财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告收入增长34%，约3亿美元，达到11.9亿美元，按调整后基准计算增长3%，主要得益于哥斯达黎加和巴拿马的强劲同比表现；年初至今调整后基准收入保持4%的稳定增长率 [23] - 第三季度调整后OIBDA为4.46亿美元，报告增长24%，调整后基准持平增长，与第二季度关于下半年调整后基准率较低的预期一致；年初至今调整后OIBDA调整后基准增长为4% [24] - 第三季度P&E增加2.32亿美元，年初至今为5.99亿美元；第三季度支出占收入的20%，前九个月占17%；预计全年P&E增加约占收入的18% [31] - 第三季度调整后自由现金流为5600万美元，连续第四个季度为正，年初至今约为1.5亿美元，目前有望超过2021年2亿美元的指引 [31] - 截至9月30日，包括VTR在内，总债务为92亿美元，现金为11亿美元，循环信贷额度可用12亿美元；总杠杆率为5倍，净杠杆率为4.4倍，调整哥斯达黎加电信的全季度影响后比率将略有下降 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 固定消费业务 - 第三季度新增8.4万个固定RGU，是今年以来表现最强劲的季度，年初至今新增近25万个RGU；C&W巴拿马和C&W加勒比及网络是主要增长驱动力 [8] - C&W巴拿马第三季度新增3万个RGU，超过2021年上半年的贡献；C&W加勒比及网络新增2.5万个净RGU，牙买加在过去12个月新增10万个RGU [11] - 波多黎各和哥斯达黎加第三季度用户基础持续增长，宽带RGU贡献超过三分之二的新增用户；智利市场竞争激烈，但用户数量保持稳定 [12] 移动业务 - 第三季度新增7.4万个移动用户，其中约一半为后付费用户；哥斯达黎加移动业务贡献3.7万个用户 [13][14] - C&W加勒比及网络和C&W巴拿马各新增2.4万个净用户；哥斯达黎加和波多黎各是最大的后付费市场，第三季度分别新增1.5万个和4万个后付费用户 [14] B2B业务 - C&W加勒比及网络、C&W巴拿马和Liberty波多黎各的B2B业务占第三季度总B2B收入的95%以上 [15] - C&W加勒比及网络的海底业务表现稳定，最新季度略有增长；非补贴B2B业务受疫情影响后正在稳步恢复 [15][16] - C&W巴拿马的业务已恢复到疫情前的收入水平；Liberty波多黎各的B2B业务有望成为增长驱动力 [16][17] 各个市场数据和关键指标变化 - C&W加勒比及网络第三季度收入4.35亿美元，调整后基准增长4%，移动收入增长9%，B2B和固定住宅收入增长3%；调整后OIBDA为1.82亿美元，调整后基准增长3% [26] - 巴拿马第三季度收入和调整后OIBDA分别增长9%和11%，达到1.2亿美元和4800万美元；B2B收入增长15%，住宅固定收入增长10%，住宅移动收入略有增长 [27] - Liberty波多黎各第三季度收入3.59亿美元，调整后OIBDA为1.42亿美元，调整后基准分别增长2%和3%；传统固定业务同比两位数增长，Liberty Mobile订阅收入下降被其他收入抵消；调整后OIBDA受成本上升影响 [28] - VTR第三季度收入1.93亿美元，调整后OIBDA为6500万美元，调整后基准分别下降5%和18%；智利比索贬值约8%，收入下降主要因宽带业务量和RPU下降，调整后OIBDA压缩更快 [29] - 哥斯达黎加第三季度收入7700万美元，调整后基准增长11%，调整后OIBDA为2400万美元，调整后基准增长13%；电信资产贡献4100万美元收入和1100万美元调整后OIBDA [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 新建设和升级计划是增长战略的核心要素，第三季度继续积极建设，年初至今新增或升级约60万个家庭，约99%为光纤到户技术 [10] - 宣布收购América Móvil的巴拿马业务和在智利成立50 - 50合资企业，预计明年完成交易，将改善网络和客户服务，产生显著协同效应和价值 [10][19] - 完成收购哥斯达黎加电信业务，将其与固定业务整合，创造有吸引力的产品并实现协同效益；波多黎各业务整合取得进展，完成品牌重塑 [20] - 专注于实现2021年指导目标，为持续有机增长奠定基础，同时努力整合收购业务和完成已宣布的交易 [21] - 智利市场竞争激烈，合资企业将结合强大的固定和移动运营商，有望成为市场整合的催化剂 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度表现感到满意，运营和有机增长强劲，新建设进展顺利，现金流符合并超过指引，并购决策明智 [77] - 对业务和未来前景保持乐观，相信这些行动将创造额外价值，实现调整后自由现金流增长 [21][77] 其他重要信息 - 约65%的第三季度报告收入与美元挂钩或钉住，波多黎各和巴拿马占总收入的40%，巴拿马收购完成后占比将增加；智利合资企业完成后，合并报告结果将超过75%以美元为导向 [32] - 第三季度为收购哥斯达黎加电信业务提供资金，10月初完成约6亿美元的八年再融资，2022年开始每年节省超过1400万美元自由现金流 [33] - 重启股票回购，第二季度回购1000万美元，第三季度增至2000万美元，第四季度继续进行，当前回购授权下还有6000万美元额度，明年春季到期 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 波多黎各无线业务收入下降原因及推出融合服务的时间 - 波多黎各无线业务表现良好，本季度新增后付费用户，收入下降并非受疫情影响，主要是漫游业务波动和设备交易提前；融合服务已开始推出，系统切换完成后将进一步改善 [39] - 业务基本面强劲，服务收入同比和环比均增长，漫游和设备收入有波动，iPhone发布有季节性影响；融合品牌反馈积极，销售渠道也在融合，初期结果良好 [40][41] 问题2: 海底资产出售计划的最新情况 - 海底业务是稳定且可预测现金流的优质业务，公司一直在考虑相关计划，预计在2月的电话会议上给出明确方案 [45] 问题3: 固定和移动融合的典型收入或利润率优势 - 融合服务能提高平均每客户收入（ARPC）、降低客户流失率，并将预付费客户转化为后付费客户，提高利润率和现金流可预测性；在波多黎各和哥斯达黎加已取得成效 [48][49] 问题4: 有线电视和无线业务的潜在利润率趋势及成本降低空间，以及固定电话业务的策略和影响 - 有线电视和无线业务预计在运营支出、销售成本和资本支出方面实现利润率扩张，总经理Inge在成本降低方面做了很多工作，未来仍有提升空间 [54][55] - 固定电话业务虽不是主要增长驱动力，但通过捆绑和创新定价，吸引现有客户添加语音服务，毛利率接近100%，取得了一定成效 [56] 问题5: 智利业务的发展势头、合资企业对固定业务的帮助以及交易完成前改善宽带业务的措施 - 智利宽带业务新增用户表现良好，但存在流失问题；公司采取改善留存率、重新定价产品和调整销售团队等措施，以解决流失问题 [60] - 市场竞争激烈，但公司在降低技术服务呼叫等方面的举措将逐步显现效果，同时新建设施也推动了新增用户增长，仍有增加宽带用户的机会 [61][62] 问题6: 2022年与2021年整合成本的差异以及对自由现金流的影响 - 波多黎各第四季度整合成本预计约为1000万美元，全年约为1500万美元；预计2022年整合成本将增加，资本支出在整合方面将保持稳定；关于协同效应的更多细节将在2月报告时公布 [65] 问题7: 智利VTR Claro交易的监管里程碑、新建设施调整以及交易后塔楼货币化机会 - 新建设方面，公司将继续积极建设光纤到户，目前处于锁箱状态，所有支出为合资企业支出；塔楼方面，预计不会有太多相关活动 [69][73] - 上周已向监管机构提交正式申请，进入第一阶段，预计需45 - 90天；鉴于智利竞争环境，预计会进入第二阶段，但公司对审批过程有信心，预计明年下半年完成交易 [73]