财务数据和关键指标变化 - 2021年EPS增长30%，运营现金流增长31%，ROC增至17.7%，均创历史新高 [8] - 第四季度销售额83亿美元，同比增长14%，环比增长8%；成本转嫁分别为6%和3%；剔除相关因素后，有机销售额同比增长9%，环比增长2% [14][15] - 运营利润18亿美元，同比增长14%，环比增长2%；运营利润率22.2%，与去年持平，环比下降140个基点 [18] - 第四季度EPS为2.77美元，比去年高20%，比第三季度高1%；2021年全年销售额和EPS分别增长13%和30% [22] - 2021年运营现金流达32亿美元，同比增长31%，运营现金流与EBITDA比率达96% [24][25] - 2022年第一季度指导范围为2.70 - 2.80美元，同比增长8% - 12%，调整后增长11% - 15%；全年指导为11.55 - 11.85美元，同比增长8% - 11%，调整后增长10% - 13% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 工程业务 - 第四季度营收因项目积压实现3%的增长，未来几年将继续受益于100亿美元的工厂销售积压 [15] - 过去四年利润率翻倍，第三方积压虽有下降，但通过内部销售和成本管理维持了良好的利润率 [35][36] 健康护理业务 - 医疗氧气业务量呈下降趋势，正常择期手术量回升，预计中长期实现中个位数增长 [97] - 家庭护理业务量受疫情影响有波动，目前定价有一定稳定性，并会有通胀调整 [98][100][102] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 第四季度整体增长7%，各细分市场表现良好，炼油业务量高于疫情前水平 [70][72] - 化工和能源业务持续强劲，金属业务因客户检修略有滞后，制造业季节性疲软 [73] - 包装业务各终端市场增长良好，气体业务环比持平，硬件业务持续增长 [74] EMEA市场 - 第四季度各行业广泛复苏，金属和制造业实现高个位数增长，食品和饮料业务表现出色 [76] - 环比业务量基本持平，医疗保健业务有小波动，但择期手术增加可抵消部分影响 [76] APAC市场 - 第四季度业务量增长7%，主要由电子、化工、能源和制造业带动 [77] - 金属和采矿业业务量低于去年，主要因中国的限产措施；化工业务有客户检修，LPG业务有季节性调整 [77] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续通过股息和股票回购与股东分享成功，预计这一趋势将延续 [9] - 赢得高质量项目，2021年底合同积压项目达130亿美元，包括电子市场的半导体工厂项目 [9] - 进行20亿美元的基础资本支出投资，建设43个小型现场工厂，并在清洁能源项目上投入近5亿美元 [11] - 审查约300个全球脱碳项目，预计未来三年有40亿美元的潜在投资机会 [11][54] - 工程业务为公司在气体业务上提供早期项目洞察、业务选择灵活性和清洁能源转型的竞争优势 [40][42][43] - 持续关注投资组合优化，退出部分业务，收购少数股东权益以提高运营效率 [138] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年公司成功应对挑战，实现行业领先业绩，对2022年再创佳绩充满信心 [7][13] - 尽管2022年存在不确定性，但公司业务组合和项目积压使其有能力持续为股东创造价值 [30] - 能源价格上涨对绿色氢气项目有一定挑战，但从长期看，技术发展将使绿色氢气更具竞争力 [61] 其他重要信息 - 公司在安全和多元化方面表现出色，安全绩效达到行业最佳，性别多样性提高到28%，接近30%的目标 [11] - 各业务部门参与400个社区参与项目，履行社会责任 [12] - 公司加强可持续发展承诺，提高碳强度目标，宣布2035年绝对减排目标和2050年气候中和路线图 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工程业务过去四年营收未变但利润率翻倍的原因及对该业务价值看法的变化 - 利润率提升得益于内部销售和成本管理，工程业务为公司带来项目洞察、业务选择灵活性和竞争优势 [35][36][40] 问题2: 欧洲业务的收入拆分及价格策略 - EMEA业务中，现场业务约占三分之一，商户和包装业务约占三分之二；公司长期管理通胀，价格调整是日常业务的一部分 [44][45][46] 问题3: 300个脱碳项目的进展及何时加入积压项目 - 项目分为移动性、工业应用和能源转型三类，目前处于不同阶段，预计未来三年有40亿美元的项目进入决策阶段 [49][50][54] 问题4: 高能源价格对绿蓝氢项目的影响及绿氢成本 - 高能源价格对蓝氢项目影响不大，对绿氢项目有一定挑战，但长期技术发展将使绿氢更具竞争力 [59][60][61] 问题5: 美洲市场利润率挤压大于欧洲市场的原因及医疗保健业务定价 - 欧洲市场正在进行成本调整，美洲市场医疗保健业务定价结构不同，美国市场将有通胀调整 [65][67] 问题6: 各终端市场的业务量情况及金属和采矿业表现 - 各市场业务量有不同表现，金属和采矿业在不同地区受客户检修、限产等因素影响 [70][73][77] 问题7: 欧洲电力成本及价格策略 - 公司通过合同转嫁能源成本，商户和包装业务通过价格调整应对成本上涨，预计未来将继续恢复成本通胀 [83][84][85] 问题8: 全年指引中Q1之后的增长来源 - Q1是季节性淡季，后续项目启动、定价和成本调整将推动EPS增长 [94][95][96] 问题9: 医疗保健业务的增长和定价情况 - 医疗保健业务预计中长期实现中个位数增长，目前定价有一定稳定性，并会有通胀调整 [97][100][102] 问题10: 客户对低碳电力的需求、溢价及成本转嫁问题 - 部分市场客户接受低碳电力成本转嫁，绿色产品有一定溢价；公司通过电网和主动采购实现低碳电力供应，并能完全回收成本 [105][106][108] 问题11: 未收回的能源成本及未来预期 - 公司预计通过定价弥补之前季度的通胀滞后成本 [110] 问题12: APAC和欧洲的生产力情况及EMEA未来利润率预期 - APAC通过数字化推动生产力提升，欧洲正在实施成本计划，预计将对利润率产生积极影响 [114][115] 问题13: 积压项目对EPS和营收的影响 - 积压项目预计在2022年及未来几年为EPS贡献中个位数增长 [117] 问题14: 高价格对业务量的影响及电子业务积压情况 - 目前未看到高价格对业务量的负面影响；电子业务是销售气体积压的重要增长来源，目前占销售额8%，预计将实现两位数增长 [123][124] 问题15: 销售气体积压的未来趋势 - 预计年底积压项目将维持或略有增加，电子、化工、炼油和脱碳项目将提供增长动力 [128][130][131] 问题16: 医疗保健业务中疫情相关收益的变化 - 医院医疗氧气业务量下降，择期手术量回升，两者相互抵消 [132] 问题17: 价格追赶成本差距的时间及能源转型对业务优化的影响 - 公司将弥补价格与成本的差距；能源转型带来机遇，公司会持续进行投资组合优化 [136][137][138]