财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度总净收入为3960万美元，上年同期为4200万美元；农业综合企业收入为3840万美元，上年同期为4080万美元；其他收入为110万美元，上年同期为120万美元 [15] - 2020财年第二季度总成本和费用降至4240万美元，上年同期为4300万美元 [19] - 2020财年第二季度经营亏损为280万美元，上年同期亏损为100万美元；归属于普通股股东的净亏损为500万美元，上年同期净收入为270万美元；摊薄后每股净亏损为0.29美元，上年同期摊薄后每股净收入为0.15美元 [20] - 2020财年第二季度调整后归属于普通股股东的净亏损为140万美元，上年同期调整后净亏损为160万美元；调整后每股收益亏损为0.08美元，上年同期亏损为0.09美元；调整后息税折旧摊销前利润为盈亏平衡，上年同期为盈利80万美元 [21] - 截至2020年4月30日的6个月，收入为8120万美元，上年同期为8410万美元；经营亏损为1130万美元，上年同期经营亏损为400万美元；归属于普通股股东的净亏损为1160万美元，上年同期净亏损为210万美元；摊薄后每股净亏损为0.66美元，上年同期摊薄后每股净亏损为0.12美元 [22] - 截至2020年4月30日的6个月，调整后归属于普通股股东的净亏损为660万美元，上年同期调整后净亏损为360万美元；调整后摊薄后每股净亏损为0.37美元，上年同期为0.21美元 [23] - 截至2020年4月30日，长期债务为1.243亿美元，2019财年末为1.059亿美元；本季度末信贷额度可用约2700万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 农业综合企业 - 2020财年第二季度农业综合企业收入为3840万美元，上年同期为4080万美元，其中新鲜柠檬销售额为2530万美元 [11][15] - 本季度新鲜柠檬销量增长14%，达到150万箱，但因北美水果供应过剩和海外出货量减少，价格下降 [11] - 2020财年第二季度销售约120万磅牛油果，平均每磅价格为1.64美元，收入200万美元；上年同期销量约40万磅，平均每磅价格为1.20美元 [12][18] - 2020财年第二季度销售约35.6万箱橙子，平均每箱价格为7.49美元，收入270万美元；上年同期销售约36.1万箱，平均每箱价格为5.52美元 [12][18] - 2020财年第二季度特色柑橘和其他作物收入为120万美元，上年同期为190万美元 [12][18] 房地产开发 - 与公司合作的建筑商自年初以来已售出70套房屋，在244个初始地块交易中总共售出112套房屋 [13] - 该项目预计总共建造1500套房屋，未来六到九年将为公司带来额外8000万美元现金流 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国柠檬市场自3月中旬发布居家令以来，需求下降超过50%，导致市场供应严重过剩；新鲜产品出口市场也因疫情大幅下滑 [9] - 零售食品和俱乐部杂货店业务表现出色，但被餐饮服务行业的下滑所抵消，不过餐饮服务业务开始有所改善 [10] - 目前柠檬价格有所上涨，第二季度综合价格为17.14美元/箱，当前各尺寸和等级价格在19美元中段，公司第三季度目标是价格达到20.50 - 21美元/箱 [35][37][38] - 预计墨西哥柠檬进口量将低于300万箱，对整体价格影响不大 [50] - 阿根廷柠檬作物因前期极端高温减产约30%，部分水果将流向欧洲市场，有助于美国国内市场 [55][56] - 欧洲市场需求回升，东南亚出口市场恢复情况不一，日本市场恢复缓慢，韩国市场基本恢复正常 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 为改善长期流动性，公司采取了出售Calavo股票、重新规划部分农业用地、暂时推迟非必要资本支出和增加循环信贷额度等措施 [10] - 公司预计2020财年柠檬产量创纪录，但价格会降低；下半年调整后息税折旧摊销前利润有望改善 [28] - 