财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度销售额79亿美元，同比下降5%，环比下降10%；基础销售额同比增长7%，环比下降2%；外汇因素使同比销售额下降6%，环比影响持平；资产剥离和俄罗斯业务合并调整分别造成4%和2%的同比和环比逆风；销量同比下降1%，环比下降4% [31][32][33] - 2022年第四季度EPS为3.16美元，同比增长14%，剔除外汇因素后增长20%；经营现金流同比和环比均下降，主要受工程项目时间安排影响 [37] - 2022年工程业务同比下降4%，环比下降3%；成本转嫁趋势开始稳定，同比增长2%，环比下降3%；定价行动强劲，较2021年增长8%，较第三季度增长2%；营业利润20亿美元，营业利润率达创纪录的25.3% [40][41][43] - 2022年经营现金流为90亿美元，占EBITDA的82%，与多年平均水平一致；全年投资33亿美元，向股东返还75亿美元 [50][51] - 2023年第一季度EPS指引为3.05 - 3.15美元，同比增长4% - 8%，剔除外汇因素后增长9% - 13%；全年EPS指引为13.15 - 13.55美元，同比增长7% - 10%，剔除预计2%的外汇逆风后增长9% - 12% [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工程业务2022年同比下降4%，环比下降3%，预计未来几个季度仍有波动，因需解决和处理暂停的俄罗斯项目 [40] - 气体业务定价行动强劲，较2021年增长8%，较第三季度增长2%；剔除成本转嫁因素后，各气体业务板块的营业利润率同比和环比均有所扩大 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太市场除中国外，电子、化工、工程、能源和制造业表现强劲，南太平洋LPG业务有季节性影响；中国市场第四季度钢铁和汽车业务较弱，春节影响对复苏趋势的判断 [99][107] - 欧洲市场情绪有所改善，能源价格稳定使现场业务量缓慢回升，但仍低于上年水平 [114] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年预计投资近50亿美元用于资本支出和收购，启动超20亿美元的天然气销售项目，如与埃克森美孚在新加坡的14亿美元项目 [11] - 坚持与地下作业专家合作，所有项目遵循投资标准，追求与风险相称的回报 [13] - 专注工业气体管理，不涉足全球贸易化学品的所有权或投机，通过与客户合作实现产品销售 [28] - 与OCI合作投资18亿美元，为其氨厂供应氮气和蓝氢，同时与世界级油气公司合作进行二氧化碳封存 [29] - 利用电子产能扩张的长期驱动因素，在一级电子客户项目储备上领先行业；看好清洁能源机会，预计在能源转型领域赢得更多优质项目 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临诸多挑战，2022年仍是成功的一年，多项关键财务指标创新高，连续四年实现两位数EPS增长，对未来充满信心 [3][21] - 在不确定的环境中保持谨慎，若经济增长将有上行空间，若不利则采取措施应对，管理层的职责是在波动环境中执行并履行承诺 [45] 其他重要信息 - 2022年新增50个零废物站点，全球达到760个；与2021年相比，绝对范围1和范围2温室气体排放量减少超100万吨二氧化碳；通过技术和服务帮助客户避免的二氧化碳排放量是自身运营足迹的两倍多 [6] - 安全绩效持续保持一流水平，与2021年相比，工伤缺勤案例和商用车事故有两位数改善 [8] - 致力于创建多元化和包容性环境，目前性别多样性比例为28%，预计到2030年超过30% [9] - 开展超500个社区参与项目，较2021年增加25%；捐赠超1000万美元支持慈善和STEM项目，其中超200万美元用于支持乌克兰员工和救援工作 [10] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 