财务数据和关键指标变化 - 2021年Q1营收11.6亿美元，同比增长，主要受Liberty Mobile贡献推动，实现平基增长 [37] - 调整后OIBDA为4.49亿美元，实现3%的基期增长，是过去四个季度最佳成绩 [39] - P&E支出总计1.52亿美元，占营收13%，目标是2021年达到营收的18% [39] - 调整后自由现金流为5800万美元，是公司第一季度自由现金流表现最强的一次 [40] - Q1末总债务89亿美元，现金13亿美元，循环信贷额度下可用资金12亿美元 [54] - 综合总杠杆率为5倍，净杠杆率为4.3倍 [55] 各条业务线数据和关键指标变化 固定业务 - 所有运营部门本季度净增用户，Cable & Wireless Caribbean & Networks Q1新增用户同比增长12%，其中牙买加新增2.2万个RGUs [21] - 巴拿马新增1万个RGUs，预计全年持续增长；Liberty Puerto Rico新增2.5万个RGUs，是上年同期的两倍多 [22] - 智利恢复用户增长，Q1净增7000个用户；哥斯达黎加Q1净增用户比上年增长9% [19][23] - 集团每位客户的ARPU为50美元，在第一季度以固定汇率计算同比增长1%，由波多黎各和哥斯达黎加带动 [23] 移动业务 - Cable and Wireless Caribbean and Networks本季度新增2000个用户，比上年同期多3万个 [24] - 牙买加新增1万个用户，其中后付费用户新增3000个，高于2020年全年 [24] - 巴拿马新增6.1万个净RGUs，由无限数据套餐“Todo Todito”推动 [25] - Liberty Mobile用户基数相对平稳，略超100万，Q1有少量净流失，但后付费用户增长抵消了预付费用户的流失 [25] - VTR本季度流失6000个移动用户，在智利作为MVNO运营，主要为现有固定用户提供后付费服务，用户数略超27万 [26] - 本季度新增5.5万个移动用户，集团混合ARPU为20美元，同比增长55%，由2021年Q1纳入Liberty Mobile带动 [26] B2B和海底业务 - 拉丁美洲B2B和海底业务表现受其在拉丁美洲B2B市场的竞争地位和海底业务的韧性驱动 [27] - 加勒比和巴拿马的B2B业务因旅游业减少和当地经济受影响而面临挑战，业绩自去年低谷以来稳步改善，但尚未恢复到疫情前水平 [28] - 海底网络电缆长度超5万公里，是该地区最广泛的网络，拥有独特的网状网络和四个主干海底电缆系统 [29] - 网络潜在容量利用率约为10%，有充足增长空间，超90%的流量从加勒比和中美洲流向美国，预计需求将持续 [30] 各个市场数据和关键指标变化 牙买加 - 是Cable and Wireless固定和移动用户新增的最大贡献者，本季度新增或升级超1万个光纤到户家庭 [13] - 业务占Cable & Wireless Caribbean and Networks营收超20%，本季度实现6%的基期增长，调整后OIBDA利润率达42% [45] 巴哈马 - 旅游业开始复苏，预计下半年有更显著反弹，已对固定网络进行光纤升级并推出融合套餐以推动宽带和后付费移动业务增长 [14] 哥斯达黎加 - 是强劲的固定市场，不断创新和更新客户套餐，即将收购Telefonica的移动资产，有望为客户开发有吸引力的融合套餐 [15] - Cabletica独立运营时，营收3600万美元，调整后OIBDA为1400万美元，两项指标均实现两位数基期增长 [53] 波多黎各 - 专注于有效快速整合收购的AT&T业务，推出核心品牌Juntos, mas活动 [16] - 是最强劲的业务板块，Q1营收3.61亿美元，基期增长14%，调整后OIBDA为1.5亿美元，基期增长26% [47][49] 巴拿马 - 市场将表现强劲，第一季度固定和移动用户基础均增长，3月推出的无限套餐推动了移动用户新增 [17] - Q1营收1.22亿美元，调整后OIBDA为4400万美元，基期分别下降11%和3% [46] 智利 - VTR第一季度仍有封锁措施，运营和财务表现受激烈竞争环境挑战 [18] - Q1营收2.1亿美元，调整后OIBDA为7100万美元，分别下降8%和20% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 计划在2021年建设或升级约60万个家庭网络，比2020年增加50%，第一季度已完成13万个，其中98%为光纤到户 [12] - 持续投资光纤技术和容量，推动固定和移动用户增长，专注于数字化转型、成本控制和业务流程效率 [59] - 努力快速有效整合Liberty Mobile在波多黎各的业务，预计夏季完成收购Telefonica在哥斯达黎加的资产 [36] - 在智利市场，VTR致力于增加用户基础、管理价格以留住客户、调整成本结构，并引入新的管理团队 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 所有市场正从疫情的最严重影响中稳步复苏，但第一季度经营环境仍具挑战性，多个市场旅游业减少且仍有限制措施 [9] - 对未来持乐观态度，预计疫苗接种将促进全球复苏和旅游业，改善所在地区的经济背景 [35] - 认识到智利市场在可预见的未来仍具挑战性，但其他市场尤其是波多黎各正在弥补差距 [57] 其他重要信息 - 2021年Q1业绩包含Liberty Mobile整季度数据，因近期管理层变动，现将Cabletica作为单独业务板块呈现 [36] - 预计使用约2亿美元现金为夏季收购Telefonica哥斯达黎加资产的股权部分提供资金 [54] - 3月进行两笔资本市场交易，发行4.1亿美元八年期4.375%高级担保票据和13亿美元债务，改善了资产负债表并降低了借款成本 [55][56] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 海底电缆的货币化进程有无更新 - 公司在过去两三个月对海底电缆业务进行了法律、财务和账户分离工作，重新分配成本，将在未来几个月就战略方向与投资界沟通 [65][66] 问题2: 关于潜在股票回购的最新想法 - 董事会已批准回购计划，2020年进行过一些回购，未来将根据股价情况择机进行 [67] 问题3: 在智利面对激进低价竞争如何差异化竞争 - 从定价看，Q1新用户增长良好，说明定价有效，但部分老用户仍使用旧价格，需进行调整 [69][70] - 竞争将聚焦于产品，包括网络、客户体验、视频产品和速度等方面，公司认为自身产品有竞争力且覆盖家庭数超过竞争对手 [73] 问题4: 智利市场前后端价格差异情况 - 超过60%的后端价格已接近前端价格，剩余差距不大 [75] 问题5: VTR品牌现状及受疫情影响程度，如何重建优势 - VTR过去在智利有良好品牌，但去年因网络问题有一定品牌受损，与其他供应商相比处于同一水平，需通过产品和服务重新定位品牌 [80][81] 问题6: 对Televisa重组及墨西哥市场的看法 - 公司与Televisa关系密切，但目前专注于自身业务运营，未对墨西哥市场有明确规划 [79]