响体现在价格中，新SEER预计影响50% - 60%的销售 [93][94] 问题11: 商业业务能否缓冲住宅需求放缓以及报价和预订趋势、积压订单情况 - 公司认为商业业务可以从销量和利润率方面缓冲住宅需求放缓，行业2022年已售罄，2023年有积压订单，但部分仍在协商定价、供应和设计 [96][97] 问题12: 商品通缩在损益表中体现较晚的原因 - 由于年初预建库存，组件需要时间通过库存进入销货成本，且价格波动较大，主要是同比比较的影响 [103] 问题13: 此次SEER变化与2015年相比价格影响更高的原因 - 目前处于全球通胀环境，行业竞争会促使企业抓住机会提升价格，且此次SEER变化覆盖全国，将带来价格和组合的双重收益 [106][107][108] 问题14: 全年价格按业务划分的情况、商业业务价格追赶情况以及正常利润率和劳动力成本对长期利润率的影响 - 公司未按业务细分价格，但预计商业业务价格将追赶上来，2023年SEER变化将带来价格提升机会，劳动力成本短期有一定逆风，但长期影响不大 [113][114][115] 问题15: 2023年第三和第四季度自由现金流的情况、下半年收益的季节性以及独立渠道为新SEER产品备货的情况 - 自由现金流预计在第四季度集中体现，收益季节性将逐渐恢复正常，住宅业务多数销售直接面向经销商，目前无大量预加载计划，可能在第四季度根据需求情况调整 [124][126][127] 问题16: 住宅业务本季度17%增长中销量的占比以及不同渠道的增长情况 - 销量增长占比为5%，公司未细分不同渠道的增长情况，但两个渠道需求都很强劲 [138][139] 问题17: 商业业务下半年利润率改善的情况以及如何思考合适的利润率 - 难以给出具体数字，预计第三和第四季度会有类似第二季度的环比改善，长期目标是将利润率提升至18% - 20%，可能需要两年时间 [141][142] 问题18: 公司对住宅市场低迷的敏感性分析和应对框架 - 公司对住宅新建筑和替换业务进行了不同情景的建模，将通过新计划获取份额和从维修业务中获取价值来应对，目标是为股东提供最佳价值 [143][144][145] 问题19: 商业业务新订单情况、全国客户业务的对话情况以及如何应对更浅的低迷 - 商业业务需求未出现变化，全国客户对高效设备的升级有需求，公司将采取措施尽量减少低迷带来的负面影响，通过削减一般及行政费用和推迟投资来应对 [152][153][155] 问题20: 公司整体利润率情况以及制冷业务增量能否维持 - 全年利润率预计下降约40个基点，制冷业务目前受益于价格追赶的顺风，高于公司通常目标的30% [162][165]