财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度，公司持续经营业务的合并收入为6.1亿美元，同比增长5%，若排除3800万美元的增值税回收影响，同比增长12% [17][49] - 持续经营业务净亏损1.5亿美元，主要受4月债务偿还相关的1.47亿美元融资交易损失影响，但再融资预计每年可节省超2.25亿美元现金利息，降幅达47% [50] - 合并调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）为2.12亿美元，较上年同期下降9%，排除增值税回收影响后增长9%，持续经营业务的AEBITDA利润率为35% [51] - 截至6月30日，公司净债务为30亿美元，较3月31日的84亿美元减少64%，净债务杠杆率从峰值10.5倍降至3.6倍 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 博彩业务（Gaming） - 收入同比增长19%，各业务线均实现两位数增长，AEBITDA同比增长15%，利润率达46% [54] - 博彩运营业务收入同比增长14%，北美优质装机量连续第八个季度增长，日均收入环比增长6%至约4.6万美元，超过2019年水平 [55] - 游戏销售业务收入同比增长23%，环比增长19%，全球单位销量达6488台，同比增长30%，环比增长23%，平均售价超1.7万美元 [56] - 系统业务收入同比增长15%，iVIEW 4硬件需求增加，维护收入增长 [57] - 桌面游戏业务收入同比增长29%至4400万美元，各产品类别均实现反弹 [57] 在线博彩业务（iGaming） - 美国市场收入同比增长47%，主要受总博彩收入（GGR）增长和市场份额增加推动 [31] - 国际市场业务环比反弹，得益于常青系列游戏，本季度在安大略省进行了最大规模的单一市场推出 [34] - 本季度收入6000万美元，AEBITDA 2100万美元，按固定汇率计算，收入同比增长7% [58] 社交游戏业务（SciPlay） - 收入同比增长4%至1.6亿美元，环比增长1%，得益于Alictus的收购，核心社交赌场业务表现强劲，跑赢市场 [60] - 每用户平均每日收入（ARPDAU）同比增长3%至0.74美元，付费转化率达到创纪录的9.4%，付费用户月均收入保持高位 [60] - 本季度AEBITDA为4100万美元，受关键增长举措投资影响，预计第四季度利润率将提升 [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 目前博彩行业的总博彩收入（GGR）水平保持强劲，与过去经济周期表现一致，公司各业务线均受益于市场复苏 [19][72] - 北美优质博彩运营市场、北美销售市场和澳大利亚市场是公司最大的三个目标市场，公司在这些市场推出新的竞争硬件，随着市场复苏和运营商增加资本预算，有望实现增长 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为领先的跨平台全球游戏公司，聚焦700亿美元的目标市场（TAM），通过出售彩票和体育博彩业务精简组织，优化资产配置 [15] - 资本配置优先事项包括偿还债务、回购股票和有纪律地投资于增长，出售业务预计将产生约56亿美元的税后净现金收益 [13] - 公司在博彩、在线博彩和社交游戏三个市场均具有领先地位，通过强大的产品路线图和优秀的设计人才，不断推出热门游戏，提升市场份额 [15][23] - 行业具有较强的抗经济周期能力，公司积极采取措施应对通胀压力，建立全球供应链，提高运营效率 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为博彩和移动游戏行业历史上具有很强的韧性，当前市场表现良好，GGR水平持续升高，公司对市场充满信心，有能力夺取市场份额 [72] - 各业务线在第二季度表现出色，且第三季度和第四季度有强大的产品储备，预计将继续推动增长 [74][75][76] - 