公司战略与定位 - 公司目的是为美国消费者提供金融安心保障，聚焦美国增长最快市场，投资分销网络和产品广度，维持领先风险管理，利用数字技术提升客户体验[7] 资本与财务状况 - 2008 - 1Q21，控股公司现金从 - 6.02亿美元增至7.58亿美元，法定资本从51亿美元增至107亿美元，RBC比率从393%升至约464%，低于投资级资产占比从6.1%降至4.0%，商誉占比从38%降至13%[8] - 1Q21报告调整后运营每股收益1.82美元，剔除疫情相关因素后体现强劲潜在收益[9] - 公司有望长期实现8 - 10%的每股收益增长，1Q20 - 1Q21平均账户价值从2670亿美元增至3080亿美元，调整后运营收入从45亿美元增至48亿美元[10][11] 业务板块表现 - 年金业务：1Q21股本回报率23%，资产回报率72个基点，过去十年年度解锁影响为 - 1.81亿美元，通过多种举措推动业务发展，可变年金账户价值优质且具战略优势[28][29][30] - 退休计划服务：收入持续增长，连续六年实现正净现金流，首年销售和定期存款长期增长，费用管理推动盈利增长，2017 - 1Q21每位参与者成本节省2600万美元[40][41][43][44] - 人寿保险：1Q21关键盈利驱动因素向好，平均账户价值增长10%，总有效保额增长8%，费用率改善60个基点，销售有望随市场变化调整增长[47] - 团体保障：尽管受疫情影响仍有稳定潜在收益，保费、续保率和休假管理服务推动持续增长，凭借多元化和规模处于领先地位[53][55][56] 风险管理与策略 - 前瞻性声明受多种风险因素影响，包括疫情、经济、市场、法规等，公司提醒投资者勿过度依赖前瞻性声明[2][3][4][5] - 公司拥有行业领先的风险管理计划，对冲历史损失极小，采用高质量、严格的资产负债管理投资策略[19] 产品与销售策略 - 拥有1200多名批发商和职场员工，通过多渠道、独立分销模式销售多种零售产品，自疫情以来成功采用新技术和销售实践[14] - 执行产品重新定价、产品转移和推出新产品的三管齐下策略，各业务板块新业务回报率超12%，无长期保证产品销售占比达90%，计划在2021年上半年推出8款新产品[15] 费用管理与盈利提升 - 2019 - 2020年，一般及行政费用占调整后运营收入比例从11.7%降至11.1%，通过战略数字化举措和费用节省计划，有望实现每年9000 - 1.5亿美元的运营成本节省[16][17] 资本分配与股东回报 - 自危机以来持续增加普通股股息，2020年第四季度宣布2021年季度股息提高5%，并进行股票回购[21] 再保险业务 - 通过可变年金和固定年金的再保险交易，分散风险管理策略，改善业务组合，增加销售能力，如2018年第四季度向Athene转让77亿美元固定指数年金账户价值[32][33]