如何看待OCI项目的运营利润和氨企业合作前景 - 对于OCI项目，每投入1美元资本预计带来0.1美元运营利润，2025年启动时预计有1.8亿美元的运营利润；氨企业越来越认为林德是互补的合作伙伴，支持其蓝氢和绿氢扩张计划 [55] 问题: 如何看待OCI项目的合作模式和规则 - 公司与合作伙伴的合作模式类似“倾倒费”结构，允许对方承担二氧化碳传输、注入和永久储存的成本；目前正与几家碳封存专家就45Q税收抵免进行讨论和谈判 [25] 问题: 外包氢气生产对公司在行业中的优势及蓝氢机会的价值分配 - 公司在OCI项目中有优势，具备EPC能力和成功执行大型复杂项目的经验，能整合不同技术包，且已运营ATR设备；45Q税收抵免与捕获二氧化碳的实体相关，公司会将其纳入经济模型；项目产生的多余蓝氢会注入美国墨西哥湾沿岸氢气管道网络，有需求且有溢价，已将其纳入经济考量，长期有潜在上行空间 [60][62][64] 问题: 回购和股息在摘牌期间是否受限 - 管理层认为摘牌期间回购和股息不受限制，爱尔兰可分配储备问题与原合并时类似，是常规流程，不会影响股息和回购 [71][73] 问题: 第四季度冬季风暴对氢气业务是否有运营问题 - 冬季风暴主要影响了现场客户，导致客户停产，公司为客户提供了氮气等支持 [78] 问题: 45Q税收抵免在OCI项目回报中的计算方式 - 45Q税收抵免已嵌入OCI项目的经济模型中，该项目对公司有吸引力 [75] 问题: 是否会在未来几个月或季度宣布更多类似OCI的项目 - 公司有大量项目正在推进，预计未来两到三年有70 - 90亿美元的项目投资决策，OCI项目的宣布不影响该预期 [83] 问题: 公司在欧洲的优势及能源成本对业务的影响 - 公司在德国莱纳有类似美国墨西哥湾沿岸的基础设施和客户网络，正在建设电解槽提供绿氢；欧洲项目性质不同，公司参与孤岛式开发的能力强；能源成本变化通过合同成本转嫁机制和定价机制进行管理，公司有30年的正定价记录，对未来应对成本变化有信心 [85][88][89] 问题: 对中国和非中国亚洲市场的需求预期 - 中国市场第四季度钢铁和汽车业务较弱，春节影响对复苏趋势的判断，预计中国市场有适度增长；非中国亚洲市场电子、化工、工程、能源和制造业表现强劲，南太平洋LPG业务有季节性影响 [99][107] 问题: 欧洲市场价格/成本关系及2023年展望 - 从最近一个季度欧洲的环比趋势来看，能源价格下降导致成本转嫁为负6%，但定价仍上涨4%，说明定价水平稳定，随着能源价格下降，成本转嫁减少 [96] 问题: 电子业务21%销售增长的原因及OCI项目的进展和瓶颈 - 电子业务增长得益于新工厂产能利用率提高、电子特种气体技术改进和良好的定价；OCI项目已推进一段时间，有当地工程组织和EPC能力，对2025年投入商业生产有信心；公司与至少三家碳封存专家进行了良好的讨论，部分已申请许可，部分准备工作进展顺利 [123][124][126] 问题: 医疗保健业务比较困难的情况是否结束及工业业务中“其他”板块销售增长不佳的原因 - 公司即将度过新冠疫情相关业务量的影响期，未来几个季度医疗保健业务数据将改善；“其他”板块主要受南半球LPG业务季节性因素影响 [112][115] 问题: 公司是否对氨分解为氢气和氮气感兴趣 - 公司在氨分解技术方面有良好的技术，正在与一家大型油气公司进行新催化剂和开发的试点项目，未来会有更多消息 [109] 问题: 新项目能否抵消市场放缓趋势及三个资本桶的回报和氢气价格预测 - 公司1月的业务趋势良好，现场客户恢复到季节性运营水平或略高于预期，包装商品销售增长势头持续；三个资本桶的项目都将寻求传统工业气体合同结构和回报，与承担的风险相称；氢气价格的变化主要在绿氢方面，目前绿氢不具备规模和成本效益，预计5 - 7年达到转折点 [132][133][141] 问题: 如何评估“脱碳林德”项目的机会及优先级 - “脱碳林德”项目有两个驱动因素，一是满足现有网络对蓝氢的需求，二是履行减少范围1排放的可持续发展承诺；公司将在中期对约11 - 13项资产进行脱碳处理，以创造经济价值和履行可持续发展承诺 [136][146][147]