财务数据和关键指标变化 - 公司总营收增长63%，AEBITDA同比增长超两倍，实现连续增长，本季度AEBITDA创历史新高，年初至今自由现金流也创历史新高 [16] - 净债务杠杆从10.5倍降至7.2倍，降幅近三分之一，季度内偿还左轮手枪贷款1.5亿美元，7月再偿还1.5亿美元，自10月以来共偿还5亿美元 [15][60] - 季度内产生1.33亿美元自由现金流，年初至今为2.13亿美元，加权平均债务成本为5%，季度末可用流动性为14亿美元 [77][76] 各条业务线数据和关键指标变化 游戏业务 - 营收同比增长两倍，AEBITDA从去年二季度的下降反弹至1.96亿美元，环比收入增加1.23亿美元，AEBITDA增加8800万美元 [62][63] - 北美游戏运营收入超过2019年水平，北美优质安装基数连续四个季度增长且高于2019年水平，Kascada机柜在不到J43一半时间内达到超1000个活跃单位，接近50%客户群 [19][20][21] - 北美二季度销售超3200个单位，提高了3类船份额，澳大利亚市场因产品组合改善出现早期增长势头 [22][23] 彩票业务 - 营收增长27%，AEBITDA增长42%，实现连续增长，本季度再创历史新高 [68] - 美国年初至今即开游戏销售额同比增长21%，较2019年增长30%，意大利即开产品合资企业年初至今业绩同比增长超20% [26] SciPlay业务 - 二季度营收和EBITDA环比分别增长2%和4%，实现连续增长，营收创历史第二高 [71] 数字业务 - 营收增长27%，AEBITDA增长55%，再创历史新高，体育平台和iGaming收入同比增长46%，环比增长8% [72][73] iGaming业务 - 美国营收同比增长106%，市场份额增长至25%，原创游戏二季度在美国产生近40%的GGR [39][40][42] 体育博彩业务 - 美国营收增长205%，欧洲杯期间处理超1亿笔投注，二季度在美国部署8个体育博彩平台，预计2021年全年部署超30个 [47] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美近90%的安装基数活跃，英国安装基数60%活跃，7月升至95%，欧洲二季度三分之二活跃，7月接近90%活跃 [66] - 游戏运营的投币量同比强劲增长，运营商资本周期改善，全球单位数量环比增长约2400个 [67] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布战略行动计划，从控股公司转型为专注跨平台游戏开发的公司，计划剥离彩票和体育博彩业务，精简组织，加速去杠杆和投资增长 [10] - 优化投资组合，剥离彩票和体育博彩业务，7月15日提出全股票交易收购SciPlay剩余90%股权的提议 [12][13] - 投资内容和数字市场的增长机会，在游戏研发上聚焦投入，打造热门游戏，进行有针对性的投资，如收购Lightning Box和Cucoi，开设新的拉斯维加斯iGaming工作室 [14] - 专注去杠杆和转变资产负债表，已取得显著进展，未来将继续推进 [15] - 公司在各业务领域具有领先地位和竞争优势，如游戏业务在多个市场份额增长，彩票业务保持市场领先，iGaming业务内容丰富，体育博彩业务技术先进 [17][27][40][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情带来挑战，但公司在过去一年取得显著进展，各业务呈现强劲势头，未来几年有望实现营收和利润的显著增长 [9][51] - 人们对游戏的热爱将使公司受益，公司在多个业务领域具有重要催化剂，处于有利地位 [50][51] - 虽然关注到近期新冠病例增加和潜在限制，但截至7月业务未出现放缓，关键绩效指标持续改善，对未来业务发展充满信心 [91] 其他重要信息 - 7月15日公司提出收购SciPlay剩余19%股权的提议，目前无法提供更多评论 [6] - 公司电话会议包含前瞻性声明，涉及风险和不确定性，相关信息可参考收益报告、网站材料和SEC文件 [4] - 公司将讨论非GAAP财务指标，相关描述和与GAAP指标的对账可在收益新闻稿和网站投资者板块找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 彩票和体育博彩业务销售进程及市场兴趣如何 - 公司对目前进展非常满意，二季度取得创纪录业绩，战略执行良好，看到剥离资产的强烈市场兴趣，团队正在高效推进流程，有多种可行方案实现资产货币化，有信心为股东解锁价值 [84][85] 问题2: 德尔塔变种导致新冠病例反弹，7月及以后业务情况如何 - 