公司对实现投资者日设定的长期目标充满信心，包括到2025年实现14亿美元的AEBITDA目标，复合年增长率（CAGR）达到15%，以及到2025年产生约100亿美元的资本 [16][80] 其他重要信息 - 2021年9月27日，公司宣布将体育博彩业务出售给Endeavor，2022年6月30日对收购协议进行了修订，预计第三季度末完成交易，将获得8亿美元毛收入和约7亿美元净收入 [5][12] - 2022年第二季度，公司完成了彩票业务出售给Brookfield Business Partners的交易，相关业务在财务报表中作为终止经营处理 [6] - 公司欢迎Victor Blanco担任首席技术官，Roxane Lukas担任首席人力能力官，Steve Morro加入董事会，增强了公司的管理团队 [42] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：未来6个月公司各业务的可见性如何，与客户沟通时是否看到犹豫情绪？ - 公司表示博彩和移动游戏行业具有韧性，当前GGR水平高，市场势头良好，与运营商沟通积极，对市场和自身夺取份额的能力充满信心 [72] - 博彩业务各业务线均实现增长，Q3和Q4产品储备丰富；在线博彩业务在美国市场份额增长，下半年有强大的游戏管道；SciPlay业务7月收入创历史第二高，付费用户数创历史新高 [74][75][76] 问题2：自分析师日以来，实现目标的潜在假设、组成、时间或方式是否有变化？ - 基于本季度业务表现和战略举措进展，公司对实现投资者日设定的目标充满信心，尽管无法预测宏观环境，但游戏行业具有韧性，公司在各市场具有领先地位 [80][81][82] - 公司在资本管理方面取得显著进展，包括债务减少和股票回购，未来产生的现金流将进一步推动股东价值 [83][84][85] 问题3：SciPlay未来12 - 24个月的发展情况如何？ - SciPlay过去3年增长36%，虽受疫情后自然调整和环境因素影响，但仍跑赢社交赌场市场，在700亿美元的TAM业务中有巨大增长潜力 [88] - 公司认为SciPlay在玩家货币化方面有很大提升空间，通过扩大“Project All - Star”计划和推出新的休闲游戏，有望进一步提高市场份额和增长 [89][90][91] 问题4：公司是否拥有足够的人力资本，是否还会继续招聘？ - 公司认为从战略、人才和资产负债表角度来看，目前处于最佳状态，已成功招募了全球优秀的游戏人才和设计师 [92][93][95] - 招聘优秀人才始终是公司的首要任务，将持续投入以保持竞争力 [96] 问题5：博彩业务何时能看到市场份额加速增长？ - 公司在过去2年取得显著进展，优先发展北美优质市场，目前在4个关键细分市场拥有完整的产品组合，且有优秀的设计团队和产品路线图，未来6 - 24个月有信心推动游戏运营业务增长 [98][100][101] - 公司在替换市场取得成功，随着新产品进入步进机和双屏细分市场，以及拓展辅助市场，有望进一步提升市场份额 [102][103][104] 问题6：股票回购速度似乎有所放缓，是否受禁售期等因素影响？ - 公司对股票回购计划的进展感到满意，已完成7.5亿美元计划的27%，认为当前股价具有回购价值，将继续执行该计划 [105][106][107] - 本季度因体育博彩交易变更需暂停回购，后续将重新进入市场，预计将比原计划更快完成3年回购计划 [106][107] 问题7：核心陆基业务中，客户对于桌面游戏和系统的资本预算是否会在下半年加速恢复，与老虎机业务相比，这两个业务的复苏滞后情况如何？ - 公司在桌面游戏和系统业务均实现强劲增长，与运营商的沟通显示资本支出增加，这反映了市场对GGR、玩家需求和市场前景的信心 [111][112][113] - 公司在这两个业务领域具有领导地位，预计市场复苏将持续到2023年 [114][117] 问题8：供应链方面，物流成本是否有缓解，交货期与年初和2019年相比趋势如何？ - 公司在供应链管理方面表现出色，通过建立全球供应链和双源采购策略，提高了供应链可见性，实现了成本节约，产品利润率健康 [118][119][120] - 博彩业务利润率的轻微下降主要是产品组合问题，随着供应链正常化，运营效率提升将反映在利润上 [121]