未来四年内，公司有1200英亩非结果期柠檬树预计将进入盛果期，其中2021财年有300英亩；未来两年还计划种植250英亩柠檬树，预计国内自有柠檬供应量将增加约50% [29] - 公司认为柠檬市场正在企稳回升，不会削减田间成本以免影响长期产量 [41] - 公司关注并购市场，看到柠檬和橙子种植领域有较多并购活动，有助于公司进行土地合理化调整 [66] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司服务的行业和市场产生了不利影响，但公司团队通过拓展零售和杂货店业务，实现了柠檬销量14%的增长 [9][10] - 由于疫情的不确定性，公司撤回了2020财年的展望 [27] - 尽管面临挑战，但公司对长期增长有信心，随着水果结果面积增加和市场逐渐恢复，有望实现有机增长 [13][29] 其他重要信息 - 公司姐妹公司Calavo有员工感染新冠，60名员工回家隔离检测，45人呈阳性，但通过第二班临时工维持运营；公司自身有多名员工感染，均采取了隔离措施，目前公司严格执行社交距离、戴口罩和每日体温检测等措施 [61] - 为预防新冠采取的措施带来了一些培训和人员清洁消毒费用，但对成本影响不大 [62] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 柠檬价格走势及今年和明年作物情况 - 柠檬价格上涨是因为餐饮服务需求回升和沿海地区第二次采摘时行业供应减少；目前价格在19美元中段，公司第三季度目标是达到20.50 - 21美元/箱 [34][35][38] - 目前判断明年作物情况还太早，但除了结果面积增加，预计明年作物规模与今年相似；今年公司回报率对第三方种植者更有竞争力，有利于招募新种植者，实现明年产量增长 [40] 问题2: 销售、一般及行政费用（SG&A）的成本削减灵活性及其他业务成本削减空间 - 公司已针对SG&A目标削减约200万美元成本，主要通过减少薪酬、差旅和非必要项目；目标是年底比预期低100万美元，削减比例为10%；不会削减田间成本以免影响长期产量 [41] - 第二季度SG&A中有约4万美元非经常性项目，包括FGF Trapani收购的会计费用和一次性ERP实施成本，未来季度SG&A将下降 [42][43] 问题3: 墨西哥柠檬进口情况及对供需平衡的影响 - 墨西哥作物产量略低于去年，一家大型供应商因病害问题减少了种植面积，预计进口量低于300万箱；对公司定价竞争力影响不大，不会导致价格大幅下跌 [50] 问题4: 恢复正常需求以避免库存积压的时间 - 阿根廷柠檬出口美国的量预计不多，因其盈亏平衡点为17 - 18美元/箱，且部分水果会流向欧洲市场；欧洲和东南亚市场需求正在恢复，但难以预测恢复速度；公司发货量每周都在增加，得益于夏季季节性因素和餐饮服务开业 [51][52] - 中国开放智利柠檬进口市场，会拉动部分需求，有助于供需平衡 [53] 问题5: 欧洲市场情况及对阿根廷销售的看法 - 公司持谨慎态度，因为阿根廷作物受前期极端高温影响减产约30%；欧洲市场需求旺盛对美国国内市场有利，会减少阿根廷和智利水果流入美国 [55][56] 问题6: 本季度公司设施是否有疫情爆发或停工情况 - 姐妹公司Calavo有员工感染，60名员工回家检测，45人阳性，但通过临时工维持运营；公司自身有多名员工感染，均采取了隔离措施，目前严格执行防疫措施 [61] 问题7: 为预防新冠采取措施对毛利润率的成本影响 - 相关措施带来了一些培训和人员清洁消毒费用，但对成本影响不大 [62] 问题8: 并购市场情况及是否有新机会 - 公司看到柠檬和橙子种植领域有较多并购活动，柠檬种植户因连续两年收益不佳开始减少种植面积，橙子种植户也有类似情况，但同时也有很多人对收购橙子种植地感兴趣；这有助于公司进行土地合理化调整 [66] 问题9: Harvest at Limoneira项目未来现金支付的时间和基准 - 今年已售出70套房屋，项目初期基准是每周销售两套；上周售出11套，业务伙伴对此乐观 [68] - 项目不需要售罄244个地块，目前处于持续开发阶段；预计整个项目开发需要六到七年，带来8000万美元额外现金；预计2021年底至2022财年初有首笔数千万美元的现金分配 [68]