公司业务连续四个季度增长，本季度营收和AEBITDA创公司纪录，彩票和数字业务创纪录，SciPlay业务营收创历史第二高，截至7月业务未放缓，关键绩效指标持续改善，短期来看部分业务具有韧性，长期来看公司具有重要催化剂，有望实现营收和利润增长 [89][90][91] 问题3: 国际游戏运营业务恢复节奏如何，特别是与美国相比，基于计划的游戏运营和产品销售情况怎样 - 国际市场正在开放，玩家回归，活跃单位和每日营收、投币量持续改善，需求被压抑，Q2市场有所恢复，Q3有望实现全面增长，预计随着限制放宽将持续获利 [96][97][98] 问题4: 下半年利润率展望如何，是否面临供应链问题和成本通胀 - 供应链方面，公司意识到市场问题，但自身处于有利地位，目前未因供应链问题影响营收和利润率，游戏运营业务新团队表现出色，Q3未出现问题，彩票业务需求旺盛，供应链能够满足需求，预计下半年无问题 [100][101][103] - 利润率方面，本季度利润率表现良好，但一次性3800万美元的增值税收益不会重复，基础业务利润率表现良好，公司专注成本削减和提高生产力，Q1可作为全年趋势参考，季度间会因业务和产品组合不同而有波动 [104][105][106] 问题5: 北美优质安装基数业务增长情况如何，是市场复苏需求还是战略举措推动 - 业务增长是市场复苏和战略举措共同作用的结果，新团队制定了专注大利润池的路线图和商业方法，推出新机柜和游戏，恰逢市场复苏，北美优质游戏运营连续四个季度增长且高于2019年水平，产品销售取得显著份额，Kascada机柜表现出色，后续还有强大的机柜和游戏发布计划 [111][112][113] 问题6: 收购Lightning Box如何契合战略，是否支持优质类别，是否会继续进行内容工作室并购 - 公司愿景是成为全球领先的跨平台游戏公司，采用特许经营方法，Lightning Box为公司提供了在数字领域有效开发类似陆地游戏的优秀工作室，在美取得成功，公司将专注内容和数字领域的收购，以加速发展，利用500亿美元的数字潜在市场，Lightning Box和Cucoi是相关投资案例 [117][118][119] 问题7: 考虑iGaming内容和收购时，拥有OGS并能实时了解游戏表现和玩家参与度有何优势 - OGS是一项重要资产，为价值链各方提供巨大价值，公司将其部署给全球顶级运营商，使运营商可访问3000多款游戏，工作室提供商可借此接触运营商，无需自行构建RGS和进行个别分销交易，公司通过OGS能深入了解市场，与新工作室建立早期合作关系，在并购方面具有优势，可提供分销协同效应 [122][123][124] 问题8: 能否分享Lightning Box收购的财务指标 - 目前不披露收购条款，从公司组织角度看该交易不重要 [127] 问题9: 对杠杆水平的定性预期如何，是否有目标范围 - 公司希望从债务驱动转向股权驱动，已在杠杆降低方面取得进展，今年已降低3倍杠杆，季度内偿还1.5亿美元债务，7月再偿还1.5亿美元，自10月以来共偿还5亿美元，仅靠有机增长，2021年和2023年杠杆率将分别降至低6倍和低5倍，考虑到彩票和体育业务剥离进展和市场兴趣，杠杆率将大幅降低，之后将为有机和无机增长提供资金，以推动营收增长和优化数字业务组合，目前不提供具体目标范围，将在保持资产负债表转型的前提下进行操作 [130][131][132] 问题10: 游戏运营安装基数本季度增长原因是什么，每日赢款的可持续性如何 - 新团队重新审视产品路线图和目标市场，优先发展北美游戏运营、北美销售和澳大利亚市场，采取商业和产品开发策略，推出新产品和游戏，Kascada机柜的成功推动了安装基数增长，公司对未来持续增长充满信心 [139][140] 问题11: 系统业务未来机会如何，统一钱包和无现金功能受合作伙伴接受程度如何 - 公司对系统业务进行评估，引入新领导和思路，从产品和商业模式角度进行现代化改造，在无现金领域提前布局并取得进展，目前已在7个物业的约13000台机器上实现无现金功能，预计未来12个月再部署7个合作伙伴，正在内华达州进行实地试验以获得无现金功能批准，公司凭借领先的系统足迹和与IGT的合作，在连接玩家和无现金钱包方面处于有利地位 [145][146][147] 问题12: 剥离体育业务后，数字业务利润率是否会增加，未来收入是否更多转化为利润 - 从iGaming业务来看，公司采用特许经营方法，一款游戏的研发成本可在所有业务中分摊，以软件重复收入模式全球部署，利润率健康且具有差异化，因为游戏并非商品，热门游戏能占据市场地位，公司预计iGaming业务利润率良好，该业务目前财务状况良好，随着规模扩大将受益，内容创造了利润率差异，是公司的战略重点 [151][152][153]