财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收30亿美元，较2021年第四季度的32亿美元下降5.8%，主要受外汇换算和PGW剥离影响 [35] - 2022年第四季度净利润1.93亿美元，2021年同期为2.35亿美元；摊薄后每股收益0.72美元，较去年同期的0.81美元下降11%，当季税收同比产生0.15美元不利影响 [36] - 2022年全年调整后净利润11亿美元，2021年同期为12亿美元，下降9.4%；调整后摊薄每股收益3.85美元，较2021年的3.96美元下降2.8% [37] - 2022年全年净利润11.4亿美元，2021年同期为10.9亿美元；摊薄后每股收益4.11美元，较2021年的3.66美元增长12.3%，2022年结果包含PGW出售收益 [49] - 2022年第四季度调整后净利润2.09亿美元，2021年同期为2.54亿美元，下降17.5%；调整后摊薄每股收益0.78美元，较去年同期的0.87美元下降10.3% [75] - 2022年自由现金流超10亿美元，EBITDA转化率为60%；第四季度自由现金流1.66亿美元，全年累计12.8亿美元 [90][98] - 预计2023年有机零部件和服务收入增长6% - 8%，预计全年调整后摊薄每股收益在3.90 - 4.20美元之间，中点为4.05美元，较2022年实际数字增长5% [101][119] - 预计2023年产生约9.75亿美元自由现金流，EBITDA转化率达55% [104] 各条业务线数据和关键指标变化 北美批发业务 - 2022年第四季度零部件和服务有机收入报告基础上增长10.3%，按日均计算增长12%；第四季度实现创纪录的18.5%的EBITDA利润率，较去年提高330个基点 [50][92] - 2022年第四季度售后市场销售和填充率持续上升，填充率接近疫情前的93%；全年北美打捞业务处理超75.3万辆汽车，回收约360万加仑燃料、220万加仑废油、200万个轮胎、70万个电池和约95.5万吨废金属 [51][62] 欧洲业务 - 2022年第四季度零部件和服务有机收入报告基础上增长4.6%，按日均计算增长5.8%，为2016年以来最佳第四季度日均有机收入增长；第四季度EBITDA利润率达10%，为进入欧洲市场以来最高，全年为10.2%，连续第二年实现两位数利润率 [54][93] - 2023年预计欧洲业务利润率将提高20 - 30个基点 [70] 专业业务 - 自2019年以来，专业业务有机收入复合年增长率约为4%，跑赢SEMA和房车相关产品行业增长 [58] - 2022年第四季度有机收入下降10.6%，EBITDA利润率为6.2%，较上年下降130个基点 [82][94] 自助服务业务 - 2022年第四季度零部件和服务有机收入增长4.8%，但受大宗商品价格影响，其他收入大幅下降 [84] - 第四季度盈利能力从第三季度低点有所改善，但仍处于历史区间低端的5.2%，低于预期 [112] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场2022年第四季度除一个业务外，所有市场均实现良好有机增长；欧元区1月通胀率约为8.5%，低于10月的近11%，但部分关键运营市场仍面临高通胀 [12][88] - 北美市场2022年第四季度碰撞责任相关汽车索赔同比下降0.9%；供应链已稳定，库存基本符合预期，但部分铁路枢纽仍存在拥堵导致的延误 [38][78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续整合业务、简化运营模式，专注盈利性收入增长和可持续利润率扩张，推动高现金流并维持平衡的资本分配策略，同时投资未来 [132] - 公司在欧洲战略计划中，打算利用拆解打捞车辆回收OEM零件的历史和知识，结合再制造能力，扩大欧洲打捞网络；1月与韩国锌业签署谅解备忘录，探索在美国开展锂离子电动汽车电池回收的大规模合资企业 [57][85] - 行业方面，随着供应链恢复和填充率提高，整个行业售后市场APU百分比提高220个基点，从OE手中夺回份额 [78] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年公司业务在经济疲软、通胀、供应链中断等诸多不利因素下展现韧性，第四季度运营结果强劲；通胀在美国开始有所缓和，欧元区通胀率连续三个月下降 [34][63] - 美国劳动力市场紧张且不可预测，但工资通胀开始放缓，部分业务人员流动率有所下降；预计2023年各业务部门EBITDA利润率会有所缓和，整体在17% - 18%区间 [64][69] - 公司对2023年运营改善持乐观态度，尽管面临一些非运营挑战，但仍将实现同比增长；预计欧洲业务利润率将有20 - 30个基点的增量扩张 [73][70] 其他重要信息 - 2月21日，董事会批准每股0.275美元的季度现金股息，3月30日支付给3月16日收盘时登记在册的股东 [66] - 1月，公司用新的无担保信贷工具取代原有工具，包括5亿美元定期贷款和20亿美元循环信贷额度 [67] - 公司为乌克兰、英国和德国员工提供一次性困难补助，在美国推出自愿日薪福利 [60][61] - 2022年第四季度，公司推出首个员工包容组织LKQ退伍军人网络 [87] - 公司获得MSCI最高ESG评级AAA，跻身全球前5%，并入选Sustainalytics 2023年ESG顶级公司名单 [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 北美替代零件利用率增长的推动因素是什么？ - 第四季度增长的主要原因是售后市场有库存可售，此前供应链挑战导致履行率下降，历史上履行率在95%左右，此前降至80% - 85% [6] 问题: 与State Farm的合作情况如何，是否会扩大产品类型？ - State Farm 12月宣布相关政策，转变需要时间，目前三种零件类型的业务量在上升；目前无扩大产品类型的迹象，但公司希望如此 [7][25] 问题: 欧洲机械零件售后市场的反周期效益情况如何？ - 第四季度欧洲有机增长按日均计算略超5%，除一个业务外所有市场均实现良好增长，该业务因停止对俄销售而同比仍为负增长 [12] 问题: 北美电池回收合作的详情及贡献预期？ - 这可能是一个10 - 15年的项目，目前锂矿开采量不足以满足电动汽车电池需求，回收现有电动汽车电池关键元素至关重要；公司与韩国锌业合作，其在有色金属回收方面能力卓越，目前是谅解备忘录阶段，目标是未来几年制定盈利计划 [13][15] 问题: 收购Rhenoy后欧洲回收业务情况及是否应加大投入？ - 欧洲回收业务与美国不同，主要由大宗商品驱动，公司更关注零件销售；目前有监管变化，是逐步建立业务的好时机，预计会有更多类似收购 [109] 问题: 如何看待9.75亿美元现金流及推算EBITDA的方法？ - 55%是现金流转化率的最低指导，结合收益、利息、税收和资本支出等因素，预计在该范围内；2022年资本支出占收入1.7%，低于目标范围，2023年预计回升至2% - 2.25% [129][141] 问题: 欧洲正在进行的项目及对利润率的影响？ - 欧洲有一些重组计划，旨在推动有机收入增长和提高利润率，预计2023年利润率将提高20 - 30个基点 [146][163] 问题: 电池再制造合资企业中保险公司是否会承保再制造电动汽车电池？ - 目前公司的电池再制造业务与碰撞业务无关，主要是为延长车辆电池寿命；与韩国锌业的回收合作与再制造无关，是为获取电动汽车核心元素 [164][166] 问题: 专业业务库存积压风险如何？ - 公司会密切关注需求情况，目前库存无明显问题 [158][143] 问题: 2023年资本支出增加的原因及长期看法？ - 2022年因供应链问题部分资本资产交付延迟，这些订单将在2023年交付并计入支出；长期来看，资本支出占收入比例目标为2% - 2.25% [157][141]