财务数据和关键指标变化 - 2022财年公司实现创纪录的1.846亿美元营收，同比增长11%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1190万美元 [7] - 2022财年第四季度营收同比增长18%，达到3970万美元 [7] - 2022财年第四季度总净收入为3970万美元，上年同期为3350万美元；农业综合企业收入为3820万美元，上年同期为3230万美元；其他业务收入为140万美元，上年同期为120万美元 [16] - 2022财年第四季度总成本和费用为4150万美元，上年同期为4000万美元；运营亏损从上年同期的650万美元改善至190万美元；归属于普通股股东的净亏损为280万美元，上年同期为500万美元；摊薄后每股净亏损为0.16美元，上年同期为0.28美元 [20] - 2022财年第四季度调整后摊薄每股净亏损为570万美元，上年同期为450万美元；调整后摊薄每股净亏损为0.32美元，上年同期为0.26美元 [21] - 2022财年第四季度调整后EBITDA亏损为380万美元，上年同期为300万美元 [22] - 截至2022年10月31日，长期债务较2021财年末下降超20%，降至1.041亿美元，为过去四年最低水平 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜柠檬业务 - 2022财年第四季度新鲜柠檬销售额为1310万美元，上年同期为780万美元；销售量约为68万箱，上年同期约为39万箱；平均每箱价格为19.33美元，上年同期为20美元 [16][17] 代理水果业务 - 2022财年第四季度代理水果销售额为1640万美元，上年同期为1740万美元；销售量约为58.3万箱，上年同期约为94.1万箱；平均每箱价格为28.13美元，上年同期为18.44美元 [18] 橙子业务 - 2022财年第四季度橙子收入为270万美元，上年同期几乎为零；销售量约为8.6万箱，平均每箱价格为31.22美元 [19] 特色柑橘和其他作物业务 - 2022财年第四季度特色柑橘和其他作物收入增至550万美元，上年同期为320万美元，主要得益于代理水果和酿酒葡萄销量增加 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内和全球柠檬市场全年大部分时间面临定价压力，因市场持续消化库存过剩问题，这种压力在2023财年仍在持续，但预计在第二和第三季度旺季价格将季节性上涨 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略转型 - 公司正转向轻资产模式，目标是将第三方水果供应占比从目前的约60%提高到75%，以减少商品价格波动和农业成本上升的影响 [9] 资产变现 - 公司已开展Harvest at Limoneira开发项目，2021财年末完成第一阶段，第二阶段暂停；第四季度通过出售17英亩土地获得800万美元现金收入，预计该项目现金收入将增加超20%至1.15亿美元 [10] - 公司已确定超1.5亿美元资产用于变现，10月出售奥克斯纳德包装厂获2000万美元，12月初出售塞维利亚房产获260万美元，所得款项用于减少债务和优化资产负债表 [11] 业务拓展 - 公司计划在未来3年将约250英亩老柠檬种植地转为牛油果种植地，以增加牛油果产量 [38] - 公司考虑增加圣塔保拉的存储容量和智利的包装能力，并探索向牛油果产业链下游整合的机会 [39] 行业竞争 - 公司作为全球领先的柑橘生产商、包装商和营销商，凭借专业知识和技术投资，成为外部种植者有吸引力的合作伙伴 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 经营环境 - 柠檬行业2023财年产量预计因自然因素下降10% - 15%，但公司计划扩大第三方水果供应，预计增加销量和市场份额 [27] - 2023财年第一季度柠檬价格仍面临压力，但预计年中行业产量下降将推动价格上涨；智利柠檬因运输成本高和价格低表现不佳，将影响第一季度业绩 [28] - 牛油果产量受植物生理特性和恶劣天气影响，预计2023财年产量在400 - 500万磅之间 [29] 未来前景 - 公司预计2023财年总柠檬销量在500 - 540万箱之间，高于2022财年的490万箱和2021财年的440万箱 [27] - 公司预计从Harvest at Limoneira项目获得1.15亿美元收入，较之前估计增加2000万美元；现金流入时间因高利率环境推迟约18个月 [30] - 公司计划在2023财年继续战略变现资产，预计将有类似的资产出售公告 [31] 其他重要信息 - 公司在2022年加强了ESG治理，董事会更新、任命新委员会主席，并完善治理和薪酬政策，使ESG评分提高40%，从平均7.6分提升至4.6分 [12] - 公司更新了股东强制追回政策，使管理层与股东利益更一致，包括高管最低持股要求、直接补偿现代化举措、使执行绩效与股东利益一致以最大化资产出售收益 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：债务偿还的季度节奏以及2023年底的目标 - 公司认为债务偿还节奏将与资产变现收益实现同步，2023财年第一和第二季度将是主要变现时期 [36] 问题2：牛油果产量的长期趋势和建模参考 - 公司内部目标是每英亩产量达到1万磅，考虑到树木成熟情况，未来平均产量预计在800 - 900万磅之间；未来3年将250英亩老柠檬地转为牛油果种植地，产量将逐渐增加 [38] 问题3：资产购买或投资的展望 - 公司计划在2月底至3月初与董事会进行战略规划和路线图更新；未来3年需增加圣塔保拉的清洗能力，探索增加智利的包装能力，并继续探索向牛油果产业链下游整合的机会 [39] 问题4：柠檬供应过剩的原因 - 柠檬供应过剩主要是由于需求恢复到疫情前水平，同时美国和南半球存在过度种植问题；目前部分地区开始减少种植面积，预计第二和第三季度价格将改善 [46] 问题5：柠檬种植计划是否受供应过剩影响 - 公司1000英亩未结果柠檬树将在未来3 - 4年成熟；计划将200 - 250英亩土地用于种植牛油果，已确保明年100英亩的树苗供应 [48] 问题6：资产变现对投资回报率（ROIC）的影响及目标 - 公司目前ROIC在1% - 2%之间，目标是在2 - 3年内达到5% - 7%，最终超过7% - 8%；资产变现和轻资产增长模式将加速ROIC提升 [50][51] 问题7：资产变现战略下的增长计划如何考虑宏观因素 - 向轻资产模式转型、资产变现、减少债务和加强资产负债表的战略不受宏观因素影响；公司坚信牛油果消费长期增长，将继续扩大加州牛油果产量，但在向产业链下游整合时会更加谨慎 [55] 问题8：水资源资产的最新情况 - 公司在亚利桑那州的休耕计划进入第二年，通过休耕400英亩土地实现了200万美元的收益转变；地区提出的新休耕计划正在评估中，公司认为水资源资产价值超1亿美元 [57] 问题9：国际航运情况及出口业务恢复前景 - 公司观察到港口拥堵情况缓解，靠泊周转时间恢复到疫情前水平，集装箱运输成本下降，这对阿根廷和智利业务的进口有利 [61]