财务数据和关键指标变化 - 一季度营收增长1%，自2019年以来首次实现营收增长；调整后息税折旧摊销前利润（AEBITDA）同比增长35%，所有四个业务部门的AEBITDA在本季度均实现两位数增长 [50] - 本季度产生8000万美元自由现金流，同比增加2500万美元，自由现金流转化率为30%，同比提高200个基点 [51][67] - 截至季度末，净债务为83亿美元，较2020年第一季度减少约2亿美元；加权平均债务成本为5%，而2020年第一季度为5.7%；可用流动性为13亿美元，比去年第一季度增加3.53亿美元 [65][66] - 公司已偿还债务，年初至今偿还2.5亿美元，自去年10月以来，已在循环信贷额度上偿还3.61亿美元 [12][52] 各条业务线数据和关键指标变化 博彩业务（Gaming） - AEBITDA同比增长13%，环比增长3%；营收同比下降23%，主要受地理和产品组合影响，英国和欧洲市场恢复较慢 [54][55] - 北美博彩业务运营的优质游戏安装基数连续三个季度增长；Kascada机柜表现出色，达到赌场平均水平的2.3倍，有望在短时间内达到1000台；新推出的游戏如Coin Combo和MONOPOLY Money Grab也取得成功 [14][15] - 北美待售市场份额增长2个百分点至25%；Dancing Drums Prosperity表现优异，在Eilers数据中达到赌场平均水平的1.9倍，内部数据高达2.7倍 [17] - 在澳大利亚，随着Kraken Unleashed的成功推出，出货份额呈现积极势头，该游戏达到赌场平均水平的1.5倍 [18] 彩票业务（Lottery） - 营收增长17%，AEBITDA增长53%，增长因素包括美国行业即时销售创纪录、欧洲销售强劲、SGEP彩票业务表现超市场、本季度初强力球和超级百万大奖增加以及iLottery业务持续强劲 [59] - 美国45个即时游戏彩票中有43个实现两位数销售增长，公司是前10大彩票中9个的主要供应商 [21] - 本季度签署了在肯塔基州克罗格商店提供SCiQ InLane的协议，计划与克罗格和其他主要杂货零售商在其他州进行更多推广 [22] - 第一季度签署并延长了超过30年的即时彩票合同，包括在葡萄牙的新合同 [23] SciPlay业务 - 营收增长28%，AEBITDA增长32%，业绩增长具有广泛基础，得益于付费用户关注和实时运营策略，付费转化率达到8.1%，月付费用户和每用户平均月收入均远高于疫情前水平 [26][27] - 4月软推出Solitaire Pets Adventure，进军200多亿美元的休闲游戏市场 [25] 数字业务（Digital） - 实现创纪录的季度业绩，营收8600万美元，AEBITDA 2900万美元，分别增长12%和26%；若剔除一次性项目，体育平台和iGaming收入同比增长35%，环比增长18% [62] - iGaming业务在美国同比增长226%，在三个运营州的季度末市场份额达到24%，在新泽西保持强劲份额，在宾夕法尼亚继续增长，3月在密歇根的份额增加500个基点至22% [28][29] - 体育博彩业务在美国实现94%的收入增长，本季度在美国部署了四个体育博彩平台，在密歇根和弗吉尼亚推出，季度末后在印第安纳、伊利诺伊和田纳西推出，目前在美国12个州运营，计划不久在内华达州推出 [31][32][33] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国博彩市场开始强劲复苏，约84%的北美安装基数处于活跃状态，4月投币量较第一季度增长17% [57][94] - 英国和欧洲市场在第一季度大部分时间处于关闭状态，预计未来将重新开放，这对第二季度业务表现有利 [54][94] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略 - 