财务数据和关键指标变化 - 第三季度末净债务杠杆比率达3.1倍，处于目标范围内，较2020年底峰值10.5倍降低近7.5倍或70% [11][43] - 截至11月4日，在7.5亿美元的3年期股票回购计划下回购2.41亿美元或440万股股票，占总授权超30% [12] - 综合收入6.48亿美元，同比增长20%，受游戏和SciPlay业务两位数增长推动；持续经营业务净收入2000万美元，去年为1亿美元，去年含一次性1.81亿美元所得税优惠 [44] - 综合EBITDA为2.35亿美元，同比增长16%，环比增长11%，受游戏和iGaming业务两位数增长驱动；持续经营业务综合EBITDA利润率为36%，上年同期为38%，反映iGaming和SciPlay业务增长举措投资 [46] - 利息费用下降5200万美元或43%，因大幅减少未偿债务 [45] - 出售彩票和体育博彩业务累计总收益66亿美元，使未偿债务自年初减少48亿美元或55%，季度末净债务27亿美元 [58] - 本季度自由现金流主要受与彩票剥离相关约4.65亿美元税款支付及SciPlay 2500万美元法律和解金影响；预计第四季度受剥离交易成本影响，主要是彩票和体育博彩交易约1.75亿美元税款支付 [61] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 收入4900万美元，同比增长24%，AEBITDA增至2.02亿美元，同比增长17%，增长主要由游戏销售和系统业务驱动 [48] - 北美优质装机量连续第九个季度增长，同比增长10%，占北美装机量组合创纪录的45%；日均收入约7%，与二季度持平 [20][49] - 游戏全球销量超7200台，同比增长45%，收入同比增长47%，环比增长14%至1.4亿美元 [22][50] - 系统业务收入同比增长35%，环比增长17%至7000万美元，受iVIEW 4硬件销售和系统连接增加推动 [51] - 桌面游戏收入同比增长17%，环比增长9% [51] iGaming业务 - 报告收入5800万美元，同比增长9%，AEBITDA增至2000万美元，同比增长11%；按固定汇率计算，收入同比增长19%，增长主要由美国市场扩张和原创内容发布推动 [53] - 美国iGaming平台GGR连续八个季度增长；英国和欧洲iGaming平台GPR同比和环比均增长 [54] SciPlay业务 - 收入创历史季度新高，同比增长17%至1.71亿美元，环比增长7%，社交赌场业务同比两位数增长，跑赢市场 [55] - ARPDAU为0.80美元，同比增长16%，付费转化率达9.7%创历史新高；AEBITDA为4300万美元，反映对增长举措投资 [56] 各个市场数据和关键指标变化 - 澳大利亚过去18个月发货份额增长3倍，目前约为20%，在昆士兰州拥有领先游戏 [23] - 美国iGaming业务收入同比增长约39%，受整体市场GGR增长驱动 [28] - iGaming国际市场各地区GGR同比和环比均增长，受益于区域内容路线图和原创内容发布增加 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标成为领先的跨平台全球游戏公司，拥有独特资产组合，以游戏、技术和团队为核心，通过精简组织、加强资产负债表、推进资本配置优先事项等实现战略目标 [9][10] - 加强研发引擎，提升游戏设计人才，推出Studio X，其首款游戏获积极反馈，研发引擎规模和范围是关键竞争优势 [13][14] - 利用数据分析优化游戏产品路线图，增强竞争力 [15] - 收购House Advantage强化系统业务，巩固在系统领域领导地位 [16] - 各业务单元发挥优势，游戏业务在各业务线取得进展，iGaming提供无与伦比产品，SciPlay持续提升用户参与度和货币化能力 [19][28][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观经济存在不确定性，但受益于弹性的陆地博彩行业、成功的产品路线图以及iGaming和SciPlay业务的持续强劲表现，公司仍看到强劲的GGR水平 [18] - 博彩行业具有抗衰退能力，运营商业务健康且有良好势头，公司对行业前景持乐观态度，预计将受益于运营商的资本支出周期 [78][79][82] - 公司有信心实现2025年14亿美元AEBITDA目标，各业务将通过市场复苏、新产品推出、运营效率提升等实现增长 [85][86] 其他重要信息 - 2021年9月27日宣布将体育博彩业务出售给Endeavor，并于今年9月30日完成交易；二季度完成将彩票业务出售给Brookfield Business Partners的交易，这两项业务在合并运营报表中作为终止经营业务列报 [5] - 公司以资本高效方式进入真人娱乐场市场，收购Authentic Gaming，计划在密歇根州推出三款主要产品，并在其他iGaming市场拓展 [32][101] - SciPlay计划本季度推出直接面向消费者的平台，预计将对2023年业绩产生重大影响 [117] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新CEO与前任的异同 - 新CEO认同公司战略方向，目标是成为领先的跨平台全球游戏公司；其影响将体现在打造紧密合作团队，解锁业务组合潜力上 [73][74][76] 问题: 市场不确定性对公司展望和可见性的影响 - 博彩行业具有抗衰退能力，运营商业务健康且有良好势头；行业过去两年资本支出低，目前运营商认为投资赌场地板是最佳资本部署方式，公司新设备销量同比增长45%，Q4及以后业务前景良好 [78][79][82] 问题: 到2025年收益的增长轨迹 - 公司有信心实现2025年14亿美元AEBITDA目标；游戏业务市场复苏将推动CBA业务超2019年水平，iGaming推出真人娱乐场和原创内容将带来两位数增长，SciPlay提升RPD和推出直接面向消费者平台将增加利润，预计将实现同比两位数增长 [85][86][89] 问题: R&D效率的工作方式和取得的效率 - 公司过去产品开发方式分散，现在集中资源将优秀品牌推广到各业务；R&D投资占收入约10%，确保资金投入回报；通过跨平台工作，研发投资可在三个互补业务中实现货币化；公司进行相关人员招聘和平台投资，提高研发效率 [90][91][98] 问题: 真人娱乐场的进展、推出计划及运营商兴趣 - 真人娱乐场是公司市场的自然延伸，收购Authentic Gaming获得优秀平台和团队；运营商对该领域竞争解决方案有需求；公司正在密歇根州建设设施，即将推向市场，并计划拓展到其他iGaming市场；预计该业务将占iGaming TAM的30%，2024年现金流转正 [100][101][104] 问题: 新游戏的兴趣及未来12 - 18个月与过去的推出管道比较 - G2E展会公司排名创历史新高，表明运营商认可产品战略；推出的两款独特机柜受好评，订单有良好势头；未来将有更多跨平台游戏推出，产品组合不断优化 [107][108][111] 问题: SciPlay业务表现优异的主要驱动因素及潜在需求趋势 - SciPlay本季度表现出色，收入、ARPA等创纪录；投资SciPlay引擎集中最佳功能，提升用户留存和货币化能力；即将推出的直接面向消费者平台将对2023年业绩产生重大影响 [114][115][117] 问题: 真人娱乐场在给定州的运营爬坡时间、增加内容节奏及其他准备工作 - 公司在密歇根州与运营商合作接近完成，即将推出；业务有一定的实体建设爬坡期，之后应用数字内容；产品组合强大，有机会在其他州拓展；平台和产品可扩展，通过与客户的交易结构降低前期资本支出 [119][120][124] 问题: 游戏业务系统方面的增长上限、软件机会及现金无接触启用收入预期 - iVIEW 4需求大幅增长，运营商投资准备实现现金无接触，市场上约2.8万台设备连接现金无接触；随着更多运营商启用现金无接触，硬件收入将体现；公司系统业务增长强劲，引入John Wolfson有望保持领先地位并创新发展 [127][128][131] 问题: 资产负债表的利息费用和现金税情况 - 公司债务组合中约62%为固定利率，38%为浮动利率；固定部分每年支付约1.9亿美元利息，浮动部分按当前利率每年约1亿美元；2025年前无到期债务，加权平均债务期限从Q1的2.8年增至5.5年；Q4有与剥离相关的大额税款支付，2023年Q2约4300万美元，之后自由现金流将趋于正常化 [136][137][141]