财务数据和关键指标变化 - 第二季度公司营收增长32%，达到创纪录的12.4亿美元，固定汇率下营收增长30% [10] - GAAP运营收入增长59%，达到创纪录的2.16亿美元；GAAP持续经营每股收益增长72%，达到创纪录的4.51美元 [10] - 总部门利润增长45%，达到创纪录的2.22亿美元；总部门利润率扩大160个基点至17.9%；调整后持续经营每股收益增长54%，达到创纪录的4.57美元 [11] - 第二季度现金运营收入从上年同期的1.05亿美元增至1.92亿美元，资本支出从约1900万美元增至2100万美元，自由现金流从约8700万美元增至1.71亿美元 [36] - 公司提高2021年业绩指引，预计营收增长12% - 16%（固定汇率下11% - 15%），调整后持续经营每股收益为12.10 - 12.70美元，自由现金流目标为4亿美元，股票回购指引提高至6亿美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 住宅业务 - 营收增长30%（固定汇率下29%），部门利润增长49%，部门利润率扩大290个基点至22.6% [12] - 替换和新建筑业务营收同比增长约30%，Lennox品牌和其他品牌营收均增长30% [12] 商业业务 - 营收增长34%（固定汇率下33%），部门利润增长27%，部门利润率为17.9%，下降100个基点 [19] - 固定汇率下，商业设备营收增长超30%，其中替换营收增长超40%（计划替换增长50%，紧急替换增长超20%），新建筑营收增长高个位数 [19] - 区域和本地业务营收增长超20%，全国账户设备营收增长超50%，服务方面，Lennox全国账户服务营收增长超30%，VRF营收增长超25% [20][22] 制冷业务 - 营收增长37%（固定汇率下32%），北美营收增长超30%，欧洲制冷营收固定汇率下增长超30%，欧洲HVAC营收固定汇率下增长超25% [22] - 部门利润率扩大90个基点至9.1%，部门利润增长52% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计北美住宅、商业单元和制冷市场全年出货量将实现低两位数增长，高于此前高个位数增长的预期 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布第三轮提价，多数业务提价最高8%，9月1日生效，预计将带来更多价格收益 [24] - 计划在墨西哥园区建设第三家工厂，预计2021年底完工，2022年年中全面投入运营，预计每年节省近1000万美元 [49] - 行业内各主要竞争对手均宣布提价，公司认为在通胀压力下提价是行业普遍做法，且通胀压力缓解后不会降价 [100][101] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住宅市场需求强劲，预计未来几年住宅替换周期将加快，因设备使用寿命缩短、夏季更热以及旧R22制冷剂系统进入替换窗口等因素 [14][17] - 商业市场持续反弹，全国账户业务受益于去年积累的需求，预计商业延迟替换将在一年半到两年内逐步恢复 [19][76] - 尽管面临通胀压力、供应链紧张等挑战，但公司执行情况良好，市场份额有所提升 [25][78] 其他重要信息 - 公司董事长兼首席执行官Todd Bluedorn计划在2022年年中卸任，董事会已启动寻找下一任首席执行官的工作 [27] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格在下半年的影响，特别是商业业务 - 住宅业务第二次提价在下半年影响更大，商业和制冷业务在下半年将获得更多价格收益，第三轮提价对住宅业务有重大影响，但未纳入当前指引，将在第三季度财报电话会议后更新 [56] 问题2: 库存水平较低，能否满足需求及库存规划 - 整个行业都面临集成电路、钢铁等供应挑战，但公司市场份额在提升，表现优于同行，希望有更多库存以增加销售 [60][61] 问题3: 住宅替换周期加快对HVAC需求的年度影响 - 设备平均使用寿命从15年缩短到12年，将在未来五到六年内创造更多需求，预计市场将实现中个位数增长 [66][67] 问题4: 全年营收上调但下半年EBIT利润率下降的原因 - 主要是组件和大宗商品的通胀压力、供应链紧张导致工厂生产效率问题以及未纳入第三轮提价影响，随着提价和SG&A的时间安排，情况将有所改善 [70] 问题5: 全国账户业务中商业延迟替换的恢复速度 - 预计商业买家的计划替换将在一年半到两年内逐步恢复，目前商业业务有良好的发展势头 [76] 问题6: 竞争对手供应情况对公司市场份额的影响 - 主要竞争对手都面临供应问题，公司正在获得市场份额，但如果有更多产品，份额增长会更多，市场份额获取情况因市场和分销商而异 [77][78] 问题7: HVAC行业整合的可能性及驱动因素 - 行业整合的前提可能是有人愿意支付高价收购公司，或者有人退出该业务，但在住宅市场表现良好的情况下，这种情况较难发生 [82] 问题8: 全年利润率预期是否为中20%多的增量利润率 - 公司指引略低于此，因提价有额外的上行空间，利润率在20%多到30%之间 [85] 问题9: 商业业务第二季度利润率下降的原因及下半年展望 - 原因包括费用时间安排、通胀压力、无法在季度内提价以及工厂效率低下，预计下半年表现将改善 [87][88] 问题10: 替换周期中设备使用寿命缩短的分析方法及意外发现 - 通过对大量设备运行时间数据进行区域分析，调整天气等因素得出平均运行时间同比增长约30%，考虑到在家工作人数减少，预计未来运行时间增长20%，同时夏季更热对设备寿命有指数级影响 [96][97] 问题11: 提价后行业竞争情况及客户反馈 - 行业内各竞争对手均宣布提价，客户能够轻松将价格转嫁给房主，通胀压力缓解后公司不会降价 [100][101] 问题12: 住宅业务不利的产品组合动态及未来预期 - 主要是Saltillo工厂生产更多入门级产品，以及客户组合因素，整体住宅业务表现良好，无需担心未来产品组合问题 [108] 问题13: 商业和制冷业务的订单活动及积压订单情况 - 商业和制冷业务订单和积压订单强劲，但尚未预订到2022年，通常商业业务季度初积压订单约占季度业务的一半 [110][111] 问题14: 首席执行官离职决定的影响因素和时机 - 首席执行官在公司工作15年，希望平衡个人和职业生活，且认为公司在当前市场条件下发展良好，此时过渡有利于董事会进行公开招聘，确保平稳过渡 [118][120] 问题15: R22制冷剂系统的安装基数及升级周期机会 - 公司将获取相关数据并公开，2010年后仍有R22冷凝机组投入市场，随着时间推移，这些机组将因维修成本高而进入替换窗口 [123][124] 问题16: 商业业务是否有类似住宅业务替换周期加快的分析 - 商业业务中紧急替换占市场的30% - 40%，计划替换和新建筑不受太大影响，且公司不参与高层办公空间业务，因此认为商业业务不受负面影响 [128] 问题17: 美国北部地区高温及HVAC渗透率机会 - 美国西北部地区HVAC安装渗透率约为40%，如果夏季高温天数增加，渗透率有望提高，这对公司是一个机会 [129] 问题18: 教育垂直领域的刺激资金是否流入及业务展望 - 刺激资金有一定流入，但学校决策过程较慢，公司K - 12业务占单位业务略低于10%，预计将是一个增长市场 [136] 问题19: 住宅业务第四季度利润率季节性变化的预期 - 第四季度天数减少6%，将对营收和利润率产生负面影响，因无法完全消化工厂固定成本 [138] 问题20: 市场对前两次提价的反应及未纳入指引的原因 - 前两次提价被市场接受，公司能够转嫁价格并获得收益，未纳入第三次提价指引是因为在发布指引时未最终确定，计划在第三季度末更新 [143][144] 问题21: 住宅替换周期提前的情况 - 替换周期提前可能已经开始，但大部分仍在未来，预计住宅市场将在未来多年实现中个位数增长 [146][147] 问题22: 住宅替换周期假设的家庭使用量增加情况 - 要实现设备使用寿命从15年降至12年，家庭使用量需增加20%，去年设备运行时间增加30%是事实，未来设备运行时间增加幅度将介于0 - 30%之间且将持续存在 [153] 问题23: 设备和零部件销售增长情况及维修与替换情况 - 本季度设备销售增长快于零部件，但两者均有强劲增长 [157] 问题24: 价格 - 成本通胀中除大宗商品外的其他因素的可见性及定价能力 - 公司工程采购成本节约减少，表明购买组件的价格上涨，加上大宗商品和LIFO调整成本，被已获得的价格收益和第四季度的第三次提价所抵消，未来成本节约和利润率有望提高 [159][160] 问题25: 30%设备运行时间增长的验证方法 - 通过经销商门户跟踪安装设备的运行时间，按地区分析并调整天气因素，同时参考家庭能源使用量增长情况进行校准 [168][169] 问题26: 设备运行时间分析的样本量 - 样本量约为15万台 [173] 问题27: 行业安装基数情况 - 可通过年度数据乘以15估算行业安装基数 [175] 问题28: 过去关于设备使用寿命的说法及变化 - 之前提到的16年是四舍五入的结果，现在预计从16年降至13年 [177] 问题29: 如何确定疫情期间的情况对行业的长期影响 - 设备运行时间和天气对设备寿命有影响，疫情期间设备运行时间增加，且未来仍将持续，这将对产品生命周期产生影响 [179][182] 问题30: 第三季度行业增长预期及7月情况 - 公司业务表现良好，需求强劲，预计行业全年实现低两位数增长，但销售给独立分销商的企业可能面临挑战，这将影响行业整体表现 [184]