财务数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度总净收入为5360万美元，上年同期为5090万美元；农业综合企业收入为5240万美元，上年同期为4960万美元；其他收入相对持平，为120万美元 [19] - 2020财年第三季度总成本和费用增至5170万美元，上年同期为4880万美元；营业利润为180万美元，上年同期为210万美元 [25][26] - 2020财年第三季度归属普通股股东的净利润为220万美元，上年同期净亏损110万美元；摊薄后每股净利润为0.12美元，上年同期摊薄后每股净亏损为0.06美元 [27] - 2020财年第三季度调整后归属普通股股东的净利润为190万美元，摊薄后每股净利润为0.10美元；上年同期调整后归属普通股股东的净亏损为10万美元，摊薄后每股净亏损为0美元 [28] - 2020财年第三季度调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为530万美元，上年同期为380万美元 [29] - 截至2020年7月31日的前九个月，收入为1.348亿美元，上年同期为1.349亿美元；营业亏损为950万美元，上年同期营业亏损为190万美元；归属普通股股东的净亏损为940万美元，上年同期净亏损为320万美元 [30] - 截至2020年7月31日，长期债务为1.222亿美元，2019财年末为1.059亿美元；2020财年前九个月，公司从《关怀法案》获得200万美元所得税优惠，预计2020日历年将获得约640万美元联邦和加州退税 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 农业综合企业 - 2020财年第三季度农业综合企业收入增至5240万美元，上年同期为4960万美元，其中新鲜柠檬销售额为3540万美元 [13] - 第三季度新鲜柠檬收入持平，销量增加被价格下降抵消，因新冠疫情导致北美水果供应过剩及餐饮服务关闭 [13] - 第三季度销售约610万磅牛油果，每磅平均价格1美元，总收入610万美元；销售约18.4万箱橙子，每箱平均价格12.13美元，总收入220万美元；特色柑橘和其他作物收入为80万美元，上年同期无销售 [14] 房地产开发 - 2020财年第三季度，公司完成初始住宅地块销售，代表110个住宅单元，并宣布主要建筑商将推出新的单层住宅概念 [15] - 截至2020年7月31日，合资企业完成初始住宅地块销售，代表354个住宅单元，2020财年前九个月增加144笔销售 [15] - 过去八周，客座建筑商平均每周售出七套房屋；该项目六到九年生命周期内，合资企业预计建造并销售约1500个住宅单元，为公司带来额外8000万美元现金流 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第三季度约销售197.9万箱新鲜柠檬，每箱平均价格17.91美元；上年同期约销售187.6万箱，每箱平均价格19.09美元；随着酒吧和餐厅重新开业，柠檬市场已开始改善，预计2020年剩余时间新鲜柠檬市场价格将稳步上涨 [21] - 目前柠檬市场平均价格约为20美元，从精选到特级，所有尺寸价格在15 - 28美元之间，预计到日历年年底价格将保持稳定，2021财年开始受益 [79][80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在疫情期间扩大了在零售和杂货店的业务范围，若餐饮服务业务随着餐厅和酒吧缓慢重新开业而改善，公司有望在2021财年实现稳健增长 [12][37] - 公司有1200英亩未结果柠檬树，预计未来四年全部结果，其中200英亩预计在2021财年结果；未来两年计划再种植250英亩柠檬树，预计将使国内柠檬供应量比2020年水平增加约50%，即增加约90 - 130万箱新鲜柠檬，同时第三方种植商的水果供应也将稳步增加 [37][38][39] - 零售环境竞争激烈，公司销售团队积极拓展业务，与零售商保持合作，以增加业务量 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管新冠疫情持续影响餐饮服务业务，但强劲的销量和杂货店零售业务使公司在第三季度实现了收入、EBITDA和盈利增长，公司在餐饮服务和出口领域仍处于领先地位，随着外出就餐情况逐渐改善，公司前景良好 [11] - 由于餐饮服务客户谨慎开业且新冠疫情持续时间和财务影响未知，公司将继续不发布2020财年具体业绩指引；预计2020财年柠檬销量将创纪录，住房单元销售将保持强劲 [36] - 公司对2021财年实现稳健增长充满信心，因为公司在杂货店渠道表现良好，且随着餐厅和酒吧逐渐重新开业，业务将进一步改善 [37] 其他重要信息 - 公司在第三季度根据股票回购计划购买了42100股股票，花费约60万美元；截至2020年7月31日，该计划剩余授权金额约为940万美元 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司科罗拉多河水权谈判进展如何 - 关于科罗拉多河水权有很多讨论，主要涉及中央亚利桑那项目以及凤凰城、斯科茨代尔到图森等地住房用水需求；更多关注的是将水资源从农业用途重新分配到城市发展用途，而非工业矿业公司；目前虽无具体消息，但公司已开始投资提高灌溉效率，以释放潜在水资源用于城市发展销售 [43][44][45] 问题2: 近期热浪对公司一区和二区作物有何影响 - 一区作物在热浪中受损极小；二区海岸温度与2018年相当，但由于季节不同，鳄梨树果实更大更强壮，能更好承受热浪，部分年轻柠檬树受影响，但不影响明年初步产量预测，公司对大部分作物产量保持谨慎乐观 [46][47] 问题3: 公司墨西哥品牌柠檬业务情况及与大型合同客户的沟通变化 - 零售环境竞争激烈，每年8月供应从加州海岸转向墨西哥；公司与墨西哥一家包装商有合作，将墨西哥水果以公司品牌包装销售，该业务进展顺利；销售情况随季节变化，零售商通常有多个供应源，公司销售团队积极拓展业务 [49][50][52] 问题4: 农业综合企业成本中，每箱柠檬包装成本上升，而收获、种植和第三方种植商成本下降的原因 - 包装成本上升是因为3月中旬新冠疫情爆发正值二区收获旺季，收获量超出预期，6月前利用率处于50% - 55%，影响单位成本；6月开始积极收获，但需求不足，部分水果在冷库存放时间长，无法出口，导致成本上升；公司目标利用率为70% - 75%，目前约为60%；公司努力控制各项成本，目标是从3月起将一般及行政费用（G&A）全年降低200万美元，除企业资源规划（ERP）实施相关离散项目外，目标有望实现 [58][60][62] 问题5: 从柠檬和牛油果角度，未来供应情况如何 - 柠檬方面，沙漠地区（三区）作物预计比去年晚且产量可能减少30%，这有利于未来几个月价格改善，且作物质量良好，一级和特级水果比例恢复正常，出口市场已恢复到疫情前水平；一区作物预计11月开始收获，质量好但行业产量预计下降10% - 15%，公司自身产量有望增长；二区作物情况尚不明朗；阿根廷和智利明年柠檬产量预计增加；牛油果方面，今年公司产量为800万磅，行业产量约3.4 - 3.5亿磅，预计明年加州行业产量降至2.5亿磅，公司产量有望增加；橙子产量预计减少，但质量和价格有望提高 [64][67][69] 问题6: 第三季度柠檬价格从季度初到季度末的变化及当前价格情况 - 公司转向零售业务后，一级水果价格好，但二级水果因餐饮服务需求不足而供应过剩，导致每箱平均价格比去年第三季度下降约2美元；6月部分地区需求增加，价格上涨，但7月餐饮服务需求回落，价格再次受到影响；目前市场平均价格约为20美元，从精选到特级，所有尺寸价格在15 - 28美元之间，预计到日历年年底价格将保持稳定，2021财年开始受益 [77][78][79] 问题7: 每周七套房屋销售数据是指财季最后八周还是截至目前 - 指的是截至目前的最后八周，且这是房屋建筑商的房屋销售数据，反映了房屋销售速度，有助于公司推出更多地块；目前建筑商房屋价格上涨，有利于项目未来发展 [81][82][84] 问题8: 每周七套房屋销售速度与项目预定目标相比如何 - 今年项目预计每周销售两套房屋，实际销售速度远超预期，主要原因是新冠疫情期间利率接近零，人们从城市迁往郊区，且公司项目所在地网络速度快 [86] 问题9: 公司在杂货业务增长中，现有门店和新客户的增长情况如何 - 公司在包装厂进行资本支出，引入新的袋装技术，提高了生产效率，使公司能够接受大型零售商的大订单；新增客户包括H - E - B、更多Costco业务、东海岸的Wakefern和更多Kroger业务；杂货业务增长中，50%来自新客户，50%来自现有客户的更多供应 [92][93] 问题10: 目前劳动力市场情况及公司招聘情况 - 过去两年劳动力市场紧张，但公司拥有战略劳动力住房，能够利用H2A项目，随时有超过100名来自墨西哥的客工；公司与文图拉县医疗保健机构密切合作，确保设施社交距离、员工佩戴口罩，避免了新冠疫情爆发，保持了劳动力健康和业务运营 [95][96] 问题11: 牛油果业务同比增长中，价格差异和新市场、新客户的驱动因素各占多少 - 牛油果需求旺盛，全球消费量持续增长；去年作物产量小但价格高，今年天气适宜，果实生长良好，产量增加20% - 30%，且价格不错；预计明年公司牛油果产量将更好，因为行业产量预计减少，公司有望获得更好价格 [97][100][102]