愿景是成为以内容和数字为导向的增长型公司，专注于打造定义游戏未来的优秀游戏，通过三个核心战略支柱实现这一愿景：投资组合优化、抓住增长机会和去杠杆化 [36] - 投资组合优化方面，确认了五个市场领先业务的价值，包括博彩、iGaming、彩票、体育和SciPlay，各业务均有强劲发展势头和增长潜力 [37] - 抓住增长机会方面，将通过对投资组合进行明智的有机和无机投资，专注于博彩的新内容和机柜、iGaming的内容、美国iLottery的扩张、体育平台以及SciPlay向休闲市场的扩张等关键增长机会，目标是在三年内使数字业务规模与陆地博彩业务相当 [43][44] - 去杠杆化方面，预计在两年内显著降低杠杆率，使其与上市公司同行保持一致，增强投资增长机会的能力 [45] 行业竞争 - 在博彩业务中，新的管理团队使公司在疫情后成为更强的竞争对手，在Eilers排名中，在WAP类别和待售类别中拥有排名第一的新游戏份额 [19] - 在iGaming业务中，是市场领先的内容提供商，拥有最大的高质量必备iGaming内容和最可靠、灵活的技术解决方案之一，凭借原创陆地博彩特许经营权和创新内容，在市场中占据领先地位 [28][29] - 在彩票业务中，是全球市场领导者，为美国和国际顶级客户提供服务，通过创新系统和产品为客户创造价值，iLottery业务具有高增长潜力 [20][39] - 在体育博彩业务中，是市场领导者，为全球高级体育博彩平台提供支持，与24家运营商合作，凭借强大的技术解决方案和快速扩展能力，有望受益于市场增长 [31] - 在SciPlay业务中，表现优于市场，通过专注付费用户和实时运营策略，在社交赌场和休闲游戏市场具有增长机会 [26][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管持续存在限制和关闭，特别是在英国和欧洲，但公司本季度仍取得了强劲进展，实现了营收和利润的同比增长，这得益于业务组合的优势、执行能力以及对提供有吸引力内容和解决方案的关注 [8][9] - 对公司未来充满信心，战略审查已接近完成，确认了各业务的价值和增长机会，计划在第二季度财报电话会议上宣布围绕三个战略支柱的具体行动和里程碑 [35][46] - 随着经济重新开放和业务生产力的提高，预计将在去杠杆化方面取得重大进展，增强投资增长机会的能力，为股东创造价值 [45][65] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与会议讨论内容存在重大差异，相关信息可参考公司发布的财报、网站材料和向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件 [4] - 会议还讨论了某些非公认会计原则（non - GAAP）财务指标，相关描述和与最直接可比的公认会计原则（GAAP）指标的对账可在财报新闻稿和公司网站投资者板块找到 [5] - 补充参考幻灯片可在公司投资者关系网站获取，方便投资者审查公司业绩 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：请介绍FanDuel合同的下一个里程碑以及何时能看到收入明显提升？公司在新兴的佛罗里达市场的定位如何，考虑到新的塞米诺尔部落协议？ - 与FanDuel的合作处于早期阶段，目前已有四个州转换为公司的体育引擎，在NFL赛季开始前还有更多计划；随着时间推移，收入将逐步增长，业务模式和参与方式多样 [75][76] - 公司与塞米诺尔部落旗下的硬石酒店有良好关系，目前在新泽西提供数字iGaming内容，在爱荷华和新泽西提供零售体育博彩服务，正在就体育和iCasino等领域的其他机会进行讨论 [77] 问题2：新加入的团队对产品的影响如何？新的首席产品官Rich Schneider何时开始工作，预计多久能看到其影响？ - 新团队加入一年多来，影响显著，重新调整了利润池优先级、产品路线图和全球研发战略，推动了北美博彩业务运营优质游戏空间连续三个季度增长，推出了Kascada等优秀产品 [79][80] - Rich Schneider于7月开始工作，他是经验丰富的行业领导者，预计将立即对产品和业务方法产生影响，公司还将有其他人才加入，增强业务发展 [82] 问题3：能否谈谈iGaming内容与陆地博彩内容的整合情况？陆地博彩专业知识是否对数字业务有帮助，是否存在协同效应？ - iGaming市场潜力巨大，美国市场规模超过150亿美元，目前处于早期阶段，有很大发展空间 [87][88] - 公司在iGaming内容方面处于有利地位，拥有市场领先份额、最广泛的内容提供以及OGS平台，同时拥有陆地博彩的优秀特许经营权和工作室团队，如88 Fortunes等内容可在陆地和数字平台部署，随着数字业务发展，这种跨平台的玩家体验将更重要 [89][90] 问题4：赌场运营商的资本支出行为是否有变化，何时会增加赌场地板的资本投入？ - 目前判断运营商资本支出还为时尚早，他们仍在制定预算，市场对公司全年资本支出的共识大致合理，但需等待市场情况进一步明确 [92] - 博彩业务目前势头良好，第一季度表现符合预期，第二季度预计营收和AEBITDA将实现同比和环比增长，北美活跃机器数量增加，投币量上升，新产品推出和市场复苏将推动业务增长 [93][94][95] 问题5：博彩业务的利润率能达到什么水平？未来几个月是否会有成本回升影响利润率提升？ - 第一季度的业绩是一个较好的基准，大部分短期损失平价措施已反映在第一季度结果中 [104] - 随着业务增长，将根据需求增加可变成本，目标是确保运营费用与收入同步增长，季度间会因地区和产品组合存在一定波动 [105] 问题6：SciPlay推出Solitaire Pets Adventure进入休闲游戏领域，如何看待该业务及相关领域的增长？ - SciPlay在社交赌场领域表现出色，市场规模超过50亿美元，第一季度继续增长 [107] - Solitaire Pets Adventure于4月中下旬软推出，目前处于早期阶段，但令人鼓舞，公司在推出类似游戏方面有经验，对进入休闲游戏市场充满信心 [109] 问题7：幻灯片中提到的24% iGaming市场份额是基于毛博彩收入（GGR）还是游戏数量？公司的净运营亏损（NOLs）金额是多少，是否有使用限制，能否用于潜在资产剥离的收益抵税？ - 24%的iGaming市场份额是基于GGR计算 [112] - 公司的NOLs金额为12亿美元，目前没有明显的使用限制 [113] 问题8：请谈谈对iLottery的看法和公司在其中的定位，以及公司在全球彩票市场的定位？ - iLottery市场机会巨大，美国市场规模达110亿美元，目前处于早期阶段，预计未来几年将有10个州推出iLottery [117][118] - 公司在iLottery领域处于有利地位，在宾夕法尼亚州推出了最成功的iLottery项目之一，全球为21个彩票机构提供服务，同时在全球彩票市场拥有广泛客户关系，是行业领导者，iLottery是现有业务的延伸 [119][120] - 彩票业务第一季度表现出色，营收增长17%，AEBITDA增长53%，这种势头延续到第二季度，全球市场存在行业顺风和长期增长机会，公司拥有市场领先地位、高客户基础和优质内容，未来有望通过SGEP价值主张、引入iLottery和体育博彩、拓展系统市场和国际B2C机会实现增长 [121][123][126] 问题9：公司与塞米诺尔部落合作的无现金技术表现如何？对塞米诺尔部落和未来合作伙伴的投资回报率（ROI）预期如何？与潜在合作伙伴的讨论进度和推广计划如何，今年及长期来看是否会加速推广？ - 无现金技术已上线，连接了约13000台机器，目前处于早期阶段，未来12个月有七个额外的合作伙伴部署计划 [131] - 该技术在行业内有巨大潜力，公司凭借与IGT的专利协议和系统业务优势，处于有利地位，市场需求强劲，产品正在不断完善，收入潜力包括硬件、软件和一些经常性收入，ROI表现良好 [132][134]